2024年保险公司资金运用与投资收益率分析：人身险公司占比90%，综合收益率达7.21%

其中，人寿保险公司使用的资金余额为29.9.5万元人民币，约占保险行业总资本规模的90％，同比增长15.83％；财产保险公司使用的资金余额为2.22万亿元，同比增长9.71％。

就投资回报而言，在2024年，金融投资回报和保险公司的全面投资回报均同比增长。截至2024年底，保险公司的年度财务投资回报率为3.43％，同比增长约1.2个百分点；年度综合投资回报率为7.21％，同比增长约4个百分点。

值得一提的是，在2024年，保险公司的年度综合投资收益率很高，在第一季度末达到7.36％，在第二季度末降至6.91％，反弹。到第三季度末，到达7％以上，在第四季度，它略有上升。

据了解，财务投资率是上市保险公司披露的总投资率。相关回报会影响当前利润。综合投资率包括浮动利润和浮动损失后的回报率。行业内部人士认为，综合投资回报率高于金融投资回报率，这意味着整个行业的浮动利润。 2024年，长期债券收益率大大下降，债券牛市推动了保险基金持有的债券资产的市场价值的提高；同时，资本市场的回收促成了一定数量的投资浮动利润，共同促进了保险公司全面投资收益率的上升趋势。

按类别，在2024年，年度金融投资收益率和人寿保险公司的年度综合投资收益率分别为3.48％和7.45％；房地产保险公司的年度金融投资收益率和年度化综合投资收益率分别为3.05％，5.51％。

股票分配余额增加

在资产分配方面，保险公司主要使用债券。无论是人寿保险公司还是房地产保险公司，债券分配的余额和比例都是最高的。与2023年底相比，即2024年底，人寿保险公司和房地产保险公司的股票分配的余额和比例增加了。

具体而言，截至2024年底，人寿保险公司的债券分配余额为15.06万亿元，占人寿保险公司资金使用余额的一半以上；房地产保险公司的债券分配余额为861亿元人民币，占财产保险公司使用的资金。余额的39.14％。

Dongwu证券首席分析师Sun Ting认为，保险公司增加债券分配的主要原因是，在下降利率，股本波动和不足的非标准供应的背景下，通过提高债券来维持收益率长期债券的资产。缩短持续时间差距以防止利率风险。

就股票分配而言，截至2024年底，人寿保险公司的股票分配余额为2.2.7万亿元，占人寿保险公司资金使用余额的7.57％，增加了4518亿元人民币。 2023年底，同比增长28.29％；房地产保险公司的股票分配余额为1601亿元人民币，占房地产保险公司资本使用余额的7.21％，从2023年底开始增加336亿元人民币，全年增长28.22％。年。

就其他资产而言，截至2024年底，银行存款，证券投资基金和人寿保险公司的长期股权投资分配的余额分别为2.52万亿元，1.48万亿元和2.33万亿元和2.33万元人民币8.42人寿保险公司的资金使用余额。 ％，4.93％，7.77％。

截至2024年底，财产保险公司的银行存款，证券投资基金和长期股权投资分配的余额分别为3857亿元，分别为2025亿卢比和1389亿元人民币，分别为17.37％，9.12％和房地产保险公司资金使用的6.25％。 。