黄金价格突然跳水：创历史高位后失守2900美元，投资者如何应对？

黄金的价格突然下降了。

经过连续七个星期的收益并达到了历史最高的高度，周五的欧洲交易会期间，黄金价格跌至一段时间以下，低于2,900美元。 COMEX Gold Futures下降了1.76％，这是自这一轮增加以来最大的单日下降。

一些分析人士指出，市场推测，美国总统特朗普威胁的新关税主要用作谈判工具，在一定程度上，这减轻了市场的关注并抑制了黄金的吸引力。投资者利用了历史高处的黄金价格。利润已解决。高盛（Goldman Sachs）表示，如果关税不确定性消退，市场地位恢复正常，黄金价格可能会遇到适度的战术回调。

站在当前的时间点，许多市场参与者仍然认为，这种调整浪潮可能并不是这一轮上升市场的终结。一些机构已经分析了他们可能需要警惕短期内技术回调的风险，但是在中型和长期内，黄金价格仍处于上升渠道。

突然潜水

经过持续的激增并达到创纪录的高潮后，黄金价格突然受到了沉重的打击。星期五，欧洲交易跌落并落后于2,900美元。 Comex Gold Futures下跌1.76％，至每盎司2,893.70美元，现货金价下跌1.52％，至每盎司2,900.7美元，这是其自去年12月以来最大的单日下降。

一些分析人士指出，越来越多的投资者推测，在美国总统特朗普威胁的新关税主要被用作谈判工具，此前他命令对国家的互惠关税，这可能需要一些时间才能完成。这在一定程度上减轻了市场的关注，并抑制了黄金的吸引力，投资者利用黄金价格在历史高处获利。

高盛商品研究小组说，如果关税不确定性消退并恢复正常，黄金价格可能会遇到适度的战术回调。

Shenyin Wanguo于2月14日发布的一份报告认为，快速接近市场的心理价格每盎司3,000美元的迅速，可能是导致短期纠正的因素之一。这一一轮紧张的市场受到关税的发酵，可能会在一定程度上透支市场对黄金的期望。

同时，美联储降低利率的前景在一定程度上也压制了对看涨黄金的热情。美国通货膨胀数据周三披露的数据超出了全面的预期，进一步消除了市场对美联储今年降低利率的期望。联邦资金利率期货定价表明，美联储今年只能降低一次利率，时间窗口指向从7月到第四季度进一步推迟。

此外，许多市场参与者也将地缘政治状况的方向视为短期利润回扣的保险丝。据报道，特朗普本周与俄罗斯总统普京打了电话，双方在结束俄罗斯 - 乌克兰冲突方面进行了初步沟通。

关于周五黄金价格的急剧下跌，高盛的里克·普雷托洛特斯基（Rick Privorotsky）问了一个有趣的问题：“黄金公牛市场是否始于美国的俄罗斯资产冻结...那么，如果俄罗斯资产融化，这将结束金公牛市场？”

根据美国CFTC控股的每周报告，黄金价格的看涨情绪下降。截至2月11日，基金经理将黄金的看涨赌注降低到四周的低点。

在这一下降浪潮之前，黄金价格继续加强。截至2月13日，截止记录的高度已定为9个累积，累计增加了10％以上。

其中，特朗普的关税声称被认为是今年年初市场的推动力，而黄金作为避风港资产的吸引力得到了进一步增强。在宣布对钢铁和铝的关税提高之后，纽约商品交易所的主要黄金合同超过了2,950美元。

咨询公司Metals Metals Focus的董事总经理菲利普·纽曼（Philip Newman）说：“我们看到的是，购买黄金的动机发生了变化 - 从中​​东的不确定性到关税的威胁和认识。”

您如何看待黄金的未来市场？

但是，许多市场内部人士认为，这种金价调整浪潮可能并不是这一轮上升市场的终结。

一些分析人士说，从技术角度来看，自2月初以来，黄金相对强度指数（RSI）一直处于过分收入的区域，遇到3,000美元左右的强大抵抗力也就不足为奇了。

美国银行银行商品策略师弗朗西斯科·布兰奇（Francisco Blanch）在最新版本中说，由于投资需求和中央银行的购买，黄金价格可能会攀升至3,500美元。

根据美国银行的分析，到2025年，国际金价将达到每盎司3,000美元，投资需求只会增加1％。但是，要达到每盎司3,500美元，投资需求需要增长10％。虽然这似乎是一个陡峭的攀登，但布兰奇说这是“并非不可能的”。

美国银行认为，尽管特朗普政府的关税政策可能会在最初的阶段加强美元。但是，政策制定者还在讨论削弱货币的努力，以重新平衡美国贸易赤字上升，这最终可能支持黄金价格。

美国银行表示，较弱的美元通常会使黄金对国际投资者更具吸引力。如果投资需求继续增加，黄金的增长可能还远远没有结束。它是否达到每盎司3500美元，取决于未来几个月中有多少投资者和机构将涌向黄金。

为了对冲地缘政治和经济动荡，全球央行一直在积极购买黄金。

美国银行商品策略师迈克尔·威德默（Michael Widmer）表示：“到目前为止，黄金已经上升，主要是由于官方部门的异常采购。中央银行和其他投资者将现货金价推向创纪录的水平。”

世界黄金委员会的报告说：“ 2024年的黄金总需求达到了创纪录的4,974吨，中央银行连续第三年的购买超过1,000吨。我们相信，黄金市场正在扣除政策紧张局势加剧的价格。”

世界黄金委员会在其最新报告中说：“黄金总需求（包括非处方投资）在第四季度同比增长1％，每季度高点和创纪录的年总需求。” 。

高盛分析师预计，到2026年第二季度，黄金价格将达到每盎司3,000美元。

展望未来的市场，CICC表示，目前的黄金价格可能仍在牛市渠道中，预计2025年每盎司3,000美元，而与美元黄金相比，INMB的金价可能会增加价格。

Guoxin Securities Research Reports指出，在短期内可能需要警惕技术回调的风险，但是在中型和长期内，黄金价格仍处于上升渠道。

Guolian Minsheng Securities认为，黄金牛市尚未结束，预计黄金价格将进一步上涨。目前，全球经济差异正在加剧，欧美经济的通货膨胀压力仍然存在，货币政策的调整增强了市场的波动，并促进了黄金需求的增长。目前，黄金市场的增长潜力仍然很强，随着资本更多的流入，黄金价格有望继续上升趋势。