三季报出炉，多只业绩高增成长股获外资机构加仓，基金经理增持优质公司

近期，上市公司三季报陆续披露，多家公司业绩翻倍，有的公司净利润甚至增长了近30倍。券商中国记者梳理三季报发现，正丹股份、日久光电、德固特等多只业绩成长股获得摩根士丹利、高盛、巴克莱等外资机构追加投资。业绩高速增长的半导体股也获得多起新公开发行和增持。不少基金经理在三季度逐步增持股票，增持了科技成长、消费、顺周期行业等业绩较好的行业股票。

业绩和现金流是基金管理人选择投资标的的重要参考指标。在三季报中，多位基金经理表示，A股相对极端的行业分化，导致出现了很多竞争力强、现金流好、增长率高的优质公司。从中长期来看，该公司股价可能已经跌至非常有吸引力的位置。企业利润增长仍是市值增长的核心因素，预计股价长期将经受时间的考验。

摩根士丹利、高盛和巴克莱纷纷增持头寸

A股已进入上市公司三季报披露期。中证券商记者注意到，近期发布业绩报告的公司中，不少公司业绩出现明显增长。三季度业绩增长较高的个股中，频频出现外资机构抢建的情况。

从单个公司业绩来看，基础化工上市公司正丹股份前三季度实现归属母公司净利润8.25亿元，同比增长2949.37 %。这是一家从事新型环保材料和特种精细化学品研发、生产和销售的公司。正丹股份表示，收入大幅增长是由于其主要产品销量及售价大幅上涨，其中偏苯三酸酐（TMA）受供需影响。今年以来，价格快速增长，带动公司业绩大幅增长。

事实上，正丹股份的股价自年初以来就已悄然大幅上涨，2月8日至10月25日涨幅超过521%。

记者查阅该公司2024年半年报和三季报发现，不少外资连续两个季度抢购正丹股份。摩根士丹利国际、高盛集团、瑞银集团三季度QFII机构分别对公司进行了新投资和增持。股，在公司前十大流通股中排名第五、第七、第八。

另一只业绩高增长的股票是电子行业上市公司日久光电。前三季度实现净利润5632.79万元，同比增长1448.11%。该股第三季度也受到外国投资者的青睐。巴克莱银行和摩根士丹利国际两家外资机构分别买入191.27万股和185.29万股，在十大流通股中排名第八和第九。

高端换热设备龙头企业德固特前三季度营业收入达4.2亿元，同比增长84%；归属于母公司净利润约9800万元，同比增长160%。第三季度，巴克莱银行增持股份至6333万股，在十大流通股中排名第四。

冯明远、雷涛加仓半导体蓝筹股

从上市公司三季报来看，“业绩王”也频繁出现在半导体板块。长川科技2024年三季报显示，公司前三季度实现净利润3.57亿元，同比增长26858.78%。其中，第三季度净利润1.43亿元，同比增长844.11%。

长川科技前十大流通股中，有四只公募产品出现其中。易方达创业板ETF增持至1119.3万股，华南中证500ETF增持657.87万股，国联安中证全指数半导体ETF增持。持股579.31万股，在前十大流通股中分别排名第四、第八、第九位。由市场资深人士孔学兵管理的金鑫稳健策略A减持至500万股，排名第十。

值得一提的是，信达澳亚基金首席基金经理冯明远也在三季度加仓了进攻性较强的半导体蓝筹股。长川科技也出现在其管理的四款产品的持有名单中。从持股数量来看，新奥新能源产业、新奥致远三年持有期A、新奥领智精选、新奥研精选C四个产品合计持仓增至9.738股万股。

此外，冯明远还重仓了多个半导体标的。兆易创新、顺络电子、恒玄科技等持股市值最高。还有不少新标的进入了各基金的重仓名单，比如新奥新能源产业的首选。前十大重仓股中，有长川科技、华勤科技、安吉科技等个股。

另一家半导体公司乐鑫科技前三季度净利润同比增长188.08%。业绩不俗的乐鑫科技也多次在公开发行中获得重仓。黄鑫、张芬园管理的国联中证一体半导体ETF第三季度增持。至102.94万股，较半年报增加22.09万股，在前十大流通股中排名第八。雷涛管理的德邦半导体产业A也增持至100.48万股，在十大流通股中排名第九。

从业绩回报来看，截至10月25日，国联中证全指半导体ETF和德邦半导体产业A年内业绩回报分别为22.25%和17.58%。冯明源旗下四只基金的季度业绩也都在9%以上。 。

基金经理：盈利仍是市值增长核心因素

随着基金三季报的出炉，部分基金经理表达了对业绩高的成长股的偏好。

冯明远表示，近两年中国半导体行业经历了行业去库存、降价阶段。目前芯片价格和库存水平已恢复平衡，未来行业有望呈现温和复苏。管理基金投资的半导体企业还涉及光伏、储能、汽车行业相关产品，相当一部分企业拥有电力、电源管理等相关产品。计算机行业在2024年上半年经历了大幅下滑，一些优质公司的估值变得有些吸引力。

中金公司基金经理冯达认为，三季度市场走势先跌后涨，市场信心明显增强。上半年的市场环境更加注重大市值和低估值两个因素，这给中小市值公司和成长型公司尤其是科技成长型公司带来了较大的压力。三季度前两个月半年报表现良好的科技成长型公司表现良好，但整体市场仍处于风险偏好下行通道。这种相对极端的行业分化也导致了很多竞争力强、现金流好、成长性强的企业。从中长期来看，具有较高速度的优质公司可能已经陷入非常有吸引力的地位。

9月下旬，中国人民银行、国家金融监管总局、中国证监会在国务院新闻办新闻发布会上介绍了金融支持经济高质量发展的情况。市场风险偏好有所下降。大幅增长，有利于成长型公司业绩。报告期内，我们持股仍以科技成长型公司为主，继续看好电子、军工行业的配置比例。晶圆代工、军事装备等，同时增加了我们在计算机和媒体行业的关注度。”冯达说。

对于未来，招商基金付斌坦言，仍希望淡化短期行业轮动的判断，加强对行业和公司中长期价值的研究。对于一些有一定长期逻辑但股价短期波动的行业，要着眼长远，淡化波动。如果我们在剧烈波动的市场环境中保持初心，坚持将企业利润增长作为市值增长的核心因素，并坚持和把握这一基本面因素，我们仍可以预期股价在长期内仍将经受时间的考验。跑步。