人工智能如何重塑公募行业：从硬件到软件的投资机会与产业变革

在过去的300年的人类历史上，每个新物种的诞生都带来了一场伟大的工业革命，从蒸汽机到电动和内部燃烧引擎，到半导体和互联网，以及人工智能（AI）（AI） 。资本市场和公共发行行业已经创造了巨大的投资机会。工业技术的转型映射到了中国的基金行业，这也反映了赋予工业生产力能力的公共产品的相互生态。

随着人工智能技术的持续突破，公共基金经理实现了AI的投资机会，并正在逐渐从后端硬件转移到前端用户的软件应用程序，并授权，翻新和重塑几乎所有的拥抱变化。行业。跨学科的整合和学科交叉点使新物种颠覆了传统的想象力和生长逻辑。这种对行业定义和内涵的重塑不仅悄悄地指导了33万亿公共资助的轨道位置选择，而且还使许多受估值逻辑定义和限制的最初行业开始培养新的轨道寿命周期和巨大的估值开关能力。

在资本市场冷宫三年的医疗轨道和医疗基金经理从未想到，由于学科的交汇处，他已经迎来了改变命运的故事。

人工智能技术和应用的快速突破使公共基金经理以前曾努力保持的医疗行业和计算机纪律的跨集成，成为AI重塑下的医学轨道，这在定义和含义中彻底改变了革命性的变化行业。 DeepSeek在软件应用程序方面的知名度，计算机轨道基金经理在医疗股中购买了沉重的职位，而华尔街明星基金经理“ Miao Jie”在AI医学，医疗AI数据和其他领域的大量赌注都揭示了医疗轨道已经被赶到公共资金低分配的冷宫。

医疗库存改变了天堂意志的命运，计算机轨道基金购买了沉重的职位

人们依靠衣服和马匹依靠马鞍，他们看三分，看七分。但是，在公共资金的眼中，深入的轨道和工业转型不仅基于外观。

当DeepSeek听起来呼吁基金经理从AI硬件转移到AI软件应用程序时，基金持有人突然发现，原始的可憎医疗基金产品变得可爱，以医疗为主题的基金经理也突然意识到赛道上的技术基金经理是还抓住自己的“生活”。

2月14日，医疗行业是在公开发行的曲目中最难筹集新产品的医疗行业，突然在A-Shares和Hong Kong Stocks的同一天迅速飙升。 A共享医疗行业指数在同一天关闭了近6％，香港股票医疗行业指数收于接近8。％，这两者都成为整个市场增长最大的该行业。阿里巴巴卫生（Alibaba Health）拥有大量的公共资金，每天关闭高达29％。 Yidu Technology推出了糖尿病AI数字治疗产品并在中国和美国批准，其股价在半个月内飙升了约90％。 。

导致医疗轨道从行业的冷宫爆发而导致医疗轨道爆发的核心因素是什么，而股价弹性在整个市场上升至最高？答案是，AI重塑了医学轨道，即在跨学科学科迅速爆发的背景下，医疗健康越来越多地与计算机科学融为一体，并陷入了新的生命周期和生长力量。 2月13日，在Securities Times举行的沙龙共享会议上，演讲嘉宾教授Chenghui教授虽然是计算机轨道的最高专家，但他在医学轨道上也取得了深远的学业成绩。他在德国莱比锡大学和哈佛大学的医学院上。所有的大学和学校都从事有关计算机科学和医学的跨学科研究。

该曲目的“跨研究”也已经开始反映在公共产品行业中。当计算机轨道上的基金经理开始在药品库存中担任大量职位时，出现了一种新现象。计算机AI轨道中的基金经理经常将他们的手放入医疗基金经理。急救工作的覆盖范围和现象强调了公共发行曲目的跨融合的新现象。

中国经纪记者注意到，技术轨道上的基金经理突然将一两个药品塞入了几乎所有计算机股票的前十名组合中，这通常并不意味着基金经理的沉重持有量正在漂移，而是更多的跨科学。由当前的AI医疗暴发带来。

