幻方量化员工被抓传闻引关注，券商返佣问题待证实

未经证实的消息称，该券商两名相关业务负责人失联，疑似被带走配合调查。券商中国记者试图通过微信联系上述两人，但截至发稿尚未收到回复。

不过，一位接近监管部门的人士向中国证券报记者表示，目前还没有证实环方量化员工被带走调查是否与券商返佣有关；环方量化与多家券商合作，即使这件事确实与券商返佣有关。对此，目前尚无证据指向上述头部券商。

此前，有知情人向中证券商记者透露，寰芳量化营销总监李成近期正在配合调查。之所以配合调查，可能是因为外部人员的诚信问题。 “焕芳最近才得知这一情况，经确认，该情况属于个人问题，与公司无关，目前还没有更具体的信息。”上述知情人士表示。

公开资料显示，欢放量化是国内领先的量化私募基金。凭借量化对冲策略深受投资者青睐，2021年规模达到1000亿，近年有所萎缩。目前总管理规模约为500亿元，近期因“放弃”中性策略而受到关注。此次涉案的李成是寰方量化的营销总监之一。此前他曾多次因言论“犀利”而引起市场关注。

经纪佣金通常是指经纪商根据交易量向投资者返还一部分佣金。量化私募往往因交易频繁而产生较高的交易佣金，更容易卷入“返利”事件。针对“返利”问题，环方量化相关人员在接受媒体采访时表示，公司各渠道的佣金都是一样的、透明的，都在千分之几，在行业内处于较低水平，还在思考中。将佣金保持在最低限度的方法。

“返佣”属于证券监管机构明令禁止的违法行为。

早在2002年，证监会就在《关于调整证券交易佣金收费标准的通知》中明确，证券公司必须严格遵守国家财务纪律，不得利用现金返利、赠送实物对象或礼券，或提供不具有证券业务性质的服务。禁止证券公司以其他不正当竞争方式吸引投资者进行证券交易，直接或者间接向个人返还机构投资者支付的证券交易佣金。

值得注意的是，除了量化基金的交易佣金外，证券行业的其他“返利”操作也受到严格监管。例如，今年9月，北京证监局披露的一张罚单显示，北京某上市券商营业部委托不具备资质的第三方招揽客户，委托不具备资质的第三方销售基金，并返还佣金。以及销售给第三方。采取佣金、礼品和其他费用形式报销，并采取监督措施责令公司增加内部合规检查次数。

2023年6月，北京证监局在另一张罚单中还提到，谢某在担任证券公司营业部经纪人期间，违反《证券期货经营机构及其工作规定》，利用返佣手段吸引客户开设账户。 《人员廉洁从业规定》，因此采取行政监管措施，向其出具警告信。