券商开年发债融资忙：20家券商发行650亿元债券，同比增长超170%

业内人士表示，当前市场预期向好，投资信心回升，市场活跃度增强，券商扩大业务规模的资金需求也有所增加。未来券商将更加注重资金使用效率，根据实际需要合理确定融资规模，走资本节约型发展道路。

新年伊始，券商发债融资忙碌

Choice数据显示，截至1月15日，年初以来，已有24家券商共发行债券36只，而去年同期仅为13只；发行总额达650亿元，较去年同期增长172.5%。其中，国泰君安证券发行债券120亿元，发行金额暂居第一。紧随其后的是银河证券和兴业证券，发行债券规模分别为70亿元和50亿元。此外，广发证券、方正证券发行债券金额均超过40亿元。

值得注意的是，多家券商获准发行大额债券。例如，近日，国海证券公告称，已获得中国证监会核准，同意公司向专业投资者公开发行总面值不超过100亿元公司债券的注册申请。此外，招商证券还公告称，已获得中国证监会核准，同意公司向专业投资者公开发行短期公司债券的注册申请。本次公开发行短期公司债券面值余额不超过400亿元。

此外，多家券商非公开发行债券计划已得到交易所反馈或受理。据上交所公布的信息，大同证券拟发行不超过7亿元的短期公司债券，光大证券拟发行不超过100亿元的短期公司债券。

从募集资金用途来看，证券公司通过发行债券筹集的资金主要用于偿还公司债务、补充流动资金、满足公司经营发展需要。

对于年初券商密集发债，多位业内人士表示，去年底投资机构仓位相对紧张，但年后资金形势会相对宽松，市场利率将处于低位，企业债券发行的融资成本将更加合理，券商也将抓住机遇，重点发债融资。

进入资本驱动增长3.0时代

随着业务创新和机构业务需求大幅增长，资本驱动型业务需求持续增加。很多证券公司都处于资金饥渴的状态。急需“供血”的券商纷纷转向发债。

上海一位券商人士表示，经过30多年的发展，我国证券业已逐步从经纪业务驱动的1.0时代、投行驱动的2.0时代，转向资本驱动增长的3.0时代。资金规模对企业的成长起着至关重要的作用。至关重要的作用。特别是当前市场预期向好，投资信心回升，市场活跃度增强，券商扩大业务规模的资金需求也有所增加。同时，当前市场利率下行，货币政策趋宽松，进一步降低了券商发债融资成本。

“证券公司的发展与资本规模密切相关。证券公司的资本规模对其市场地位、盈利能力、抗风险能力和综合竞争力具有重大影响。充足的净资本是证券公司扩大业务规模、增强市场竞争力的重要因素。关键。”深圳一位券商人士表示。

他还指出，证券公司的业务与市场状况高度相关。证券公司的自营、信贷、投资业务都会受到市场的影响，这对证券公司的全面风险管理能力提出了更高的要求。同时，监管部门对证券公司债券发行的政策法规也会影响证券公司债券发行市场。不仅是发行债券，近期不少券商也在通过各种融资渠道增资扩股。

“与其他融资方式相比，债券发行融资具有避免稀释股东权利、融资条件和规模更加灵活多样、发行流程更加便捷高效等优点。但随着时间的拉长，证券公司债券发行融资和股权融资面临困难，整体融资进程已退出。”北京某券商强调，未来券商要进一步平衡轻资本业务和重资本业务的发展，更加注重。充分考虑资金使用效率，合理确定融资规模根据实际需要确定。避免过度扩张的潜在风险。