长期以来一直在AI等计算机轨道上持有大量股份的基金经理张·清突然将制药股份“ Poinsettia”列为2024年12月底的前十名股票，并成为资金中第三大股票的股票他的管辖权。药品库存由张清管理。产品中看似不兼容的语调的背后是，与AI作为核心计算机科学的相关药品的拥抱越来越多。一品红之前透露，它已经通过其子公司广州Ruiao生物制药公司投资了新AI药物的研究和开发。该公司Alpha Molecular Technology目前，子公司RIO生物技术占Alpha Molecular Technology的7.6219％，还拥有1个董事会座位。

在股票选择策略中，这种看似无关紧要的“漂移”在很大程度上与AI计算机带来的跨学科和跨轨道有关。 Cathay Value Pioneer Fund拥有大量AI和人形机器人的持有，很少将香港制药田径库存视为该基金最大的持股。这也是因为AI医疗保健带来的跨集成机会。相关股票选择的因素是，掌握了大量医生数据和病理诊断数据的Yimaitong宣布在中国推出了第一个大型模型驱动的AI Medlivegpt，并已通过国家网络空间进行了注册中国的大型模型算法。行业内部人士预计，手术机器人，人工智能和医学的跨整合将在未来十年深处改变传统的医疗轨道。

AI促进了医疗技术的革命，并整合了跨学科的翻新行业的逻辑

人工智能人工智能的重塑已成为从睡眠到觉醒的医学轨道的核心触发因素，并重塑了医学轨道的定义和内涵，这也将在基金的眼中为行业带来巨大的增长空间和宏伟的周期故事经理。

长城制药行业精选基金经理Liang Furui在接受中国证券记者的一次采访时说，中国的医疗数据资源正在带领全球，年度门诊就诊超过80亿人，A级医院每天都会诊断和治疗图像，电子病历和测试报告等数据。它远远超过了欧洲和美国零散医疗系统的数据积累速度；同时，数据源方案是高度多样的，区域差异和付款方式差异形成了多维数据库，为AI模型培训提供了“差异化燃料”。目前，随着国内AI模型的稳定发展，医疗和药品方面的技术和资本的双轮驱动器逐渐形成。领先的云计算技术公司正在加速医疗AI中间平台的构建，并将医院数据与制药行业的相关公司集成。研究和开发AI应用产品。

“ AI模型为创新的制药公司提供了许多机会，因为它提高了目标发现和复合筛查的概率和效率，还可以优化随后的临床试验的效率。” Liang Furui认为，如果AI嵌入外科机器人中，则可以改善手术。准确性和效率。医学轨道本身拥有高科技，制药行业本身具有许多高科技。与其他行业相比，药品技术的研发周期更长，复杂性更高，但是在制药行业中真正障碍的高科技护城河将比其他行业更高。行业。

Penghua Pharmaceutical Technology主题经理Jin Xiaofei在接受证券时代的采访时说，AI在许多方面促进医疗服务，包括不限于成像诊断，基因测试，病理诊断，手术机器人和慢性病健康管理，例如作为AI授权。病理诊断过程正在发展为标准化，该过程可以标准化病理诊断过程，减少医疗错误，改善医疗质量等。

“未来医学轨道和高科技的结合可以增强技术和临床实践的结合，改善医疗专业人员与算法之间的相互作用，并在临床实践中不断提高AI技术。” Jin Xiaofei认为AI和医疗比赛将是竞争。 TAO的整合将加强数据集成和共享，建立巨大和高质量的数据集，包括临床数据，科学研究数据等，并不断训练和优化模型。同时，我们将增加跨学科合作，促进医学，计算机科学和数据科学领域的跨学科合作，促进AI在医疗保健中的应用，探索创新的商业模式，并在医疗等多个领域进行合作和发展机构，技术公司和保险公司。

Chuangjin Hexin Global Pharmaceutical QDII的基金经理Mao Dingding认为，人工智能技术的深入应用可以在促进整个医疗链中的每个链接中发挥重要作用。在生活遗传信息应用领域，低成本计算能力应用可以快速提高数据分析能力，从而大大提高基因数据的采矿和应用效率，从而提高了药物研究和开发水平，精确医学和其他方面以及缩短社会急需的新药的研发周期和发射时间。

