沪深交易所2024年IPO监管力度加大：罚单数量大幅提升，严把IPO入口关

据沪深交易所第一财经网站初步统计，今年以来，两所针对发行人信息披露问题、中介机构执业问题等共发布纪律处分和监管措施53项。 IPO及再融资申报项目。 82次，“罚单”数量较去年大幅增加，分别增加3.8次和1.1次。

235人、66家机构收到“罚单”

据沪深交易所网站统计，第一财经显示，2024年，两所共对IPO及再融资申报项目开出罚单135项，其中纪律处分53项，监管措施82项。与 2023 年的 50 倍相比，这一数字大幅增长了 2 倍。

具体而言，2024年上交所发布纪律处分29次、监管措施33次；深交所发布纪律处分24次、监管措施49次。与2023年相比，交易所对IPO开“红牌”的频率明显增加。

上述罚款共涉及235人/次，其中签约律师29人/次、签约注册会计师58人/次、保荐代表人74人/次、券商高管6人/次、财务顾问保荐人2人/次。拟上市公司董事、监事、高级管理人员等66名“关键少数人”。

此次共处罚机构66家（部分机构多次处罚），其中发行人29家、上市公司6家、证券公司16家、会计师事务所8家、律师事务所7家。

对于受到监管措施的机构或个人，多为书面警告或监管警告；对于受到纪律处分的机构和个人，处罚范围包括通报批评、“资格处罚”、公开谴责等。年内，沪深交易所共向发行人、中介机构或个人开出9张“资格处罚”罚单。

对于大参林等发行人的“资格处罚”，公司在向特定对象发行股票申请过程中，收到广东省茂名市电白区人民检察院的《起诉书》，明确了茂名子公司及实际情况。控制器。其中一名董事、时任董事柯金龙因涉嫌企业行贿被依法提起公诉，但大申林未及时向交易所报告。为此，交易所对大申林六个月内未受理其提交的证券发行上市申请文件进行处罚。

中信建投等中介机构人员“资格处罚” 刘能庆、邱荣辉是中信建投指定的紫晶存储首发上市保荐代表人。交易所指出，紫晶存储首次上市申请过程中，中信建投未能对销售设备的安装、调试、维护等配套服务进行认真核查。 、未仔细检查销售收入确认相关合同及文件是否存在异常等问题。

据此，本所将对保荐代表人给予三年内不予受理保荐代表人签署的发行上市申请文件和信息披露文件的纪律处分。此外，时任中信建设投行委员会委员、投行部深圳部负责人李波，项目核查负责人董桂新，项目质量负责人张华都被通报批评了。

据第一财经统计，收到红黄牌的保荐机构中，中信建投次数最多，达到了5次。此外，海通证券收到4张罚款，民生证券收到3张罚款，中信证券、国投证券、华泰联合、东方证券承销保荐人均收到2张罚款。

显然，全面注册制实施后，对发行人和中介机构的合规意识、诚信意识、规范运作、专业素质提出了更高的要求。

申请人、重点少数、中介机构、人员同时处罚

IPO申报主体或再融资主体受到处罚，保荐机构及保荐代表人、项目申报会计师和签字会计师、申报律师事务所和签字律师通常会同时受到处罚。

例如，奥德装备创业板IPO申请于2023年6月30日获受理，2023年第三批首次申请者被选中进行现场检查，并于2024年6月8日撤回指令。中国证监会现场检查发现，公司未充分披露报告期内与关联方及第三方的资金拆借情况；未充分披露内部控制缺陷和公司治理不规范的情况；一些会计处理不规范、相关信息披露不准确等行为。

交易所奥德装备及实际控制人、董事长周定山、总经理朱新生、财务总监于立喜等信息；项目申报律师事务所北京金杜律师事务所及项目签约律师；项目发起人国投证券及保荐代表人、项目申报会计师、中汇会计师事务所、项目签约注册会计师均采取了书面警示形式的自律措施。

“一查即撤”并不意味着就可以“全身而退”。类似的处罚也给那些侥幸“查完立即退出”的人敲响了警钟。对于发行人来说，注册制强调“以信息披露为中心”。发行人是信息披露的第一责任人，中介机构是核实和专业控制发行人信息披露的第一道防线。

南开大学金融发展研究院院长田立辉在接受采访时表示，中介机构在IPO项目中发挥着重要作用，其专业素质直接影响IPO项目的质量和透明度。 “但一些中介机构在执业中存在尽职调查、勤勉不力等问题，导致IPO项目出现违规行为。为了规范中介机构的执业行为，交易所需要加强对中介机构的监管和处罚。”说。 。

此外，交易所今年以来已处罚了多起财务造假案件，华道生物就是其中之一。 2019年至2021年，该公司通过开具虚假发票、伪造销售退货等方式进行虚假销售，导致招股说明书中披露虚假销售收入和利润。其欺诈发行行为严重违反了证券发行信息披露制度。 。

交易所给予华道生物五年内不接受其提交的发行上市申请文件的处罚；华道生物实际控制人刘明荣五年内不再接受其控制的其他发行人提交的发行上市申请文件；刘明荣等人在认证期间被禁止担任上市公司董事、监事、高级管理人员，并受到公开谴责。

近两年的医疗反腐，生物制药IPO企业的核查成为焦点之一，尤其是药企推介活动的合法合规性、各项费用的真实性、完整性以及相关内控的有效性系统。性等，是交流的焦点。

据第一财经报道，上述罚款还涉及7家生物制药企业。

例如，创业板IPO备案公司Creed存在销售费用相关内控不规范问题，如部分费用实际结算方式与合同约定不一致等；一些会议费用报销附件不规范；主板备案公司Sykesis业务推广内部控制薄弱，部分推广活动流程及验收存在缺陷；申请主板IPO的公司卓益生物未充分披露促销活动内控制度执行情况、会计不规范、未充分披露关联交易、未披露与控股股东人员混乱的情况和营业场所。及整改情况。