全球市场风险偏好下降，私募机构如何应对A股人工智能与人形机器人板块回调？

自上周以来，全球市场风险的胃口已大大下降，而流行的部门（例如ANARE人工智能和人形机器人机器人）都显示出一定的下降。在当前的时间点，私募股权机构将如何处理三月市场？他们是否应该继续相信人工智能（AI）“继续跳舞”，还是会停下来，如果错过机会，他们不再担心？

过去的2月，DeepSeek刺激了中国技术股票急剧上升，而美国技术股票急剧下降。 2月，A股的平均每日交易量显着增加到1.7万亿元，而香港股票的平均每日交易量跃升至3000亿港元。从Shenwan一级行业的角度来看，计算机和机械设备行业都上升了10％以上，排名第一。

在早期阶段迅速上升之后，人工智能和人形机器人等流行部门退缩了。但是，大多数私募股权机构的心态通常更为积极，即使他们获得利润并减少了职位，他们也会对未来市场保持乐观的判断。

自今年年初以来，业绩良好的私募股权公司以相对较高的比例分配了香港互联网股票和A-Share Technology股票。私募股权排名网络的数据表明，截至2月14日，私募股权指数连续三个星期增长了100亿元人民币，总体位置指数已上升至77.44％。

“我们认为，技术增长的方向是今年结构市场的主要线路。” Mingshi合作伙伴基金总经理Zheng XiaoQu表示，目前大多数职位都分配在技术领域，专注于计算能力，云服务，智能驾驶，卫星互联网和其他方向。

Xiangju Capital的研究总监兼基金经理Yu Xioochang表示：“这对人工智能在中长期内引起的相应投资机会是乐观的，但是曲折的可能性很高。”从目前的立场开始，如果市场想要进一步破产，则需要看到更清晰的改进迹象，或者需要更有效地实施AI的商业货币化。

Yuanlesheng Asset Management, a private equity institution that has invested a lot of time and energy in the past two years, which has invested a lot of time and energy in researching the US technology stocks and the AI ​​industry, believes that referring to the US stock market, starting from the first quarter of 2023, several major Internet manufacturers (CSPs) in the United States have invested in AI with huge capital expenditures.直到今年年初，在2025年的年度报告中，几个主要CSP的资本支出数据仍超出了预期。

Yuanlesheng Asset Management表示，中国在AI中的追赶才刚刚开始。中国主要的互联网制造商正在经历美国CSP自2023年以来所采取的道路，即，大幅度增加了资本支出，并提高了未来的收入期望以提高估值。巨大的资本支出也为国内计算能力的发展带来了持续的增长空间。

“从行业的角度来看，中国的AI叙述才刚刚开始。当然，当前的股票价格响应并不小，在此期间，将会有正常的回调。” Yuanlesheng资产管理负责人的相关人员说，AI是长期的工业趋势，并且有巨大的增长空间。

此外，几家私募股权公司对中国资产的重估有信心。

Zhishun Investment首席投资官Liu Hong认为，中国资产的重估趋势刚刚开始，并且将持续很长时间。这也将成为全年资本市场的基本叙述。 “包括香港股票和A股在内的中国资产的重估并不源于分散和随机因素，而是多个领域的国内技术，文化，经济和其他因素的结果。在长期进行了深入的深入整合和协调的努力之后，这最终将导致系统性变化。”

Liu Hong强调，在资产重估的背景下，并非所有行业都可以齐头并进，但是首先及以后存在结构上的差异。其中，由于其出色的创新，技术领域和非必要消费领域更加突出，并且很可能是第一个迎来重估的人。同时，重估过程不会平稳，并且不可避免地会受到外部环境的干扰并显示一定的节奏。因此，掌握结构和节奏是今年资产分配的关键。