2024年A股五大上市险企年报揭秘：净利润3468.82亿元，投资收益立头功

在欢呼声中，所有2024年五个主要的A股中列出保险公司的年度报告都已披露。 3月27日，北京业务日报的一名记者发现，中国保险，中国人寿保险，Ping AN，新华社保险和中国太平洋保险的五家主要上市保险公司获得了2024年股东3468.82亿元股东的总净利润，年满77.76％；每日平均利润为9.48亿元，每天增加4.13亿元，而2023年（2023年同期的数据引用了2024年年度报告中披露的调整后数据）。

深入挖掘五家主要保险公司在2024年赚很多钱的原因，而投资回报的重大改善是第一名的“卑鄙”。此外，人寿保险业不断恢复，新业务价值的显着提高也已成为一个主要的辅助点。在令人印象深刻的绩效背后，各种保险公司如何在资产和负债上效果？上市保险公司的高增长如何继续？

投资收入是重中之重

2024年，中国保险，中国人寿保险，中国人寿保险，ping an，xinhua保险和中国太平洋保险，净利润总计3468.82亿元，股东的净利润增长了77.76％。

在这五家主要的保险公司中，Ping AN和中国生活的利润分别超过1000亿元，分别为126.0亿元人民币和10069.35亿元人民币。中国太平洋保险，中国国民保险和新华社保险的净利润分别为449.6亿元，421.51亿元人民币和262.29亿元人民币，五家主要保险公司的净利润增长率超过45％。其中，新华社的净利润增长率超过200％，达到201.01％。

在整理了五家主要保险公司的总体绩效之后，这些公司通常在资产方面和责任方面同时恢复。从责任方面，五家主要保险公司的总体保费已经恢复，新业务的价值通常会保持快速增长；从投资方面，五家主要保险公司的总投资回报率上升，投资回报令人印象深刻。

其中，中国人寿保险在2024年获得了1956.74亿元人民币的净投资收入，净投资回报率为3.47％；总投资回报率为3082.51亿元人民币，同一口径的同比增长150.4％，总投资回报率为5.5％。

从分配指导的角度来看，在低利率市场环境中，所有保险公司都继续增加对长期利率债券的投资，包括国库券和政府债券。许多保险公司还表示，他们将增加对高品质高品种产品的持有，并且突出了跨越周期的分配想法。中国太平洋保险表示，一方面，它将继续加强长期利率债券的分配，以延长固定收益资产的持续时间；另一方面，适当地增加了股本资产和其他替代投资的分配，例如未持有的股权来改善长期投资回报；同时，继续控制信贷资产的分配比率并积极防止信用风险。

回顾过去，自2024年9月以来，A-Shares已经看到了多轮投资，并且上市的保险公司还积极抓住了分阶段的机会，并及时调整了其头寸。例如，中国Ping AN的副总经理Fu Xin表示，从长远来看，该公司对中国的资本市场很乐观，并且非常关注高价值增强的地区，例如新能源，并将坚持稳定的价值投资。中国人寿保险委员会副总裁兼秘书Liu Hui表示，仅在2024年，中国人寿保险的持有净增加就超过了1000亿元人民币。

展望未来的投资趋势，金融体系中的内部人士吴中山预测，保险权益投资可能会继续“稳定的进步”策略。首先，蓝芯片和高明端中央企业都考虑到了增长和防御，为消费者恢复目标提供了灵活性。其次，债券仍然是核心压载物，利率债券和高级信贷债券的比例仍然很高，这符合对长期债务稳定的需求。

经济学家和新的财务专家Yu Fenghui进一步分析了期待2025年的期待，预计A股市场将继续保持稳定的增长趋势。随着经济的稳定恢复和结构转型的发展，尤其是高价值增添的领域的快速发展，例如新能源，新的质量生产力，机器人和人工智能，预计这些部门将继续成为市场关注的焦点，预计保险基金将继续在这些领域和蓝色稳定的稳定性capabs capab capabs中继续增加其在这些领域的投资。

