华夏幸福拟推新置换带方案，涉及债务规模约 200 亿

已解决债务三年的华夏幸福，近日拟在其“债务重组计划”中推出新的“置换带计划”。

证券时报记者独家获悉，该方案拟引入廊坊市属国有企业承担部分金融债权人债务。作为条件，这些金融债权人必须向廊坊市国有企业或其指定实体提供新的融资。

本次置换带债务规模预计在200亿元左右，最终结果将由参与置换带的金融债权人和廊坊市国企共同确认。

公司在预案中表示，该方案实施的效果是，对于参与置换范围的债权人，现有债务将由偿债能力较强的廊坊市国企承接；对于不参与置换范围的债权人，包括“赎回债务”在内的公司债务金额，包括“关联”，整体有所减少，现金支付比例有所提高。

债权人可以根据自身情况自愿选择是否参与“置换波段计划”。

“替代带计划”近日发布

10月19日，华夏幸福发布《关于债务重组方案置换波段方案的通知及公告》称，自2021年10月8日披露《华夏幸福债务重组方案》以来，公司金融债务重组工作有序推进并已完成。已取得阶段性成果。为进一步妥善偿还债务，保护债权人利益，公司拟在《债务重组方案》的基础上，贯彻“不逃债”的原则，结合实际情况优化置换方案，制定《中国土地开发债务重组方案》。更换皮带计划”。

根据《债务重组方案》中“置换区间”的相关安排，公司拟通过出售资产的方式置换债务，收购人将有条件承担公司将借入和偿还的相应金融债务。置换后，债务将展期，利率将下调，具体置换方式将由有关各方协商。

该公司公告称，“更换波段计划”的具体内容已于近日通过电子邮件通知给所有金融债权人。如果您尚未收到通知或对“更换表带计划”有任何疑问，您可以联系本公司或受托人。债权人可以根据自身情况自愿选择是否参与“置换波段计划”。

证券时报记者获得的一份《华夏幸福土地开发债务重组计划置换带方案》显示了置换的更多细节：廊坊市国企计划最终承接置换带资产和部分金融债务。参与债权人置换金融债务拟由廊坊市国企承担。作为条件，必须向廊坊市国有企业或其指定实体提供新的融资。

对于金融债权人来说，必须满足四个条件

华夏幸福在方案中表示，通过与廊坊市沟通，廊坊市愿意选择一家市属国企参与本次“换带”事宜。经双方协商，公司将提供部分资产（“置换皮带资产”）用于置换皮带的实施，廊坊市国企拟最终承接置换皮带资产及部分置换皮带资产。金融债务。参与置换的债权人的金融债务拟由廊坊市国企承接。作为条件，必须向廊坊市国有企业或其指定实体提供新的融资。新融资后续可支持地方政府和国有企业，从而为公司的保障房、安置房、产城运营提供额外的资源支持。

本次实施的置换带债务规模预计约为200亿元，对应的配套置换带资产主要包括项目公司持有的应收账款、固定资产等。

参与置换的债权人应当是金融债权人。参与置换范围的债权人必须向廊坊市国有企业或其指定单位发放新融资。新增融资与现有融资必须满足四个条件：一是新增融资金额为债权余额的1倍；二、融资期限为8年；三是融资利率以金融机构中标为准，但不得高于3.85%；四、关于现有融资金额等条件，合作金融机构应提前与华夏银行确认同意。

债权人选择即将进行

华夏幸福的债权人告诉记者，他听说过这个计划，但华夏幸福的工作人员尚未联系他。

据悉，廊坊市国企将通过中国土地开发或金融机构债务委员会工作组下达遴选通知。

根据方案，廊坊市属国有企业将根据债权人提出的融资条件，公开选择合作伙伴。该计划体现了“机会平等和不逃避债务义务”。即华夏幸福所有金融债权人，无论是否签署《债务重组协议》，均有权参与。

“集中收集，择优”。为保证债权人公平参与和选择，公司将向全体金融债权人发出廊坊市国企发布的《关于选择交易合作金融债权人的公告》。廊坊市国企将根据债权人提交的参与方案选择最佳合作伙伴。更换债权人。未参与置换范围的债权仍将按照2021年《中国土地开发债务重组方案》方案和已签署的《债务重组协议》进行清偿。

“全部替换，不可分割。”参与置换范围的债权必须为100%参与，且同一债权不能分割为单独数额参与置换范围。

从实施效果来看，“置换波段计划”是2021年《中国土地开发债务重组方案》置换波段还款的细化，可以为债权人提供更加灵活的还款方式。

置换带实施后，华夏幸福将不再是现有融资债务人，相关金融债务也不再参与930计划下的“兑付”等结算安排。

对于参与置换带的债权人，现有债务将由偿债能力较强的廊坊市国企承担。对于未参与置换范围的债权人，公司包括“赎回”在内的债务金额整体有所减少，现金支付比例有所提高；对公司而言，有利于公司更好地落实房屋保送和移民安置工作。我们将继续持续经营安居工程、产业新城维护等业务，更好地落实930计划，继续回报社会。金融债务。

累计未偿债务245亿

华夏幸福在2021年开始爆发。

当年10月8日，华夏幸福披露在省市政府和专项团队指导支持下制定的《债务重组方案》，安排多种方式偿还公司2192亿元金融债务：其中出售资产回笼资金约750亿元，出售资产带走金融债务约500亿元，展期或清偿优先金融债务约352亿元，金融债务约570亿元以现金支付，追回持有财产等约220亿元资产，所设信托受益权份额将被抵销，剩余约550亿元金融债务将由公司接管，延期，利率降低，并通过后续业务发展逐步获得回报。

华夏幸福的还款计划较为明确，曾被评价为“自力更生”、“市场化”、“不逃债”。

截至2024年9月30日，《债务重组方案》中2192亿元金融债务通过签约等方式累计债务重组金额约为1900.29亿元。公司累计未按期偿还债务总额为244.71亿元。