QFII、社保等长线资金三季度持仓曝光，制造业升级、医药生物、国企改革成核心看点

数据显示，截至10月30日，QFII已出现在600多家上市公司前十大流通股东中，主要分布在机械设备、电子、电力设备、医药生物等领域。与此同时，社保和养老基金出现在500多家公司的前十大流通股东名单中，股票总市值超过2000亿元。从行业分布来看，医药生物企业数量最多，其次是电子行业。

总体来看，制造业升级、医药生物、国企改革三大“关键词”成为QFII、社保、养老基金三季度仓位调整路线图的核心亮点。

QFII聚焦制造业转型升级

9月24日以来，高盛、摩根士丹利等外资机构纷纷看好中国资产。从上市公司三季报中我们可以发现，外资机构的真金白银正在流向部分A股公司。 QFII的仓位调整主要围绕制造业转型升级、业绩高增长或底部逆转、国企改革红利释放三大方向。

制造业方面，QFII持股较多的企业主要集中在具有高质量发展特征的领域。很多企业具有业绩高增长和“专精特新”等叠加特征。其中，三季度获得QFII入仓的电子行业企业包括协和电子、微视电子、瑞能科技、西电新能、雷曼光电等；获得QFII资格的电力设备行业企业包括野马电池、盟固利、地贝电气、国电南字等；机械装备行业，天元智能、上海沪工等获得QFII持仓。

此外，估值较低的医药生物板块也是QFII加仓的重要方向。香雪药业、小方药业、贝瑞基因、胜达生物、马应龙、和福中国等公司三季度均获得外资机构增持。

贝莱德基金首席股权投资官沉宇飞近日在接受中国证券报记者采访时表示，中国经济由供给和需求两个轮子驱动。供给侧与制造业相关，需求侧与消费和出口相关。 。中国最优质的资产主要与制造业挂钩，但本轮制造业的投资机会可能与前期有所不同。未来，在符合中国经济发展总体方向的前提下，如果标的本身品质优良、估值定位合适，市场将会积极关注。

外资投资者在选择股票时历来更加注重企业基本面和长期价值。三季报中，业绩高增长或者基本面良好是不少企业获得QFII仓位的重要原因。

例如：小城科技三季度净利润同比增长597%，该公司被5家QFII收购；众鑫今年三季度净利润同比增长66%，百合前三季度净利润同比增长约77%。其中，石化和石油服务三季度净利润同比增长超过90%，这些公司均获外资加仓。

值得一提的是，在市场炒作的“龙”字头个股中，不少企业在三季度被外资买入，包括龙高股份、龙伴传媒、龙韵股份、龙投股份等。原因在于，这些外资机构收购的带“龙”字头的公司，基本上都有良好的因素。例如，龙投股份前三季度实现归属于母公司净利润3776.15万元，同比扭亏；龙云股份三季度净利润同比增长835%；龙高股份第三季度净利润同比增长40%，公司表示，在全国范围内积极拓展高岭土等非金属矿产资源项目。

央企吸引力大幅提升

三季度QFII收购的企业中，不乏央企和地方国企，如四川长虹、中材国际、石化油服、大连热电、星电、中国软件等。公募基金表示，四季度重点关注的领域之一是国企红利释放的投资机会。在对标世界一流企业的过程中，优质企业经营持续改善的投资机会值得抓住。

比如近期股价表现出色的地方国企四川长虹，今年三季度末新增摩根士丹利和瑞银集团前十大流通股东名单。公司近日公告称，四川长虹近期被纳入“西部大开发”、“以旧换新”等相关概念股。经公司自查，未发现与公司业务直接相关的重大事项。目前，公司正在抓住政策带来的机遇，优化产品线、提高服务效率、加强渠道合作、加强市场推广。

此外，截至三季度末，中材国际已向科威特政府投资局新增采购；阿布扎比投资局新采购了中国软件；摩根士丹利新收购了中信金属和石化油服；大连热电、星电同时受到众多QFII的青睐；美林国际和巴克莱银行最近收购了云煤能源。

社会养老基金“逢低买入”医药

数据显示，截至10月30日，社保、养老基金三季度前十大流通股东持股数量超过500只，股票总市值超过2000亿元。从社保和养老基金配置行业分布来看，医药生物行业企业数量最多，有58家；其次是电子行业，有44家企业；其次是基础化工、机械设备、计算机、汽车等行业。

医药企业中，前进药业、六药集团前十大流通股东中，有4个是社保或基本养老保险基金产品；葵花药业、南威医疗、普门科技前十大流通股东中，均拥有3个社保或基本养老保险基金产品。此外，济川药业、菱瑞药业、国药一致、国药控股、健之家等公司的前十大流通股东中，还存在社保或养老基金。

电子行业中，紫光国微、工达电子、裕景电子、安吉科技、龙芯中科等公司三季度受到社保或养老基金的青睐。