A股市场半导体行业迎来转折点，寒武纪-U股价创历史新高，算力与云服务成投资主线

在计算能力和云服务是主要投资线的A股市场中，半导体行业也迎来了一个重要的转折点。半导体公司逐渐在A共享市场中出现，显示出强劲的增长势头。

Cambrian是科学技术创新委员会的第一个AI芯片库存，很少达到极限

在星期五（2月21日），Cambrian-U是科学和技术创新委员会上的第一个AI芯片库存，达到了每日限制，收盘价达到了创纪录的高度。自2024年2月6日最低点以来，该公司的股价上涨了620％以上，在同一时期，申旺次级半导体行业的个别股票中排名第一。

Cambrian-U的每日限制并非偶然。公共信息显示，Cambrian-U云产品线当前包括云智能芯片，加速卡和培训完整的机器。其中，云智能芯片和加速卡是人工智能处理（例如云服务器和数据中心）的核心设备。

就计算能力而言，该公司较早地实现了多种技术的生产。从云推理Siyuan 270，Edge推理Siyuan 220，Cloud Training Siyuan 290到最新的集成培训Siyuan 370的版本，该公司可以为用户提供一系列涵盖不同方案和不同计算功率量表的产品。在多个因素的支持下，Cambrian-U记录了今年的第一个每日限制。最近，A共享市场已将“软技术”（例如计算能力，云服务和数据中心）视为主要投资线，而Cambrian-U也从中受益。

当然，上述原因可能只是Cambrian-U达到每日极限的外部刺激因素。从内部角度来看，1月15日，该公司发布了2024年的年度报告绩效预测，营业收入为10.7亿元至12亿元人民币，同比增长50.83％至69.16％；股东归因于股东的净利润将损失3.96亿元至4.84亿元人民币；股东归因于股东的净利润将损失3.96亿元至4.84亿元人民币；元。其中，在2024年的第四季度，该公司获得了2.84亿元的净利润，将损失变成了同比的利润，这是该公司公开以来一个季度的第一个利润。

在过去的一年中，超过30个半导体股票增加了100％以上

自蛇的新年以来，尽管资本市场的主角是DeepSeek Big Model，作为硬技术的代表，但近年来，半导体部门也发布了其“光”。除了Cambrian-U，National Technology，Fengshou Technology和Aojie Technology-U外，在2月21日达到每日限额的股票中，也达到了每日限制“ 20厘米”。

在过去的一年中（2024年2月22日至2025年2月21日）看起来更长，在A共享市场中表现最出色的两条主要线路是两个主要线路。第一线包括计算能力，云计算和数据。包括中心（IDC）的AI主线；第二个主线是半导体主线，包括光学模块（CPO）和芯片。此外，机器人的主线也非常强大。

以半导体为例，从2024年2月22日到现在，Wande光学模块（CPO）指数的累积增加已超过80％，芯片指数增加了70％以上，半导体指数增加了将近60％。

从单个股票的角度来看，自2024年2月22日以来，申旺二级半导体行业有161个股票，有近80股股票，增加了50％以上，价格超过30股，价格翻了一番。 Cambrian-U显着领导其他股票，增长了近500％；同一时期，Lexin Technology和Ruixin Micro都上升了250％以上。亨格克斯技术和上海在同一时期都上升了200％以上。

自蛇年春节（2025年2月5日至21日）以来，过去一年增长率最高的前十名半导体股票增长了15％。 Fengshang Technology，Cambrian-U和National Technology在前三名中排名第二，均超过25％。

全球半导体行业强烈反弹

记者注意到，由于全球市场需求的影响，在过去的几年中，半导体市场陷入了低迷。 A股市场的半导体行业指数在2022年和2023年都急剧下降。海关总部的数据表明，在2021年，与上一年相比，我国家综合电路行业的出口量增加了近31％过去八年（2014年至2021年）中的最高水平；但是2022年的出口量基本上与上一年相同。 2023年，综合电路行业的出口量在6年后再次下降，而下降是自2006年以来第二高的下降。

但是，下降趋势在2024年被逆转，并实现了强劲的反弹。海关总部的数据表明，我国家的综合电路行业出口量在2024年打破了历史高处，接近1600亿美元，同比增长15％以上。此外，世界综合巡回赛协会（WICA）报告显示，2024年全球半导体市场规模上升至6351亿美元，同比增长19.8％。

