消费电子产业迎利好：苹果产业链公司股价上涨，美国豁免对等关税影响几何

自关税游戏以来，消费电子行业，尤其​​是苹果产业连锁店，引起了很多关注。

截至4月14日开幕，鸟类概念公司超声波电子和Yingtong Communications遇到了每日限制。尽管有激增和下降，FUCCI，Luxshare Precision，Goertek，Lingyi智能制造，Gaowei Electronics，Qiuti Technology，Sunny Optics等仍然略微上升。

根据CCTV.com的数据，美国海关和边境保护局（CBP）在4月11日晚上宣布，联邦政府已同意免除所谓的电子产品，例如智能手机，计算机，芯片等的“相互关税”。

作为回应，商务部发言人于4月13日表示，这是美国纠正单方面“相互关税”的一小步。目前，商务部正在评估相关影响，并敦促美国完全取消错误的“相互关税”做法。

21世纪业务的一名记者注意到，这次产品涵盖了芯片，半导体设备，智能手机，计算机，交换机和路由设备，固态存储设备，平面面板显示模块等。

关于中国最关心的中国产品的产品，全球律师事务所的合伙人Ren Qing告诉《 21世纪商业先驱报》记者：“对于这些产品，中国产品并不征得'互惠关税'。”

应当指出的是，在免除125％的“互惠关税”时，美国仍然需要征收20％的基本关税，如前所述。但是，125％已经是很大的比例，因此短期松动。当然，美国对中国的关税仍在发生变化，该行业在等待和观看时正在派遣部队。

几位分析师向记者指出，当前的关税情况应在一段时间内维持，我们还必须观察到美国对电子产业链和美国半导体的下一个新关税。包括苹果的供应链在内的国内制造公司有信心应对风险。面对不断变化的美国政策，国内和外国公司将不容易做出扩大生产的决定。

尽管贸易环境高又暴风雨，但海洋却在涌动，并且揭示了英雄的真实本质。在反复的比赛中，时间可以检测到工业链中的真正强人。

缓冲空间

根据美国的习俗和边境保护指南，对于税项及其子目录中列出的产品，进口商应声明次要税号到9903.01.32，以声明从“相互关税”中规定的以下情况下豁免豁免。 9903.01.64至9903.01.76，或税号9903.01.63于2025年4月9日实施。

说到这些专业税收数字，Ren Qing向记者分析了这些税收数字是自4月5日以来分配给了来自相关国家的商品的税收号，例如9903.01.63用于中国商品，也被排除在外。 9903.01.32对应于行政命令附件II中列出的商品，这些商品不征收“相互关税”。

这也意味着豁免声明属于9903.01.32的税号，在中国生产的产品也包括在豁免范围中。声明批准后，美国将免征中国的关税。 “出口到美国时，中国的产品，例如智能手机，平板电脑，笔记本电脑和平板电脑显示模块，将不受125％的'点对点关税。” Ren Qing说。

在行业看来，这将使苹果，NVIDIA，三星，联想，Boe，TCL等等制造商受益，并有望免除“点对点关税”，并有缓冲的空间。实际上，苹果和其他人在先前的贸易摩擦中获得了豁免，今年，苹果还宣布了一项美国投资计划，总金额高达5000亿美元。

在这种“点对点关税”的豁免中，苹果无疑是一家观看了高度观看的公司。在苹果的主要供应商中，有80％在中国有工厂，他们的合作非常接近。

同时，对于苹果，iPhone所需的700多个精确组件中有90％取决于中国和亚洲供应商。行业内部人士担心，高“互惠关税”会破坏苹果的供应链，豁免政策给苹果带来了一些喘息的机会。 4月11日，苹果的股价上涨了4.1％。

美国著名的美国投资银行Wedbush的最新研究报告说：“总体而言，我们认为苹果和其他科技公司在周末令人眼花关税新闻是一个积极的进步。”

该报告认为，苹果已经获得了一些呼吸空间，因为它不必立即向美国消费者大幅提高价格，因此它将能够在接下来的几个月内进行计划，从而使美国消费者的一些成本在吸收其中或供应链中吸收其中的一些费用。

供应链的弹性

目前，苹果和供应链都面临着前所未有且快速变化的情况。

在美国宣布对某些产品的“点对点关税”豁免后，苹果的供应链公司立即开始澄清关税付款情况。根据Hon Hai Precision（Foxconn母公司）的数据，对美国进口量的智能手机进口的全面关税调整为20％；平板电脑/笔记本电脑的全面关税为20％，微型计算机的综合关税为27.5％；路由器/开关的全面关税为45％，其他Netcom产品为27.5％。

但是，不在豁免产品列表中的电子终端仍然需要征收“对等关税”。

以前，随着关税的增加，国内水果连锁店上市公司通常承受着压力。进口商经常对消费电子行业的出口产生关税，因此行业专家认为，国内供应商在直接影响方面受到限制，但是高关税带来的容量转移和风险规避仍然引起广泛的市场关注。

来自多个机构的研究报告指出，随着最新豁免的实施，有望征服EPS维修的水果连锁公司，但我们还应该关注随后的新美国电子行业政策。

面对不稳定的市场趋势，镜头技术，Luxshare Precision，Goertek和其他公司上周经常发布回购公告，以增强市场信心。

同时，该行业通常对工业链的长期竞争力感到乐观。 Xinmou Research指出，中国的供应链仍然不可替代。 2024年，中国将生产全球80％的智能手机，而苹果公司的90％仍在中国组装。印度和越南缺乏类似的生态，供应商的协调成本很高。

Huatai Securities的研究报告分析了，由于武琴公司的生产能力或销售网络布局多样化，这些品牌在短期内准备了一定的库存，估值维修市场和中国公司的竞争力仍然值得期待，当关税政策的影响力略微削弱时。

近年来，国内水果连锁公司优化了其全球布局并提高了抵抗风险的能力。例如，镜头技术在世界各地拥有9个研发和生产基地，包括越南，泰国，墨西哥和多个国际办公地点的生产基地。通过战略性地扩大全球业务格局，我们的制造能力与全球市场动态相符，满足全球国际客户的供应链需求，并有效抵抗地缘政治风险。

例如，Lingyi智能制造业目前在世界各地拥有58个生产和服务基地以及8个高质量的议会基地，包括土耳其，巴西，印度，美国以及其他国家以及其他国家和地区； Luxshare Precision在越南，马来西亚以及其他国家和地区建立了生产基础和研发中心。

最近，在谈论消费电子行业的竞争格局时，Luxshare Precision董事长Wang Laichun说：我认为这种模式不会因此而改变。地缘政治挑战环境现在不仅出现了。如果要改变，它将很久以前改变。从长远来看，最终客户导入我们的产品

如果该产品具有逐步的生产能力，则可能不会太集中在越南，并且将部署在印度尼西亚，马来西亚，菲律宾和其他地方，并且可能会在美国产生一些具有高自动化和高价值的模块产品。但是供应链结构主要取决于公司的竞争力。