建信基金、平安基金等公募机构热议科技赛道，AI眼镜、人形机器人成焦点，科创板块或迎二次行情

随着春季市场的开放，中国建筑银行基金，Ping基金和Shenwan Lingxin基金等几个公共机构最近举行了投资策略会议，讨论了最新的市场变化。记者发现，许多基金经理对战略会议上技术轨道的中期和长期市场状况表示乐观，AI眼镜，人形机器人等在战略会议上已成为经常提到的热词。

预计科学技术创新部门将迎来第二个市场

随着DeepSeek的流行，技术领域在春季领导A股市场。在这方面，中国建筑银行基金会TMT研究小组负责人郭顿在2025年中国建筑银行基金会春季战略会议上表示，支持这一一轮A共享技术市场的基本逻辑主要在于改善国内大型模型能力和大型芯片能力。

但是，技术部门在2月底的几个交易日内进行了波动。 “从这个AI的应用程序市场开始，该市场可能会在短期内进行调整，但是随着技术的进一步成熟和应用程序方案的扩展，该行业有望引入'戴维斯双击'。” Ping An Dingyue基金经理Lin Qingyuan在Ping基金的2025年春季投资交易所会议上说。

林·金扬（Lin Qingyuan）说，当前的AI市场可能处于从第一阶段到第二阶段的过渡期。第一阶段以硬件计算能力为中心。第二阶段的重点是探索基本软件工具和应用程序方案。第三阶段是，在AI技术成熟之后，传统行业还将加速与AI技术的深入集成，而AI应用程序将迎来完整的爆炸。

“在经历了第一轮流动性总体上升之后，随着利润转折点的逐渐出现和估值维修，科学与技术创新委员会有望带入第二个市场。”中国建筑银行基金数量投资部基金经理张Yilin说。

注意B端的边际变化

在申旺·林克斯（Shenwan Lingxin Fund）的股权总监Fu Juan认为，AI波中B端的边际变化更大。

她说，人工智能可以提高企业的所有因素的生产力，并在企业的各种业务流程上采取行动，这与移动互联网不同，该流动互联网主要改变外部链接，例如公司营销和广告；企业的内部信息化和云层的程度增加了，数据筒仓的数量也减少了，为AI奠定了基础，以改变公司流程；预计中国互联网巨头将朝着技术公司迈进，并赋予企业B面的能力。 C-End应用程序类似于移动互联网时代，新的人类计算机互动方法将诞生新的应用程序。模拟伴侣游戏可以使用AI来提高角色拟人化水平，并可能首先发展。此外，在AI的授权下，IP开发速度加速了，其商业价值可能会得到更充分的探索。其中，多模式（整合各种形式的数据以进行表达，处理和理解，例如文本模式，图像模式，音频模式等），尤其是视频模式可能会促使相关的IP公司引入开发机会。

与Fu Juan类似，Ping基金的股本投资总监Shen AI还提到了AI授权B-End公司带来的投资机会。 “在谈到过去几年，美国AI的最大驱动力和收入来源是云计算。广泛的下游公司融合了人工智能和公司业务，以促进美国股票市场的公共云快速发展。相比之下，除了公共云外，国内公司还针对局部界限，我们的私人云行业是最佳的。企业，可以专注于跟踪未来相关公司的客户需求和订单情况的变化。”

"B-end institutions, taking banking institutions with many subdivided systems as an example, when using AI to upgrade marketing systems and risk control systems, there may be misunderstandings that local deployment is completed and business opportunities are reduced. But the reality is that it is precisely because the banking business needs are highly complex, just like software companies have not been subverted in the information age. In the AI ​​era, AI is expected to bring more business opportunities to B-end机构。” Shenwan Lingxin数字行业的基金经理Liang Guozhu说。

预计消费电器公司将迎来黄金开发周期

新技术产品（如类人动物机器人和AI眼镜）的应用已成为基金经理注意的重点。 Fu Juan说，依靠传统品牌（例如手机），该入门价值可能会在AI时代削弱，并且需要在新的人类计算机互动硬件载体（例如眼镜，机器人和人工智能互联网）上探索新的开发项目（Aiot）。以智能眼镜为例，作为一种新型的人类计算机交互设备，它将信息处理技术与视觉和听力等多种方式集成在一起。由于其应用程序方案的多样性和创新，它可以为消费电子公司带来更广泛的开发空间和更高的商业价值，并可能会迎来黄金时期的发展时期。

"In the field of consumer electronics, AI glasses are expected to become the next hot product. Global smart glasses shipments in 2023 increased by 128% year-on-year, and shipments in the first half of 2024 increased by 252% year-on-year. Domestic, Flash and Xiaomi have successively launched cost-effective products to promote the rapid expansion of the market. Now with AI bonuses, it is estimated that it is expected to exceed tens of millions of sales in未来。历史经验表明，消费电子产品的大市场经常伴随着创新产品的推出，而AI眼镜的快速开发可能会给该行业带来新的增长动力。” Ping基金的基金经理Liu Jieqian说。

“人形机器人的方向是一个在未来几年中具有快速渗透率的行业。目前，我们关注于2025年至2026年大规模生产带来的投资机会。” Ping一家高级制造业的基金经理张Yinxian表示，专注于改善其主要业务的基础并同时扩展其机器人业务的公司将在新材料，新工艺或新设计解决方案中脱颖而出，允许原始产品可以在新的机器人领域获得新的应用程序，从而从0-1中获得新的应用程序，从而从0-1中获得了“ double-clucution”和“ double-cliend and comploys”，然后获得“ double-climick and comploys”和“ comploys”和“ comploys”的效果。