美国大选尘埃落定，特朗普锁定胜局，全球市场回归特朗普交易，各类资产波动备受关注

据新华社报道，美国媒体测算，共和党总统候选人特朗普已赢得至少270张选举人票，锁定2024年总统大选胜利。

如今，全球市场正在回归“特朗普贸易”。其中，美元、美债、比特币大涨，新兴市场货币走弱，原油、黄金等大宗商品走弱，美股期货大涨，只待靴子落下。特朗普锁定胜局后，各类资产涨跌回落。

如今大选尘埃落定，将对各类主要资产产生怎样的影响，备受全球关注。

市场回归特朗普交易，美元、美债、比特币飙升

随着特朗普在许多摇摆州赢得选票，各种资产重新回归特朗普交易。

今日美元指数大幅上涨，一度上涨1.58%，成功突破105关口，创近四个月新高，市场屏息等待美国大选结果。

由于市场一致认为特朗普连任可能会实施极其宽松的财政政策刺激美国经济和更大程度的贸易保护主义，市场重回“特朗普贸易”，美元兑其他货币汇率大幅走强。尽管结果尚未出炉，但人民币兑美元汇率已率先做出反应，日内暴跌逾900点，跌破7.19关口。

美联储将于周四结束为期两天的会议，预计将降息25个基点。 CME Group的Fedwatch工具显示，美联储11月降息25个基点的概率为97.5%。

美国各期限国债收益率大幅上涨。其中，10年期美国国债收益率上涨15个基点至3.69%，5年期国债收益率上涨13个基点至3.04%。

由于特朗普对加密货币的支持，币圈一片热闹。其中，比特币今日暴涨8%，一度触及7.5万美元，突破今年3月创下的历史新高；以太坊飙升 6.87%，至 2,591.10 美元；狗狗币飙升超过25%。

特朗普发誓，如果他重返白宫，他将让美国成为全球加密货币之都，建立比特币战略储备，并任命热爱数字资产的监管机构，以表明他是对行业最友好的候选人。

美国三大股指期货持续上涨，道指期货上涨1.81%，纳斯达克期货上涨1.82%，标普500指数期货上涨1.85%。

国际油价、金价下跌

随着美元指数走强、国债收益率飙升，国际油价大幅下跌，目前跌幅扩大至2%，至70.5美元。上海能源中心原油期货收跌0.56%至532.7。

美元指数走高意味着以美元计价的大宗商品对于持有其他货币的买家来说将变得更加昂贵，从而抑制原油价格。原油市场仍面临供给过剩的压力。

石油输出国组织(OPEC)周日表示，由于需求疲软和非OPEC国家供应增加给石油带来压力，该组织已同意将原定于12月生效的石油增产计划推迟一个月。市场。

一项调查显示，尽管伊拉克进一步向更广泛的欧佩克联盟承诺减产，限制了产量增长，但欧佩克石油产量在10月份反弹，利比亚恢复了产量。

从库存情况来看，API公布的最新数据显示，美国原油库存累计313.2万桶，预期为180万桶。尤其是库欣原油库存172.4万桶，远超预期，库存积累较大，对油价构成压力。如果晚间EIA数据证实原油库存积累，油价回调压力将继续加大。

HIS Futures指出，API原油和库欣原油入库，沙特下调12月销往亚洲的石油官方售价，需求担忧依然存在。中期基本面疲弱可能会推动油价重心下移。关注EIA数据公布、美联储利率决议。

在美元强势的打压下，黄金也遭遇了一定的压力。这与原油的逻辑是一致的。以美元计价的大宗商品价格均承压下跌。今日伦敦现货黄金价格下跌1.16%至2711美元； cmx黄金期货主力合约下跌1.03%至2,721.3美元。

它如何影响各种资产？

如今选举尘埃落定，特朗普已经锁定胜局，接下来将如何影响各项资产，备受全球关注。从此前的预期来看，市场依然看好美股、黄金、加密货币，这是目前各资产的共识。

百亿私募星石投资指出，中期来看，美股受到支撑，长期美债利率上升，但美元走势存在不确定性。

其中美股，从中期来看，特朗普的减税提议将有助于美国经济增长和企业利润，这仍然是美股上涨背后的主要逻辑。从结构上看，特朗普的政策建议有利于金融、工业和科技。盘子。不过，目前美股估值处于较高水平。如果特朗普当选后推出极端政策，导致风险偏好下降，可能会引发美股波动。

美债、经济韧性、通胀预期和美债供给压力共同推高长期美债利率中枢，美债利率曲线或将“陡峭”。首先，近期公布的数据显示，美国经济依然具有韧性，随着美联储开启降息周期，美国经济软着陆的概率有所增加；其次，国内减税、对外关税以及更严格的移民政策增加了美国经济软着陆的机会。可能出现二次通胀压力；第三，宽松的财政政策引发市场对美债利率供给的担忧。

美元指数。尽管特朗普主张的一系列刺激政策对美元指数有拉动作用，但特朗普团队曾表示，希望通过干预美元走弱来增强美国制造业和出口竞争力。政策之间的矛盾导致美元指数走势存在不确定性。

尽管黄金短期面临压力，但由于地缘政治冲突频发以及其抗通胀特性，市场依然看好黄金中长期走势。

中金公司研究部指出，黄金价格在宏观层面有两种跨范式的定价逻辑，即通胀和财政。前者意味着美国通胀上升，即美元在内部贬值，而黄金相对美元在升值。财政逻辑体现在金价与美国联邦赤字率的同步性上。持续的财政扩张透支了美元信用，黄金的配置价值上升。

中金公司研究部认为，美国已回归大金融时代，两党共识，利率中心将长期维持在高位。因此，黄金ETF的需求增幅可能有限，但新兴市场央行购买黄金的空间有望从低位进一步打开。我们认为，通胀、金融和央行购金有望共同推动黄金结构性牛市的延续。长期金价面临的最大风险可能是人工智能。

兴石投资认为，大宗商品表现分化。石油、铜等工业品主要受供需格局影响，预计黄金长期将保持强势。对中资资产的影响有限，A股市场仍将由我主导。

“与其他资产相比，中国资产对特朗普10月大选前的交易反应较弱，因此选举结果的公布可能会给国内资产带来短期波动。不过，考虑到市场对特朗普个人风格和政策的反应”相信他们有了更充分的认识，后续市场预期的空间可能不大，这种情绪扰动的持续性应该会减弱一些。”

中金公司还表示，特朗普的执政思路将对大类资产产生一定影响，具体表现为“美元走强、黄金中性、利率上升”。回顾特朗普上一任期间的A股市场走势可以看出，虽然中国的贸易保护和技术限制在短期内对市场造成了一定的扰动，但A股市场中长期的表现还是不错的。主要还是由国内经济基本面和政策应对决定。 。