新的人寿保险业务价值激增

作为人寿保险业务的最重要指标，新业务的价值可以更好地反映业务的质量和可持续性。从2024年的数据来看，这五家人寿保险公司的增长势头很强。

与最高的净利润增长率相似，新华社的新业务价值增长率再次领先。该公司在2024年的新业务价值为62.53亿元人民币，增加了100％以上，为106.8％。

2024年，PING人寿保险和健康保险业业务的新业务价值达到285.34亿元，同比增长28.8％。 Taibao人寿保险的新业务价值为132.58亿元人民币，同比增长20.9％，新业务的价值率为16.8％，同比增长3.5个百分点。中国人寿保险在2024年的新业务价值达到337.1亿元人民币，同比增长24.3％。

从行业内部人士看来，上市保险公司的新寿险业务的价值率在不同程度上增加了，这受益于诸如降低受益人产品的预订利率，“银行报告和银行报告的整合”的因素，以及产品结构的改善。吴中山分析了新的终身保险业业务价值率的提高主要来自渠道和产品的双重优化。首先，预定的利率降低了债务成本并释放利率利差；其次，银行和保险的“报告和银行业务”保单调节了处理费用的恶性竞争，并将成本节省转换为利润，同时促进了银行和保险渠道的转型，从短期 - 付费产品转换为股息保险和寿命保险等高价值复杂产品，例如股息复杂产品。

此外，吴中山还表示，产品结构的升级进一步增强了价值率，例如加快对老年护理社区和高端医疗保险的需求的增长，加上大数据的精确营销，以探索高净值客户的精确营销，高价值业务的比例继续增加。

基于利率的长期下降趋势，居民今年省钱的持续高意愿，与其他资产管理产品相比，保险产品的内部回报率仍然具有竞争优势。 Everbright证券的一份研究报告指出，该行业的“报告和银行业务的整合”的价值率将进一步提高，以对冲某些新订单的增长压力。同时，随着代理团队的转型结果继续发布，银行保险合作的广度和深度继续增加，并且揭示了卫生保健服务的影响，预计人寿保险行业将实现“稳定的销量和价格上涨”，从而促进保险公司在较高基础下保持新的业务价值的积极增长趋势。

财产保险的综合成本率已增加和下降

与新的人寿保险业务价值的快速增长，PICC房地产保险的整体业务绩效，Ping a Property Insurance和Taiping Property Insurance相对稳定。

全面的成本率是衡量房地产保险公司盈利能力的关键指标。它反映了公司在承保过程和保费收入中产生的所有费用之间的比例关系。价值越低，保险公司的业务成本就越低。值得注意的是，这三个财产保险公司的综合成本率显示出差异化。

2024年，Ping一家房地产保险公司的业务保持稳定的增长，达到3281.6亿元人民币的保险服务收入，同比增长4.7％。对于2024年的保险服务收入超过3000亿元人民币的Ping财产保险，该公司在2024年的综合成本率为98.3％，优化了2.3个百分点。其中，保证保险业务的综合成本率同比优化28.9个百分点。

据报道，Ping长期以来不承担财产保证保险的责任，其风险敞口迅速汇聚。随着现有的业务索赔案件逐渐恢复，承保损失同比大大下降，这大大降低了其对整体业务质量的影响。由于维修了承保方面，Ping在2024年的财产保险的净利润为15.21亿元人民币，同比增长67.7％。

Taibao财产保险的全面成本率有所提高。在2024年，该公司的全面承销成本率为98.6％，同比增长0.9个百分点，其中全面的承销薪酬率为70.8％，同比增长1.7个百分点。中国太平洋保险解释说，汽车保险和非自动保险的综合成本率主要是由于重大灾​​难和频繁的自然灾害。

为了关注财产保险，PICC财产保险的“第一”，该公司的成本率也有所提高。 2024年，PICC财产和伤亡保险获得了482.23亿元人民币的保险服务收入，同比增长6.1％。综合成本率为98.8％，三年平均综合成本率为97.7％。

谈到两家领先的房地产保险公司的综合成本率上升时，行业专家告诉北京业务日报，一方面，频繁的自然灾害（例如地震和大雨）大大增加了薪酬。另一方面，医疗费用的上升也提高了某些医疗保险和事故保险的赔偿费用。 Taiping Property Insurance总经理Chen Hui在中国Taiping绩效会议上也表示，首先，自然灾害经常发生在2024年，同时造成了一些重大赔偿。其次，在某些渠道中，有一些高风险和高成本业务，尤其是在相关领域，例如责任保险和健康保险。