Ping一家医疗保健基金经理周孔认为，人工智能可以降低药物研发成本，有效地降低医疗公司的研发和运营成本，并降低研发成本。当AI可用于慢性病管理，早期癌症筛查等时，可以通过数据分析提供。个性化的健康管理解决方案还可以优化医疗资源：AI技术可以通过远程医疗，智能诊断和其他方法来打破区域限制，以实现平衡的医疗资源分配。

“我认为应该加强不同学科和不同轨道之间的跨场合作。医疗行业应加强与技术公司和科学研究机构的合作，以形成针对行业，教育，研究和应用的协作创新系统，并提高领域的专业水平AI的专业领域。”周·西古（Zhou Sicong）认为，自2024年下半年以来，AI制药公司与技术公司之间的跨学科和跨物种合作继续升温。由Eli Lilly，Novartis和Johnson＆Johnson代表的跨国制药公司继续布置AI技术平台，许多国内公司的AI技术平台也逐渐揭幕并逐渐扩展到医疗轨道。

赛道估值已重新定义，以医疗为主题的资金迎来了主要机会

在过去的几年中，医疗主题基金产品遭受了很多影响。许多坚持田径信念的医疗基金经理甚至直到2025年春季AI重塑医疗服务才能生存下来。这次，医疗护理拥有转型新技术和新物种的机会。它可以在多大程度上改变投资者对医疗轨道投资机会的传统看法，并刺激新的和旧的投资者，资金回报以及医疗基金产品的涌入？

“我对AI平等后医学轨道的定义以及AI+药物轨道的价值发现和估值改进潜力的革命性变化感到非常乐观。”长城制药行业精选基金经理Liang Furui告诉记者，随着算法和计算能力的升级，诸如Molecular Design in in Molecular Design和多模型大型模型中的DeepSeek等企业的进步以及生成AI的效率和蛋白质预测都大大提高数据分析的准确性。此外，医学领域的数据信息量庞大，复杂且高度专业，并且正在不断变化。 ，过去积累的大量数据和信息也可以为AI培训提供燃料。 AI平等事件大大提高了市场对AI+药房的认识。市场刚刚进入后加入后增长阶段。具有重大突破和良好业务发展的公司值得关注。

Liang Furui强调，DeepSeek效应带来了对中国资产价值的全球重新认识，即中国本地技术可以在世界各地大放异彩，依此类推，资本市场可能对未来的认知变化有类似的认知变化制药行业，例如家用产品。有许多创新的药物是世界上第一层。如果意识提高，它将反映在制药行业中高科技资产的估值系统中。根据DeepSeek的效果，我个人认为，相对机会是在创新的药物和基于数据资源的药物AI公司中，这些公司反映在技术中。更改医学内数量的当前状况。

Penghua Pharmaceutical Technology的基金经理Jin Xiaofei认为，医疗轨道长期趋势的原因有很多。其中之一是多种因素的影响，例如某些子行业的繁荣，市场担心该行业的长期增长逻辑将被破坏。现在，医学轨道已经迎来了AI的巨大爆炸。从工业逻辑的角度来看，这将提高行业效率和质量，降低研发成本，并帮助减轻目前面临的一些压力因素。根据投资角度，DeepSeek在深度学习，自然语言处理和大数据分析中的进步，AI医疗行业的趋势很明显，这有望为该行业带来新的投资机会。优先考虑持有大量数据和广泛的用户基础医疗平台库存。

Chuangjinhexin Global Pharmaceutical QDII的基金经理Mao Dingding认为，过去几年中医疗部门表现不佳的基本原因是缺乏大型新兴技术方向。高效人工智能技术在医学和医疗领域的广泛应用将为该行业带来深刻的见解。将酿造转型，新技术和新业务模型。我们希望AI医疗保健能够成为该水平上的驱动力，并改善过去几年中药物部门的疲软趋势。预计相关的投资机会将集中在基因测序和应用，药物研发外包，辅助诊断，远程医疗，智能医疗保健和医疗机器人等子领域，并具有明显的疼痛点。

