远洋集团境外债务重组关键一环：英国重组计划债权人会议召集聆讯开庭

10月18日，远洋集团海外债务重组进程的关键一环——英国重组方案债权人会议召开听证会（Conveninghearing）开幕。法官同意在现有分组的基础上召开债权人会议进行投票，时间定在11月22日。

由于其美元债务受英国法律管辖，远洋集团选择通过英国并行重组计划和香港安排实施海外债务重组。香港债务重组计划债权人会议听证会定于10月31日举行。

在英国重组计划机制下，法官拥有更大的自由裁量权。满足投票率只是基本条件之一。方案的公平性、最优性等因素都在法官的考虑范围之内。法官将原定于今年12月举行的远洋集团制裁听证会推迟至明年1月。

此外，针对债权人团体对计划及远洋集团大股东签署的证明文件中股权保留问题提出的多项质疑，法官明确表示下一阶段将进行进一步的诉讼，批准听证会。

根据现有债权人分组召开债权人会议

此次备受瞩目的审判于 10 月 8 日英国时间上午 10:30 开始，并于下午 4:30 结束。正如这次听证会的名称所暗示的，法官需要根据现有的债权人分组情况来决定是否召开债权人会议。在法庭上，债权人团体对重整计划提出质疑，并对目前的重整计划表示强烈反对。

听取整个听证会的消息人士告诉记者，法官同意根据现有债权人群体召开债权人会议，定于11月22日召开。

根据此前公布的重组方案，远洋集团将把本金总额约56.36亿美元的未偿债务分为四组。 A组为19.18亿美元贷款，B组为19.2亿美元票据，C组为11.98亿美元。注，D组为6亿美元永续债。

对于分组差异，远洋集团此前解释称，银团债现有担保主体较多，直接或间接持有境外资产；相比之下，美元债券发行人并不持有大量资产。

目前各群体的投票率仍存在较大差距。据法院消息，远洋集团本次重组方案的投票率为A组86.27%、B组19.07%、C组12.06%、D组17.97%。债权人方面，远洋集团于10月18日发布公告，再次将基本同意费期限延长至11月1日。

不同人群的康复率也不同。上述消息人士称，根据法庭上提到的独立第三方分析结论，A组的清算回收率为4.9%-9.9%，B组为2.2%-4.7%，C组为0.9%- 1.9%，D组为0.9%-1.9%。为1.3%-2.8%。法院提到，根据重组计划，预期回收率A组为23.8%-29%，B组为11.2%-18.1%，C组为4.6%-12.5%，C组为6.7%-14.2%。 D组。按照上述计算，重组回收价值分配给各组债权人为A组60.4%、B组27%、C组7.3%、D组5.3%。

远洋在法庭上表示，根据重整计划，任何一组债权人都将获得远高于清算情况的回收率。因此，重整计划不会损害任何债权人的权利。上述消息人士称，法院最终认识到各组债权人的权利存在明显差异，因此认可目前的分组，并同意相应召开债权人会议。

债权人提出的诸多质疑将在下一阶段予以考虑

批准听证会对于双方来说都非常重要。法官将综合考虑重整计划的公平性、可行性以及是否符合相关法律要求，然后决定是否批准重整计划。

法庭上，法官宣布至少需要三天时间才能完成批准听证会的审查和判决，批准听证会的时间也从12月2日延长至2025年1月13日，债权人获得了更多的前置时间。债权人小组中的英国女王法律顾问表示，将提交更多证据，包括专家证词，以反驳重组计划。

法官还提到，远洋集团的重组方案保留现有股东权益的比例高于市场上其他重组案例。如果股东享有的股份过多，债权人的股份就会相应被挤出。记者获得的文件显示，按照现有的重组方案，重组完成后，远洋集团现有股东（包括大股东和社会公众股东）稀释后仍可维持50.7%的持股比例。

对于远洋集团大股东中国人寿是否签署支持文件、股权回购承诺书等文件，远洋集团及其债权人存在不同意见。是否为增信文件。远洋集团认为该证明文件为“Non-Binding”（不具有法律约束力），这一点在通函中已有明确说明；债权人认为这是增信行为，远洋不应拒绝披露这些签署的文件。对于这些签署的文件，法官表示，这属于公平的范围。债权人表示，他们将集中精力在制裁听证会上提出挑战。

对于法院涉及的股权保留问题和公平问题，法官同意将在后续审批听证阶段进一步审查相关疑点。

法官还要求远洋集团通过资料室向债权人披露相关文件信息，为债权人提供更充分的信息。

针对债权人提出的多项质疑，法院还要求发行人在说明性陈述中作出说明和说明。远洋还需要解释重组计划如何影响所有利益相关者。

债权人团体表示，法院现阶段准确指出了诸多公平性疑点，表明目前的重整方案存在明显漏洞。债权人团体要求公司确保信息公开透明并推出改进计划，才有机会最终通过重组方案，否则将继续全力反对。