2025年一季报披露：公募基金经理调仓路径曝光，主动权益类高仓位布局AI、机器人领域

2025年公共资金的第一季度报告被披露，基金经理在第一季度调整其头寸和交换股票的道路已经浮出水面。

数据显示，截至4月15日，42个公共资金（以下各种类型的股票的综合统计数据）已经披露了其2025年的第一季度报告。就积极的股票基金而言，在第一季度末，有72％的产品的股票头寸超过90％，并继续保持较高的头寸；在市场波动下，积极调整位置和不断变化的库存，AI，机器人和其他领域成为布局的重点。

保持较高的位置运行

积极布局AI，机器人和其他领域

自2024年9月24日以来，A共享市场波动和反弹，一直持续到今年。春节结束后，DeepSeek出现了，人类机器人在整个互联网上变得流行。技术股票表现出色，香港股票市场也大大反弹。在第一季度波动和反弹的结构市场中，积极的股票公共资金积极调整了其头寸，并交换了股票来处理它。

风数据显示，目前有25个活跃的股本基金披露了其2025年的第一季度报告。在第一季度末，股票市场价值与基金资产净值的平均比例为89.4％。 18种产品的股票头寸超过90％，占72％。显然，大多数产品保持较高的位置。如果排除这两种无与伦比的产品，与去年年底相比，第一季度的积极股权基金通常将其头寸提高0.92个百分点，而56％的基金在第一季度提高了其头寸。

具体而言，许多基金经理在第一季度积极调整了证券交易所，并积极布置了AI医疗保健，国内计算能力和机器人等领域。

朗·尤菲（Long Yufei）在第一季度的大型消费增值基金中的报告中说，随着中国在AI大型模型和药品R＆D创新领域的全球竞争力越来越多，在过去的几年中，药品已被抑制，尤其是具有技术增长属性的公司，预计具有投资机会。因此，基于人口衰老的长期趋势和授权技术创新的逻辑，该基金阐述了一些具有严格长期需求的制药公司，从而受益于技术趋势，出色的竞争优势和股票价格的高安全利润，主要侧重于AI医疗保健领域。其前十大股票包括BGI智能制造，Runda Medical，Meinian Health，BGI，Weining Health等。

长城jiuxin弹性分配混合基金的第一季度报告还表明，在第一季度，它重点关注机器人行业，重点关注机器人行业上游的整个机器的核心组件公司，联合模块和集成商。这些公司分布在多个行业中，例如机械设备，汽车，电子设备和动力设备。

Yongying信息行业智能选择混合计划基金的第一季度报告表明，该产品专注于与AI应用相关的投资机会。有两个重大突破值得期待在AI行业的应用方向上：AI代理和多模式。因此，基金经理王·温隆（Wang Wenlong）积极地关注子领域的领先者的领先地位和代理商尝试，并且对已经看到AI应用程序相关收入的公司具有重要意义，并通过“确定性 +弹性”的结合参与了AI应用程序的投资机会。

知名的基金经理忙于调整职位

2025年公共资金的第一季度报告揭示了一些著名的基金经理的持股。

中国 - 欧洲碳中和基金的第一季度报告显示，基金经理刘威伊的持股已被揭示。在第一季度结束时，基金净资产价值的股票市场价值比例达到70.11％，其中香港股票连接投资组合的市场价值占20.7％。除了香港股票领导人（例如小米W和小米汽车）之外，还有排名前十的股票中，还有大约，CATL，Sungrow Power等。

刘·韦维（Liu Weewei）在他的季度报告中说，该基金投资组合集中在碳中立性领域，并为与智能驾驶和与人类机器人机器人相关的目标相关的车辆目标夺取了投资机会；与锂电池，光伏和能源存储有关的主要公司主要是与锂电池，光伏和储能有关的公司。在第一季度，该公司降低了其在光伏辅助材料和大型储备逆变器中的持股，其基本原则低于预期，增加了其对汽车智能的完整车辆和零件的持有，还减少了对某些人类机器人目标的持股，并减少了较大增加的人类机器人目标。

大城基金经理Qu Shaojie在第一季度的位置布局也暴露了。从一季度的大城股票连接价值选择多战略混合基金的报告来看，它在属于左手布局的技术互联网和新消费的布局中具有长期的进步。同时，它抓住了市场机会，即中国高质量资产的价值被严重低估并得到了改善，因此获得了良好的回报。排名前十的股票包括Pop Mart，Tencent Holdings，小米W，SMIC，Ideal Auto-W等，在第一季度抓住了市场趋势。

Jinxin Fund的首席投资官（Equity）的股东也持有。他管理的Jinxin行业首选灵活分配基金表明，第一季度末期的地位达到94.06％，在Xinyuan Micro，Zhongke Feitest，Tuojing Technology，Tuojing Technology，中国微型公司，Maolai Optics等持有大量持股。

In the first quarter report, Kong Xuebing wrote that the first quarter significantly increased the supply chain of domestic lithography machines facing major breakthroughs (including key links such as light sources, lighting systems, projection objectives, dual workpiece tables, etc.), while retaining the basic configuration of high technical barriers such as etching, film deposition, glue coating development, and quantity detection, further strengthening the overall configuration idea with "low渗透性为核心。 “我们认为，国内半导体正在从后面加速并追逐突破性。相关领域的'DeepSeek'时刻可能正在接近，这可能包含丰富的战略机会，值得我们的布局。”

仍然对技术领域的市场保持乐观

在2025年的第一季度报告中，许多基金经理也直言不讳地表达了对未来市场的乐观态度，他们认为自去年9月24日以来，由于市场在中期和长期中证实了相对较低的水平，因此该市场在中型和长期中已经相对较低。随着政策的努力，预计国内经济将进入稳定和恢复的阶段，这将使市场稳步上升。这些基金经理对机器人，国内计算能力和互联网等技术领域的投资价值也很乐观。

大型香港股票连接价值选择多策略混合基金的第一季度报告显示，在2025年第二季度，它继续对香港技术互联网行业的未来发展前景感到乐观。香港技术互联网行业具有相对友好的政策，公司绩效表现出向上的趋势。中国人工智能的发展将为中国技术互联网公司开辟新的开发机会；同时，这对新兴消费的增长潜力感到乐观，而年轻人的资产负债表则更健康。

Yongying数字经济智能选择混合计划基金的第一季度报告还表明，由于DeepSeek的经验，AI在第一季度发生了重大叙事变化。国内主要的互联网制造商Capex已显示了军备竞赛的特征，建设期才刚刚开始。国内计算能力有望引入新的投资和建设浪潮。考虑到Internet Companies的资本支出的第一年，国内计算能力链的新链接将具有更大的灵活性和良好的盈利空间。因此，我们将重点关注国内计算能力的新链接，尽力找到AI浪潮中最繁荣的联系，并努力获得超额回报。

Ping在季度报告中说，人工智能正在迅速发展，劳动力成本继续上升，人类正在追求更好的生活，ping股票定位基金经理说。在这种不可逆转的趋势上，人类机器人行业无疑将在未来几年甚至十年内成为一个非常注重成长的黄金轨道，具有巨大的发展潜力和投资机会。但是，投资路上有起伏。该部门的当前静态评估高水平，短期增加很大，并且波动率相对较大。这通常是在增长轨道投资过程中面临的问题。我希望投资者能合理地研究它并投资批量。