东方财富证券交易：A股持续大涨，监管要求券商落实适当性管理

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近期A股持续大涨，新的投资者不断涌入市场。多家券商向券商中国记者反映，9月24日以来，市场新开户数、融资规模大幅增长。

针对新投资者和杠杆资金的持续涌入，中国证券报记者获悉，监管机构近日向券商下发通知，要求券商严格落实适当性管理，加强风险揭示，规范营销推广行为，继续为投资者提供良好服务。加强合规与风险控制管理。

投资者持续涌入

投资者继续涌入A股市场。券商中国记者了解到，一家大型券商在假期最后一天开立账户超过2万个，国庆期间预约了约7000个二财账户。

东吴证券相关负责人告诉记者，9月24日以来，东吴证券出现线上线下开户热潮，预约开户数量爆发式增长。假期7天预约新开户总数达到9月30日开户数的3-4倍，接近开市前日均新开户数的20倍。

据中金财富管理数据显示，10月8日，开户次数较日均开户数增长3倍以上，开户回访量较日回访量增长12倍，高峰客户咨询量是日咨询量的22倍，当天智能客服业务量在13万笔以上。

光大证券介绍，9月25日至10月8日，光大证券日均开户量较之前增长约4倍。

中泰证券相关负责人介绍，9月24日以来，公司投资者入市资金呈现爆发式增长。截至10月9日，日均净流入资金环比增长80余倍。

新投资者中，90后已成为主流，甚至不少00后投资者也开始开户。

银河证券相关负责人介绍，9月24日以来，异地开户呈现井喷式增长。据统计，国庆黄金周期间日均开户数量约为以往的两倍。数据显示，90后成为本轮新开户投资者的主体，约占开户总数的50%。 80后和00后分别占开户总数的42%和18%。

国金证券还介绍，从客户群体年龄结构来看，80后、90后年龄段客户居多，甚至还有部分00后客户。

“近期新开户的投资者中，新生代占了相当大的比例。 1995年、2000年以后出生的人开户数量和比例明显上升，占比接近50%，逐渐成为开户热潮中的重要生力军。与此同时，85个新开账户数量也有所增加，占比接近30%，较过去增加了40%。这一数据变化体现了年轻一代参与证券市场的热情，预示着未来证券市场将变得年轻化。”东吴证券相关负责人介绍。

券商加强投资者教育

对于近期入市的新投资者，不少券商也积极开展投资者教育，帮助新投资者更快学习市场知识、应对市场风险。

华西证券介绍，随着开户数量快速增长，许多没有投资经验的投资者进入市场，需要加大投资者教育服务。公司加强理性投资的投资教育工作。一方面，总部加强员工培训，客观正确理解政策导向，随时为客户提供沟通服务；另一方面，客户应注意仓位控制和交易品种多元化投资，不应过度追求高价。 ，深度参与。还必须提前通知客户可能发生的交易拥堵以及所披露的风险。

针对市场大幅波动和投资者情绪高涨的情况，银河证券推出了一系列专项活动。通过组织投资者参观上市公司、校园、社区等活动，揭示投资过程中的各种风险，发布具有中国特色的信息。以金融文化为主题的宣传片、制作发布《入市秘诀》、《反欺诈微剧》等原创投资教育产品，用实际行动帮助长期投资、价值投资、理性投资理念深入人心根。据统计，9月份银河证券投资教育基地访问量达1615万人次，较前三个月平均增长241%。

中金财富密切关注当今投资者高度关注的热点问题，准备了“新开户知识普及”专题内容，涵盖债券、ETF等不同投资类别；还制作了《业务规则指南》，包括密码重置、单一客户多家银行等，致力于帮助投资者充分了解各类产品的特点和风险，并为其提供全面的入门指导。

同时，中金理财密切跟踪监管和交易所动态，及时转发和传递指定交易高频问题解答等信息，确保投资者准确掌握最新政策法规和市场动态。此外，我们还将扎实做好对客户的风险提示工作，让投资者充分认识投资风险，防止盲目跟风。

国金证券通过交易终端、官方自媒体账号、线下营业网点等渠道，针对不同投资者推出投资教育内容。例如，针对新投资者推出开户、转账、交易、股市知识等基础投资教育，帮助新投资者快速熟悉市场和操作；针对已有账户但处于休眠状态的投资者，我们推出资金账户找回、密码找回、重置密码等操作策略，及时帮助投资者解决入市最后一公里问题；针对账户正常符合开通相关权限条件的投资者，积极推出相关权限和交易投资教育内容。