“医疗和药物领域的许多链接中都有一些疼痛点，包括但不限于生命基因信息的深入采矿和有效的应用，药物靶标的筛查和组合，迫切需要提高诊断和治疗效率，和信息不对称问题等。“毛丁丁说，预计由DeepSeek在医疗和药物领域中代表的人工智能技术的快速普及和应用将在提高上述所有链接中提高质量和效率方面发挥重要作用整个医学链的生产力将产生巨大的想象空间。和投资机会。

医学AI竞争力指向数据进入，并可能诞生具有超大市场价值的新物种

根据中国的庞大人口，老龄化，药物消费量表和工程师股息，AI计算机纪律和生物医学的跨集成，公共基金经理认为，这不仅带来了整个医疗轨道的估值重建和翻新，而且还带来了整个医疗轨道的翻新医疗数据。该赛道可能会产生具有巨大市场价值的新物种。

Penghua基金Jin Xiaofei告诉记者，中国的庞大人口带来了巨大的医疗需求，为药品信息和医疗数据公司提供了广泛的市场。同时，强烈介绍国内政策，以促进医疗保健的数字化转型。此外，诸如AI，大数据，云计算和物联网之类的技术正在不断发展，从而使制药信息化和医疗数据公司可以更有效地处理和分析医疗数据并提供更有价值的服务。目前，我们可以看到一些中国公司，包括上市公司，在药品信息和医疗数据领域取得了良好的进步。如果出现行业巨头，它肯定会促进相关部门的估值重建。一方面，它可以提高行业意识，投资者可以更清楚地了解人工智能领域的医疗和药物轨道的巨大潜力。另一方面，它可以吸引资本流入并推动相关部门的估值上升。

“在接下来的5到10年中，具有巨大市场价值的医疗数据公司很可能会出现在A股和香港股市，并促进AI领域药品轨道价值的重估。 “长城基金会的Liang Furui认为，医疗数据巨头诞生的基本条件是大量数据，中国的医疗数据资源正在领导世界。这是中国在AI医疗轨道上创建领先的医疗数据领导者的主要逻辑。此外，预计一些制药公司将来将从传统的研发产品评估方法中进行新的估值。在价值转换方面，传统的制药公司依靠研究中的管道数量，并通过DCF模型进行了评估。将来，拥有独家医疗数据资产的公司可能会获得类似于SaaS公司的估值保费；此外，随着AI协同开发的制药行业的发展，预计内部分段轨道的价值将被重新分配，并且具有数据资源和产品R＆D功能的公司以及定价能力预计将享受高障碍和高级保费。

Chuangjinhexin Fund的Mao Dingding分析了从长期发展的角度来看，大规模医疗信息技术和医疗数据公司的出现是不可避免的。从历史上看，由于发展时间短，技术水平不足，经济发展，机构设计和其他原因，国内医学数据显示出极为分散和分散的特征，在很大程度上限制了国内医疗资源利用的效率。考虑到技术创新的破坏性和爆炸性特征，更多新兴的医疗技术公司将出现并迅速成为医疗部门的投资目标，这将有效地促进该行业的估值重建。

“中国有可能与具有巨大市场价值的制药信息技术和医疗数据公司一起出现。”周·西古（Zhou Sicong）说，中国拥有庞大的医疗数据资源和广泛的市场空间，丰富的数据资源，并且AI技术的开发提供动力，药物信息技术和医疗数据。该领域有望产生具有巨大市场价值的公司。

她认为，从长远来看，AI技术的应用将提高药物信息和医疗数据公司的竞争力和盈利能力。随着医疗和制药领域中AI的实施，相关公司的绩效将提高，这将促使投资者重新评估其潜力。 。具有数据优势，技术实力和创新能力的公司有望获得更高的估值，但预计将需要一些时间才能形成稳态的估值范围。