2023年12月A股市场盘整分析：通信与电子行业逆势上涨，豆包概念板块活跃

本周（12月16日至12月20日）A股市场继续盘整，上证指数全周下跌0.70%，收于3368.07点；深证成指跌0.62%，创业板指跌1.15%。

市场上，申万一级产业跌幅大于涨幅。本周只有通信和电子行业实现正收益，分别上涨3.19%和1.80%。其余行业均呈绿色，食品饮料、房地产、轻工制造等行业下跌。在最前面。主题板块方面，光模块（CPO）、ASIC芯片、光通信、高速铜连接等主题活跃，或仍受“豆袋”概念板块刺激。消息方面，字节跳动2024冬季火山引擎FORCE动力大会本周在上海举行。本次大会，豆宝大模型家族全面升级，有望拓展AI场景边界。

本周机构研究热度有所降温，尚未有百余家机构齐聚研究。截至12月20日17:00，共有156家上市公司披露了机构调查记录，周内仍没有一家上市公司接受过100家以上机构的调查。从盈利效果来看，机构研究个股本周跌幅大于上涨，实现正收益的个股占比不足30%。其中，可靠股份涨幅38.65%领涨，瑞芯微全周上涨20.97%，深南电路、欧比中光、华灿光电等个股涨幅均超过10%。

Reliable Shares的领涨股涉及美容护理概念。 Reliable Shares在接待机构的调查中被问及如何提升成人护理行业的渗透率。 Reliable Shares回应称，在逐步老龄化和养老政策的助力下，线上品牌推广将持续加强。 ，提高产品差异化竞争力；线下，积极拓展医院周边店、OTC（非处方药）、养老院、特殊渠道、政府采购等重点渠道发展，积极参与长期护理采购和招标各地的保险项目。

从热门研究标的来看，本周时风文化和ST华通受到机构投资者关注较多。这两家公司分别接受了67份和56份机构调查，均被询问游戏业务布局的成效和进展情况。

世丰文化前身是汕头市澄海区的一家玩具生产企业。 2017年上市后，公司业务逐渐拓展至游戏领域，其中小游戏领域是时风文化的主攻方向。

调查中，机构询问了时风文化游戏业务成功的原因以及游戏布局规划。时风文化高管表示，公司深耕游戏行业十余年，专注于休闲游戏的开发和发行。其拥有丰富的游戏产品线多样，包括《小庇护所》、《冲锋专家》、《英雄》等众多游戏作品。目前，时风文化游戏团队全体成员均拥有十几年游戏行业从业经验，对市场有着敏锐的触觉。他们可以根据市场变化及时调整业务方向。经过两次业务转型，公司游戏板块业绩有所提升。

此外，时风文化计划打造第二代高品质AI玩具，将豆袋等大型模型融入玩具中，赋予传统玩具活力。机构询问该公司为何选择豆宝作为基础大型号。时风文化表示，公司并不限制某一个大型AI模型作为底层，而是会筛选、比较各种优质大型模型作为底层，然后进行二次训练。符合孩子的说话习惯。与第一代产品相比，第二代AI玩具将更加人性化，支持不同性格的多角色切换。这是第一代AI玩具所不具备的功能。

ST华通原股票名称为世纪华通。是一家总市值约366亿元人民币的领先游戏公司。旗下盛趣游戏拥有大量游戏IP。 ST华通管理层在调查中表示，盛趣游戏拥有高粘性的传奇用户，属于盛趣的私域流量。目前联想的市场规模基本稳定。如果出现新平台，预计还会增加。这是一个大容量的舞台。

对于未来的产品策略和定位，ST华通表示，盛趣游戏主要以MMO（大型多人在线游戏）产品为主。短期策略是先唤醒IP，通过怀旧策略唤醒用户对IP的记忆，深化核心IP产品矩阵，包括传奇、龙之谷、风云、彩虹岛等，深度运营私域流量以较低的成本。 ，增强现有市场竞争力，实现业绩增量。未来，我们计划在细分市场探索新的品类尝试。 2025年将是联想整合元年，联想产业链将得到深入探索。

海南矿业本周也接待了56家机构。 12月15日，海南矿业宣布拟收购莫桑比克两个在产锆钛矿项目，丰富战略金属矿产，深化全球产业布局。对此，机构投资者询问未来莫桑比克锆钛矿年产量的提升空间以及未来开采成本的降低空间。

海南矿业回应称，从矿山设计产能和设备实际投资来看，矿山产量通常比较稳定，如果不新增资本支出，很难大幅增长。 2023年至2024年间，两个锆钛矿的生产经营模式由单一干采转变为干采和水采联合推进，导致生产中断，产量暂时下降。未来，海南矿业参与运营并稳定后，产量将会有所增加。恢复和成长。

“从成本来看，当前成本主要受经营转换造成的生产中断影响。未来成本降低主要有三个方面。一是采矿方式改变对单位成本增加的影响；二是降低现场能源消耗成本；第三，通过优化开采和加工流程，成本将进一步降低。”海南矿业表示。