面对近期市场行情，光大证券通过多种方式向投资者宣传理性投资、价值投资的重要性，引导投资者关注上市公司基本面分析，避免盲目跟风、追涨杀跌。暴跌等非理性投资行为。 。例如，及时发布投资策略报告和市场分析文章，介绍ETF、长期投资等产品和概念，帮助投资者正确了解市场趋势和投资机会，树立长期投资理念。投资和价值投资。

同时，我们充分利用光大证券官网、互联网投资者教育基地等网络平台，发布丰富的投资教育和宣传资料，方便投资者随时随地学习，提高投资者兴趣通过直播等高度互动的投资教育形式进行学习。和参与度。各分公司进一步加大了组织投资知识培训、投资策略讲座、市场分析研讨会等活动的力度。专业的投资顾问会向投资者讲解投资知识、市场趋势、投资技巧等内容，帮助投资者提高投资分析能力和决策水平。

中泰证券相关负责人告诉记者，面对近期投资者的高涨情绪，公司通过多种方式加强投资者教育，提高投资者的风险意识和理性投资能力。针对新投资者进入市场的特点，公司有针对性地制作了业务知识的投资教育作品，同时加强了业务风险的揭示。

同时，中泰证券各投资教育基地及分支机构积极针对新投资者开展线上线下投资教育讲座，重点讲解交易机制和投资者行为，揭示投资风险，引导客户理性看待市场。

监督压实机构责任

面对近期市场新开户数量和融资规模的大幅增长，监管机构也主动加强风险管理。券商中国记者了解到，近日，监管机构向券商发出通知，要求券商严格落实适当性管理，加强风险揭示，规范营销推广行为，持续提供投资者服务，加强合规与风控管理。

监管要求要求证券公司严格实施适当性管理。证券公司应当执行《证券期货投资者适当性管理办法》的相关规定，根据投资者的投资年限、投资经验等因素推荐合适的产品或服务，并确保风险水平与投资者的风险水平相匹配。宽容。证券公司应当核实客户身份的真实性以及是否符合适当性要求。对于不符合特定市场准入、产品和交易条件的，证券公司应当向投资者充分说明相关规定和投资风险，不得违规向其提供相关服务。

券商还需要加强风险披露。证券公司及其从业人员开展业务时，应当加强投资者教育，充分揭示投资风险，特别是融资融券业务违约处置的风险控制安排；提醒投资者参与场外配资等违法证券活动的风险，要求其遵守入市资金来源合法合规的要求。证券公司应按照规定开立账户，并提醒投资者严格执行账户实名要求。对于申请开立新授信账户的投资者，必须加强客户风险评估和业务集中度管理，审慎设定授信额度和保证金要求。

同时，证券公司要规范营销推广行为。证券公司及其从业人员在营销过程中不得诱导无投资意愿或者不具备相应风险承受能力的投资者开户或者参与证券交易活动，不得直接或者变相返还佣金、给予不得违规委托证券经纪机构以外的个人或者机构从事礼券或者提供其他非证券服务活动。证券公司通过第三方载体投放广告的，招揽投资者、接受交易指令等证券业务必须由证券公司独立完成，第三方载体不得介入。

券商必须继续为投资者提供良好的服务。证券公司应当加强系统运行、维护和管理，确保投资者信息安全和交易连续性。证券公司要继续履行账户使用实名制、适当性管理、资金监控、异常交易管理等责任。对非实名账户使用、资金和交易行为异常等情况，应当按照规定报告并及时采取措施。当系统运行出现问题时，要做好投资者投诉处理、解释和沟通工作，并按照规定进行报告。

监管强调券商要加强合规和风险控制管理。证券公司应切实加强内部管理，防止员工私自接受客户委托、越权等损害投资者合法权益的行为。证券公司对员工的绩效考核不得直接挂钩开设的新账户数量和客户交易量。证券公司必须结合市场情况和公司实际，依照法律法规审慎确定风险承受能力、风险限额等风险管理指标。业务规模必须严格遵守风险限额管理要求，及时进行压力测试，确保风险可测、可控、可承受。