全球半导体市场规模的持续扩展主要是由于多种因素的综合作用。行业内部人士说，人工智能的爆炸性发展产生了对计算能力的巨大需求，并促进了芯片技术的持续创新。物联网和智能汽车等新兴应用程序领域的扩展为半导体市场开辟了广阔的空间。各国发布了政策，以鼓励发展半导体行业，增加研发补贴，降低企业成本，促进工业集群建设并提供政策保证。

Guotai Junan Research报告指出，AI模型竞赛的最新进化促进了该行业的加速发展，Chip Manufacturing仍然是我国AI行业的主要瓶颈，预计将来会逐步突破。预计国内晶圆铸造厂将带来发展机会。

半导体库存强烈恢复

就个人股票而言，也反映了半导体行业的绩效回收。根据证券时间和数据统计，披露其2024年度报告（包括明确报告和绩效预测的下限）的115个半导体股票是统计目标。两年后，2024年的总净利润恢复了正增长，增长了近20％。 。

2024年，包括Baiwei Storage，Jiang Bolong，Shanghai Besiling和Shilanwei在内的11个半导体股票将损失变成了利润。

Baiwei Storage预计，净利润下限将在2024年达到1.6亿元人民币，这主要是由于诸如储存行业的恢复和巨大的业务增长等因素。在最新的调查会议记录中，该公司表示，国内DRAM和NAND Flash芯片的市场份额较低，并且具有巨大的发展前景。随着国内记忆产业链的逐步发展和改善，公司代表的综合记忆研发包装和测试制造商也迎来了开发机会。

Shilan Micro预计，其净利润将在2024年降低1.5亿元人民币，去年的损失超过3500万元。该公司表示，其子公司Shilan综合了5英寸和6英寸的芯片生产线，其子公司Shilan Jixin 8英寸芯片生产线以及其重要的利益利益相关者Shilan Jike 12英寸芯片生产线已达到了全部生产。该公司已分配了技术改革资金，以进一步提高8英寸线MEMS芯片，12英寸线IGBT芯片和模拟电路芯片的生产能力；该公司预计，5、6、8和12英寸的芯片生产线将在2025年继续保持高输出水平。

将来，预计半导体行业的性能恢复将继续。根据机构的一致预测数据，机构预测了130个半导体股票在2025年增加净利润，而2025年，只有2个股票在2025年净利润增长。在这130股股票中，2024年的年度报告（包括快递报告和较低限制，绩效预测）已被披露。有93个。根据上述数据，2025年93个个人股票的总体净利润增长可能超过2倍，预计Jingfeng Mingyuan，Helin Micronan和上海硅行业的净利润预计将在2025年获得可观的利润。

16个受欢迎的股票高性能停滞

展望未来，半导体能否大大提高其估值，例如最近的计算能力和IDC等领域？海顿证券表示，期待2025年，随着AI+终端申请继续实施，包括手机，笔记本电脑，可穿戴设备等，将引入大规模升级，这将推动半导体需求的持续恢复。 WICA机构预计，全球半导体市场规模将在2025年进一步增加到7189亿美元，同比增长13.2％。

通过上述分析，记者注意到，过去一年增长率最高的半导体库存主要具有两个特征。首先，增长最高的股票的性能高。 2024年获得前十名的股票的绩效主要基于损失和预期的增长，例如Lexin Technology，Ruixin Micro，Hengxuan Technology等，预计会增加；上海贝林在2024年的表现转弯； Cambrian-U在2024年第四季度将损失变成利润。其次，它涉及流行概念。除了Cambrian-U外，Quanzhi技术还涉及计算能力的概念，Taiji Green Energy Technology Co.，Ltd.涉及储能的概念，上海烤涉及低空经济的概念。

除了急剧上升的个别股票外，半导体部门中还有谁拥有“黑马潜在股票”？根据Databao的统计数据，预计2024年的绩效预测将为正（略有增加，预期增加和损失的营业额，包括快速报告），机构预测，2025年的净利润增长将超过20％；自2025年2月5日以来的增加小于15％（损失）（损失）（损失）（损失）（半导体行业指数），有16个半导体股票，涉及流行概念，例如计算能力，消费电子，AI眼镜，AI眼镜，AI眼镜，AI眼镜，数据安全和云计算。其中，2025年2月，自5月5日以来，股票价格下跌了三种股票，汉古恩技术和中韦半导体。

在性能方面，还包括两个周转股票的股票，Shilanwei和Baiwei Storage；其中，Shilanwei涉及流行的概念，例如智能可穿戴设备和消费电子产品。机构一致预测，该股票在2025年的净利润增长率可能超过350％，在16个股票中排名第一； Baiwei存储涉及流行概念，例如AI眼镜。