中国资产狂欢日：人民币大涨带动股市高涨，科技股与电信股领涨

中国资产的狂欢节！

随着RMB的急剧增长，股票市场渴望的热情今天再次上升。在香港股市，Hang Seng Technology指数上涨了4％以上，Huahong半导体上升了10％以上，联想上涨了8％以上，Smic上升了6％以上。 A股市场的长期情感也受到刺激。科学技术创新50增长了5％以上，Chinext指数上升了2％以上，深圳组件指数上涨了1.3％以上，上海，深圳和北中国股票超过2700股股票。阿里巴巴概念股票升高。尤其值得一提的是，电信股票集体急剧上升，中国Unicom和中国电信都达到了每日限制，而中国电信的股价达到了创纪录的高度。

那么，积极和刺激是什么？分析师认为，一方面，元人民币急剧上升，高盛（Goldman Sachs）认为，提高增长前景和增强信心可能会使中国股票市场的公平估值提高15％-20％，并可能带来超过2000亿美元的流入;另一方面，阿里巴巴在很大程度上推动了市场情绪。季度报告显示，阿里巴巴的季度资本支出达到317.75亿元人民币，每月增加80％。此外，未来三年对云和人工智能基础设施的投资将超过过去十年的总和。

完全爆炸

今天的早晨，香港市场再次爆发。 Hang Seng Technology指数曾经飙升超过4％，而阿里巴巴再次成为市场的重点。在早期交易中，该股票曾经上涨了11％以上。 Huahong半导体上升超过10％，联想上升超过8％，SMIC上升超过6％。在中午A股的结束会议上，Hang Seng Index的收益扩大到3％，突破了去年10月7日的高峰，达到了三年的高点。 Hang Seng Technology指数上涨了4.7％，而阿里巴巴和中国Unicom上涨了近13％。

在阿里巴巴的财务报告会议上，阿里巴巴集团首席执行官Wu Yongming表示，展望未来，阿里巴巴将继续专注于三种主要业务类型：国内外电子商务业务，AI+云计算技术业务和Internet Platform Products。在接下来的三年中，阿里巴巴将专注于AI作为其战略核心，并增加了三个方面的投资：AI基础架构，基本模型平台，AI本机应用程序和现有业务的AI转换。吴Yongming说，AI时代对基础设施的需求清晰，巨大，并将积极投资于AI基础设施建设。预计未来三年对云和AI的投资将超过过去十年的总和。

摩根士丹利（Morgan Stanley）表示，阿里巴巴的财务报告将成为研究国内AI投资趋势的第一个催化剂，并且据信它将对Wanguo数据产生重大影响，因为阿里巴巴是其在中国的主要客户。阿里巴巴宣布将增加与AI相关的投资。它将进一步提高整个数据中心行业的新订单的期望。

A股市场也带来了巨大的增长，Chinext在某一时刻上升了2％以上，科学技术创新50上升了5％以上。其中，三个主要的A股电信运营商令人惊讶。中国电信在会议期间达到了每日限制，其股价在营业额近28亿元人民币的情况下达到了新的纪录。以前，中国Unicom达到了每日限制，中国移动率上升了近5％。一些证券公司随后评论说，中国Unicom与Tencent＆Alibaba的三个主要运营商之间的合作是最接近的。 2024年，该公司在杭州成立了一家数据情报公司，该公司和腾讯在2023年成立了一家边缘计算公司，数据元素公司于2025年成立。三个主要运营商。

重估市场开会了？

那么，中国资产的重估是否开始了？

从外国投资的角度来看，自今年以来，德意志银行，高盛和瑞银等外国机构一直对中国“唱歌更多”。德意志银行将DeepSeek称为中国的“人造卫星”时刻。它认为，DeepSeek的兴起将促进对中国知识产权的认可，并推动中国资产的重估；高盛（Goldman Sachs）保持了A股和H股的“过度分配”。评级，预计到2025年底，MSCI中国指数以及上海和深圳300指数将上升约20％。

高盛（Goldman Sachs）表示，在未来十年中，广泛的AI采用可能会使中国公司的年收入增加2.5％，提高增长前景和增强信心可能会使中国股票的公平估值提高15％-20％，并且可能导致超过比预计全球资产管理机构的低分配状况，预计将有2000亿美元的流入（南行资金贡献1004亿美元）。

从数据来看，根据Wanlian证券数据，2024年年度报告绩效预测表明，不同行业的利润绩效显着不同。非有产金属和基本化学物质等上游行业的性能稳定，而下游的消费行业连锁店，运输，非银行和金融部门的表现都很好。在TMT领域，电子和通信行业的性能已经大大反弹，该行业保持了巨大的繁荣。市场已经有一定的基本面。

值得注意的是，最近还有另一个现象，即，国库券债券正在逐渐增长。如今，财政债券期货再次落下。截至上午关闭，30年的主要合同下降了0.67％，10年主要合同下降了0.2％，5年主要合同下降了0.1％，而2年的主要合同下降了0.01％。这意味着市场的风险胃口可能正在上升。从技术到激发情绪，增强信心，再到风险食欲的基本反应和逆转，市场似乎都在一个主要的转折点中引起了人们的看法。