跨境 ETF 遭赎回，资金回流 A 股市场，入场好时机来临

这从资金流向也可以看出。从近期的流向来看，此前火爆的跨境ETF已经出现大量赎回，大量资金回流A股市场，虹吸效应凸显。与此同时，跨境ETF整体溢价率也有所下降。

市场人士也指出，A股市场此前曾经历过脉冲式上涨，随后多方竞争激烈。尽管A股市场出现回调，但来自居民财富、理财资金、外资等渠道的增量资金仍在聚集。

跨境ETF近期遭基金抛售

近期，海外市场波动加剧，A股交易量增加，部分跨境ETF出现赎回。总体来看，数据显示，截至10月20日，市场跨境ETF共计44只（不含港股ETF），较9月24日减少46.51亿股，单产品平均数量减少超过1亿股。超过70%的跨境ETF被基金赎回。

具体来看，跌幅最大的是易方达中证海外互联网ETF，较9月24日减少13.09亿份。此前热门的纳斯达克ETF也遭遇大量赎回，其中招商纳斯达克ETF Gram 100 ETF其中，大成纳斯达克100 ETF 减少4.75 亿股，华泰贝瑞纳斯达克100 ETF 减少2.66 亿股，华安三菱UFJ 日经225 ETF 减少4.27 亿股，此外还有13 只交叉减持。份额减少1亿股以上的边境ETF。

部分跨境ETF的溢价率也有所下降，但产品价格仍然较高。截至10月18日，景顺长城纳斯达克科技市值加权当期溢价率为10.39%，博时标普500ETF溢价率为3.22%，华夏纳斯达克100ETF溢价率为2.53%，华夏野村日经225ETF最新溢价率也回落至0.80%。

跨境ETF甚至还有小额折扣，如大成纳斯达克100 ETF，折价率为0.25%，鹏华道琼斯工业平均指数ETF，折价率为0.33%，嘉实德国DAX ETF，折价率为0.69%。

资金回流A股，双创ETF受青睐

与之相对应的是，不少只追踪宽基指数的ETF自9月24日以来已获得大量资金，其中双创ETF占比大幅提升。例如，中国厦门上证科创板50ETF份额较9月24日大幅增加，份额增加167.85亿股，嘉实上证科创板芯片ETF增加140.61亿股，易方达创业板ETF份额也增加逾100亿股，至110.97亿股。

此外，易方达基金上证科创板50ETF增持92.85亿股，华安创业板50ETF增持84.20亿股，华泰莓瑞沪深300ETF增持76.27亿股。

值得注意的是，备受关注的A500 ETF也吸引了资金的关注。其中，国泰沪深A500 ETF上市以来增持66.89亿，南方中证A500 ETF增持30.60亿，银华基金、华泰柏瑞基金、招商基金、泰康基金以及富国银行增持股份基金旗下A500 ETF，均已超过20亿股。

不少基金管理人趁此势头，加快布局双创指数基金。据证监会官网消息，富国基金、汇添富基金报告上科创板芯片ETF，华宝基金报告创业板人工智能ETF，华欧基金报告中欧恒生科技指数发起基金（QDII）。

近期多家外资机构纷纷表达看好中国市场的观点。

摩根资产管理表示，在政策预期提振、资金改善和市场情绪上升的推动下，市场活动显着增加。经过一段时间的调整，核心资产估值得到明显修复，但主要宽基指数估值仍处于历史中位附近，未来还有进一步增长的空间。

施罗德基金副总经理安云认为，股市探底信号较为明确，但估值修复在剧烈波动中已接近完成。后续市场波动可能会逐渐减弱，个股可能出现分化。

“我们认为，股市见底信号明显的核心原因是决策层的态度和政策措施明显强化。除了大家最近看到的金融政策外，舆论氛围也很明显。”此外，本轮上涨前市场整体估值处于历史低位，我们认为突破前期低点的概率较低，市场底部信号较为明显。 “这几天市场的波动已经很大程度上消化了这一政策变化，市场预期变化很快，政策进一步超出预期的难度将会加大。”安云表示。

“我比较看好分红股，尤其是金融股，非银机构向央行质押股票贷款的政策，对优质、低波动的长线股票比较有利，分红需求会更多而且支持并购等政策也更有利于券商等非银行机构。”

跨境ETF市场依然强劲

虽然遭到“抛售”，但部分跨境ETF近期也快速上涨。 9月24日至今，仅有5只股票净值跌幅在区间内。

具体来看，44只跨境ETF中，9月24日以来净值涨幅最大的是华泰莓果中证韩国交易所中韩半导体ETF，达到33.67%，博时中证环球中国教育ETF涨幅较大20.35%。基金、广发基金、嘉实基金、易方达基金跟踪中证环球中国互联网指数的ETF分别上涨19.49%、17.15%、17.10%、15.29%。银华工银南方东英标普中国新经济产业ETF上涨15.14%。

部分区间净值涨幅较大的跨境ETF也出现了赎回情况。前面提到，易方达中证海外互联网ETF规模较9月24日减少了13.09亿份，但同时幅度却增加了15%以上，部分基金高位离场，1.05亿股博时中证环球中国教育ETF也被赎回。

从今年的涨幅来看，跨境ETF的表现相对较好，只有5只基金出现亏损。其中，上述博时中证环球中国教育ETF年内净值下跌15.32%。

景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF今年以来净值涨幅最大，达到32.45%。易方达中证海外互联网ETF、易方达MSCI US 50 ETF、招商中证环球中国互联网ETF三只产品年内净值涨幅均超过25%。广发中证海外中国互联网30ETF、嘉实中证海外中国互联网30ETF、华夏标普500ETF、博时标普500ETF、南方标普500ETF、国泰标普500ETF等共17只跨境ETF净值上涨超过20%。