碧桂园境外债务重组取得重要进展，拟减少债务116亿美元并延长到期时间

2025年1月9日晚，碧桂园筹划一年多的海外债务重组迎来重要进展。

碧桂园宣布，其海外债务重组方案的关键条款已与七家知名银行（包括中银香港、建行亚洲等）组成的协调委员会达成一致。该提案构成了进一步谈判的框架和具体文件，旨在顺利实施碧桂园海外债务重组。

据悉，重组方案旨在减少最多116亿美元的债务，将期限延长至最多11.5年，并将融资成本从约6%降低至约2%。该提案为债权人提供了五种选择，每种选择对应的本金减免比例从0%到至少90%不等。此外，碧桂园控股股东正在考虑将总计11亿美元的股东贷款转换为公司或关联公司的股份。

截至本公告日，双方尚未就重组方案达成具有法律约束力的协议。

重组方案提供五种选择

公告显示，海外债务方面，截至2023年12月31日，碧桂园有息负债总额（不含应计利息）约164亿美元，其中现有债券债务未偿还本金约103亿美元。以美元计，现有银团贷款债务的未偿本金约为 36 亿美元，股东贷款的未偿本金约为 11 亿美元，其他有担保和无担保债务的未偿本金约为 14 亿美元。

重组提案提议为债权人提供五种经济选择，包括现金、强制性可转换债券、各种票据和/或贷款便利（统称为新债务工具）的组合。

其中，选择现金（通过要约收购实现）将减少本金至少90%；选择强制可转债，本金100%转为股权（最终到期日为2025年6月30日后3.5年）；选择增加强制性可转换债券和新债务工具，将本金的67%转换为股权（可转换债券的最终到期日为基准日后7.5年）；如果票据和/或贷款融资的最终到期日为参考日后9.5年，则本金将减少35%；如果票据和/或贷款融资的最终到期日选择为参考日期后 11.5 年，则本金不会减少。

此外，作为重组方案的一部分，碧桂园控股股东正在考虑进一步对公司资产负债表进行去杠杆化，其中包括从2021年12月至2023年9月向该公司提供未偿本金总额11%的贷款。部分股权化。

碧桂园表示，如果实施，重组方案将使公司实现大幅去杠杆，目标是减少债务最多116亿美元，同时将期限延长至最多11.5年，降低融资成本。重组后的年增长率从6%左右下降到2%左右。

碧桂园积极自救

据悉，事故发生以来，碧桂园积极采取措施自救，增收节支、降本增效，努力促销售、盘活资产，并提供资金支持，确保房屋交付，从而促进公司整体经营的良性循环。

公司千方百计筹集保证项目开发所需的资金，全力做好销售工作，并根据市场需求制定相应的供应计划。同时，我们进一步加大资产盘活力度。 2022年以来，处置难变资产，回收沉淀资金超过600亿元。例如，2023年8月，碧桂园出售其持有的广州亚运城合资项目公司26.67%股权，回笼资金12.92亿元。 2024年12月，碧桂园全面清算，转让其持有的长鑫科技1.56%股权，总对价20亿元。它计划将出售所得款项用作一般营运资金。目前计划主要用于保交楼等项目的建设费用。 。

此外，公司还最大限度地削减开支，大幅削减非核心非必要运营费用，精简组织架构，高管带头降薪、取消多项福利。整个集团的管理费用按照归零的原则。除非必要，否则不会进行任何支出。通过整合和集约化，尽可能减少刚性费用。 2023年，它们将比2021年大幅减少近60%。

此前，碧桂园因未按时披露定期财务报告，已于2024年4月2日上午9点起停牌。该公告显示，公司股票将继续停牌，直至另行通知。