特朗普胜选致全球汇率市场巨震，美元强势拉升，新兴市场货币承压

随着美国大选尘埃落定，全球汇率市场上演史诗级震荡。其中，美元强势上涨，美元指数日内涨幅超过1.8%。全球非美货币面临巨大贬值压力，新兴市场货币明显承压。其中，墨西哥比索领跌，兑美元跌超2%，创两年新低。

对离岸人民币汇率的影响也几乎是同步的。截至今日16:30，美元兑离岸人民币汇率报7.1765，盘中最低至7.0907，盘中最大波幅罕见超过950个基点。

分析师认为，当前市场普遍押注美元将继续走强。德意志银行指出，随着共和党控制国会参众两院，美元将有更大的上涨空间，这也将引发新兴市场和贸易相关货币的更大压力。有分析人士也提醒，特朗普政策的实际效果还有待观察。美元强势或许不会维持很长时间，但短期内显然有支撑作用。

全球货币市场震荡

美国第60届总统选举结果揭晓！当地时间11月6日凌晨，美国共和党总统候选人特朗普宣布赢得2024年总统大选。

受此影响，全球汇率市场上演史诗级震荡。其中，美元指数直线上涨，一度收复104、105水平，随后涨幅回落。截至北京时间16:30，涨幅收窄至1.35%，报104.8014。

交易员预计特朗普可能采取的政策倾向，包括严厉的关税和贸易保护主义，将引发通胀并进一步推高美元。瑞讯银行分析师Ipek Ozkardeskaya在最新报告中表示，“特朗普贸易”正如火如荼地进行，市场押注他的政策将推高通胀并导致利率上升。

在美元大幅走强的背景下，全球非美货币面临贬值压力，新兴市场货币明显承压。其中，墨西哥比索领跌，兑美元跌超2%，创两年新低。

鉴于特朗普的关税政策，墨西哥是主要受影响国家之一，墨西哥比索面临较大压力。投资者还在评估墨西哥经济在此类政策下复苏的能力。

惠誉的BMI表示，特朗普的胜利可能引发新兴市场货币的大规模抛售，其中墨西哥比索可能受到最严重的打击。 BMI预测，如果特朗普此次获胜，到2024年底比索兑美元将贬值约9%。

英国金融数据显示，欧元兑美元汇率跌至四个月低点1.0704美元；英镑兑美元汇率下跌逾1%至1.2900；澳元兑美元汇率下跌1%至0.6573；美元兑日元汇率日内下跌，一度上涨1.7%，现报154.03点；韩元兑美元跌幅扩大至1.22%，创4月份以来最低点。

对离岸人民币汇率的影响也几乎是同步的。截至16:30，美元兑离岸人民币汇率报7.1765，盘中最低至7.0907，盘中最大波幅罕见超过950个基点。

野村分析师在一份报告中表示，特朗普在总统选举中的胜利将扩大美联储和欧洲央行之间业已存在的政策分歧。如果实际通胀上升，美联储就有可能停止特朗普领导下的宽松周期。

强势美元即将来临

分析师认为，当前市场普遍押注美元将继续走强。德意志银行指出，随着共和党控制国会参众两院，美元将有更大的上涨空间，这也将引发新兴市场和贸易相关货币的更大压力。

Convera的James Kniveton指出，当前市场显然正在为动荡的地缘政治局势做准备，这无疑会给美元带来支撑，而主要贸易货币和墨西哥比索等新兴市场货币可能面临下行压力。

同时，有分析人士提醒，特朗普政策的实际效果还有待观察。美元的强势或许不会维持很长时间，但短期内显然有支撑作用。未来几天，随着选举结果更加明朗以及特朗普可能的政策方向更加明确，美元的波动性可能会进一步加剧。短期来看，美元仍有较大上涨空间，但投资者也需注意风险，应对美元走势潜在的逆转。

美国债券市场也遭遇猛烈抛售。 11月6日，美国10年期国债收益率上涨逾3%，创四个月高位，最新报4.408%。

摩根大通此前预测，如果特朗普获胜，共和党获得参众两院控制权，美国10年期国债收益率可能升至4.6%。

关于美债核心利率，银河证券11月5日报道称，如果特朗普当选，扩大财政赤字、提高关税等政策都将指向高通胀，从而增加长期潜在风险，导致美债高位运行。产量。很难有下跌动能，甚至存在大幅上涨的风险。

银河证券认为，如果加征关税，人民币汇率或将面临另一次冲击。如果汇率达到7.3左右，央行可能会采取类似2024年的逆周期调节动作；汇率将再次成为降息的重要制约因素，央行将降准和净购买国债或作为货币宽松的主要路径。

德意志银行指出，“特朗普领导下潜在的统一政府将拥有更大的财政政策自由度，这也是美元升值的最大推动力。”这是当前美元上涨的核心逻辑之一。

东亚期货首席经济学家景川认为，如果特朗普上台，国际大宗商品走势将出现分化。例如，有色金属将受到支撑，而原油将面临压力。

11月6日，信达期货分析称，从特朗普的政策内容来看，原油利空，一是美元上涨，二是结束巴以战争，减少因地缘政治动荡带来的供应问题，三是原油利空。 、、支持传统能源，增加原油远期供应。

信达期货认为，对美国大选的分析是基于当前的政策主张，但政策主张最终能否得到落实是一个问题。美国大选只是短期的扰动。未来，各项资产都会回归基本面。美国大选的深远影响最终将通过基本面影响资产走势。