收到立案通知书的公司需警惕突然ST，智云股份复牌20cm跌停

已收到备案通知的企业应关注突发ST。

近期A股市场整体走势平稳，个股表现亮眼，涌现出一批超级牛股，主要关注包括ST板块、AI方向等在内的低价股。今日早盘继续表现良好。 AI为主的润鑫科技涨停，日海智能、视觉中国等多只个股涨停。

ST板块也不断创新高，ST德豪、ST汇成等多只个股触及涨停。然而，刚刚被ST复牌的智云股份立即跌至20厘米跌停，上午收盘成交超42万单。

突然ST，恢复交易20cm涨停

12月10日晚间，智云股份发布公告称，公司已收到大连证监局下发的《行政处罚事先通知书》，公司2022年年报存在虚假记载。根据相关规定，自12月12日起，公司股票将被实施其他风险警示。

《行政处罚事先告知书》显示，2020年，智云股份收购深圳市九天中创自动化设备有限公司81.3181%股权，九天中创成为智云股份控股子公司并纳入合并报表范围。 2022年，九天中创与江西米赞科技有限公司虚假确认销售收入5973.45万元、利润2411.23万元，分别占智云披露营业收入和利润总额绝对值的13.27%和7.09%同期股票分别。九天众创虚假确认销售收入，导致智云2022年年报出现虚假记载。

受此消息影响，该股早盘直接跌至20厘米跌停。从近期市场表现来看，该股目前的反弹已呈现滞涨。

ST有迹可循

一般来说，当公司因重大违法违规行为被中国证监会立案调查并确认相关违规行为后，证券交易所可以根据《证券法》及相关监管规定对该公司股票实施风险警示。 ，即标记为For ST公司。根据相关法律法规和监管规定，重大违法违规行为通常包括但不限于：财务造假、虚假陈述、重大信息披露违法行为、内幕交易、操纵市场等。

实施ST制度旨在提醒投资者，公司存在重大风险，需谨慎投资。标有ST的公司股票交易会受到一定的限制，比如涨跌幅限制、交易方式的改变等。

这类公司实际上是有被STed的痕迹的。例如，智云股份今年4月就收到了中国证监会的备案通知书。另一个例子是天瑞仪器，最近也被ST了。 4月份还收到了备案通知。此后，其多次发布有关调查进展的公告。 12月10日被ST，复牌首日跌幅超过13%。 。公司披露的年报财务指标存在虚假记载。

这些企业年内被调查

近年来，监管层不断加大监管力度，促进资本市场优胜劣汰、整治源头。截至最新日期，年内被ST或*ST的公司数量已达76家，创历史同期新高。从ST原因来看，金融退市风险仍占主导地位，重大违法退市风险明显上升，凸显监管持续加强。

为了避免踩到突然变成ST的股票，投资者应远离被证监会调查的公司。一旦公司被证监会立案调查并收到事先处罚通知书，该股可能会被ST。

数据显示，今年被调查的企业数量（包括我公司）已达83家，也创历史同期新高。比较严重的是*ST卓朗。公司于2024年10月30日收到中国证监会《行政处罚预告通知书》，显示公司涉嫌三项重大违法行为，被迫退市。该股已于2024年11月退市，1日起实施重大违规强制退市风险警示。被ST后，该股一度连续20多次跌至涨停。

业内人士指出，因涉嫌信函披露违规而被调查的非ST企业需警惕突然被ST的风险。数据宝统计显示，年内被立案调查的公司中，剔除受到行政处罚决定的公司后，涉嫌信息披露违规的非ST公司共有33家。最近立案的公司是2024年公告的孚能东方。12月6日，我收到证监会下发的《立案通知书》。

此类公司一般属于业绩较差的小盘股。从市值来看，光道数码、通汇信息、庚星股份等28只个股市值在100亿元以下；业绩方面，18只个股滚动市盈率为负，即过去四个季度净利润为负。股价表现方面，年内有15只个股股价下跌，其中特权药业、紫天科技跌幅均超过50%。