景林资产高云程：中国制造业与人工智能融合开启新增长周期，关注To C企业机会

最近，记者从渠道得知，吉林利资产管理公司（Jinglin Asset Management）的合伙人兼基金经理高恩格（Gao Yuncheng）最近在一次内部沟通会议上说，经过几年的转型，在智能制造的发展模型作为新的增长点的发展模型下，我国家的经济已经开始了新的增长周期。将来，中国制造业将不可避免地需要与人工智能和高级数字技术完全融合。该公司将探索那些可以在未来5 - 10年内从本地公司转变为全球化的世界一流公司。

此外，Gao Yuncheng认为，国内对C（对于个人消费者）的公司继续改善其利润增长，快速食品，咖啡，咖啡和牛奶茶等快速发展的消费品的价格已经触底和反弹，相关机会值得密切关注。

“中国资产评估被压制的时代已经结束”

高·尤尼奇（Gao Yuncheng）在一次内部传播会议上说，中国的资产今年表现良好，多年来表现良好的一些核心美国公司实际上表现不佳。背后有两个因素：一个是外部环境的积极变化；另一个是中国的经济已经进入了一个新的周期，即技术制造周期。

Gao Yuncheng明确解释说，在过去的几十年中，大型基础设施建设和房地产行业的蓬勃发展已经建立了一个极为重要的经济发展模式。如今，随着经济转型结果逐渐变得越来越有效，中国的经济已经进入了一个新的周期，即智能制造周期，这也可以称为技术制造周期。 “将来，中国制造业将不可避免地需要全面地与人工智能和高级数字技术集成，并探索新的增长点和适应性的发展模型。可以说，在智能制造业作为新增长点的发展模型下，中国的经济已经开设了新的增长周期。”

同时，Gao Yuncheng认为，我们国家所在的外部环境也发生了重大变化。

他直言不讳地说，与过去几年相比，目前，中国处于相对有利的位置，预计将受益于此。随着时间的流逝，中国公司在“出门”的过程中可能会更加顺畅，一组可以在世界领先排名中排名的公司将出现，即使在某些领域，也能够制定行业规则的公司。 “无论是从工业连锁店的完整性还是我国家目前在某些领域拥有的人才密度和规模，中国公司的实力在很大程度上被外界低估了。”

“从股票投资的角度来看，中国的资产经历了一段持续较低的估值，现在这个阶段已经过去了。在新的工业结构变化的背景下，我们判断，中国资产估值，尤其是核心资产，尤其是核心资产的估值已经结束，而新的发展周期可能正在开始。” Gao Yuncheng说。

“ AI应用程序实施和智能驾驶介绍的第一年已经到来”

Gao Yuncheng目前站在目前，能够以自己的实力和从中国本地公司转变为全球世界一流的公司，很可能会集中在以下两个领域中：

首先，AI应用程序的字段。 Gao Yuncheng表示，今年是正在实施的AI申请的第一年，DeepSeek开源向世界证明了中国有资格参加这一轮AI竞赛。同时，我的国家有很高的积极参与AI应用程序的实施，并有望在全球范围内实现更快的渗透率增长。中国具有较低的成本和更高的成本绩效的优势，预计中国高质量的公司将出现。

第二个是智能驾驶领域。 Gao Yuncheng分析说，今年BYD在所有型号上引入了智能驾驶功能，价格约为100,000元，这可以被视为智能驾驶介绍第一年的重要象征。可以预见的是，比德的举动将迅速提高智能驾驶的渗透率。此外，从全球的角度来看，如果中国智能驾驶公司可以在中国脱颖而出，他们在全球市场上也将具有良好的竞争力。

“两种类型的公司将受益”

根据高于上述工业趋势的高恩宁（Gao Yuncheng）认为，预计在未来几年中，中国将有大约10-15家公司成为全球最佳投资目标。在此过程中，两种类型的公司主要是最有可能受益的公司。

“一个类别是具有基座类型的大型公司，而另一类是新兴的小型企业家公司，例如Deepseek和Yushu机器人。一些小公司甚至还没有列出，但期望他们会迅速发展成为强大的公司。但是，对于第二类公司的投资，我们的二级投资者可能不再努力。利润。”坦率地承认，高恩宁。

Gao Yuncheng表示，他目前对中国未来的发展前景感到乐观，中国公司的竞争力量正在经历从低估到逐渐被重新理解的转变，然后被期望吸引全球资本来再投资。

在特定的操作方面，渠道人员透露，Jinglin资产目前在香港股票中的分配比率很高。 Jinglin Asset的创始人Jiang Jinzhi管理的产品报告还表明，截至1月底，该产品在主要资产分配中主要有四种类型的资产：香港股票（H股），美国股票，其他股票和其他，非货币资金和短职位和短职位（从外部世界中理解为现金等级）。其中，超过70％的产品头寸分配给了香港股票，将近20％的职位分配给了“美国股票和其他职位”。