华尔街传奇大佬大卫·泰珀全面增持中概股，中国资产价值重估引发市场关注

最新披露的文件显示，Appaloosa LP是美国对冲基金Tycoon和亿万富翁投资者的子公司，在2024年第四季度增加了其中国股票和中国股票ETF的持股。他曾经在去年9月公开表示，他“购买所有人”中国资产。”

回到市场水平，美国股票周一关闭，流行的中国股票急剧上升，纳斯达克中国金龙指数上涨了2.61％，在四个月内达到了新的关闭。其中，阿里巴巴上升了7％以上，而JD.com上升了近5％。就延伸周期而言，纳斯达克中国金龙指数的累积增加今年已超过11％。一些分析人士说，中国人工智能实力的爆发引发了海外资金对中国资产价值的重估。

尽管A-Shares和Hong Kong Stocks如今已经有所回调，但自LunarNew年以来，A-Shares和Hong Kong Stock Markets的表现就出色。截至2月11日开幕，上海综合指数在蛇年的累积增加为2.08％，Chinext指数的累积增加为4.31％；香港股票技术的股票表现更好，在蛇年中，Hang Seng Technology指数累计增加了8.86％，Hang Seng指数累计增加了5.29％。

值得注意的是，自今年年初，尤其是在DeepSeek在世界各地流行之后，许多外国机构，例如高盛，德意志银行，美国银行，贝莱德和瑞银都对中国的资产和A表示乐观 - 共享市场。

外国资本大量购买

2月10日，东部时间，美国对冲基金大亨的子公司和亿万富翁投资者的子公司Appaloosa LP向美国SEC提交了13-F文件。文件显示，在2024年第四季度，对冲基金全面增加了中国股票和中国股票ETF的持股。

具体而言，阿波鲁萨在阿里巴巴的股票增长了18％，达到了1,180万股，目前价值超过12亿美元（约88亿元人民币）。截至2024年底，阿里巴巴是其最大的持有，约占其投资组合的15.4％。

值得一提的是，自今年年初以来，阿里巴巴的股价猛增。截至周一结束时，阿里巴巴的美国股价今年上涨了31％以上。在新闻方面，阿里巴巴·汤蒂·齐温（Alibaba Tongyi Qianwen）团队在上个月末推出了旗舰型Qwen 2.5-max，比OpenAI，Meta和DeepSeek的旗舰模型在多个基准测试中得分。

除阿里巴巴外，Tepper还显着增加了其其他中国股票的持股，JD.com持有的股票数量从730万股增加到约1050万股，股份的股份增加了44％，在主要主要股份中排名第一中国股票。

此外，Tepper还增加了其在Pinduoduo的持股，其持股量增加了55,000股，达到540万股。截至2024年底，Pinduoduo是Appaloosa的第三大职位，约占其投资组合的8.04％。 Beike的持股从约218万股增加到约257万股。

就中国股票ETF而言，David Tepper将Kranesshares中国ETF的持股增加了约810,000，而他对Ishares Ashuo China的持股量增加了约80万。

在其他股票中，截至2024年底，Tepper在NVIDIA的持股从第三季度末的625,000股增加到680,000股，Uber的持股从140万股增加到150万股，AMD的持股从110万股增加。该股票增加到120万股。

此外，Appaloosa已大大减少了其在Meta和Amazon的持股，将其位置降低了约20％。截至2024年底，该公司持有亚马逊的260万股股票，价值5.7亿美元和490,000股Meta，价值2.87亿美元。

“购买所有中国资产”

Tepper是NFL Carolina Panthers的所有者，在30年内拥有出色的投资记录，被认为是有史以来最伟大的对冲基金投资者之一。 Tepper渴望找到最底层的机会。 2009年，他因购买美国银行和花旗银行而闻名。

因此，华尔街一直密切关注他的一举一动。

回顾2024年9月，中国推出了一系列财政和货币政策，以刺激国内经济。特珀当时很少公开露面，并在接受媒体采访时说：“购买所有中国资产”。最新的13-F报告数据显示，他确实履行了诺言。

他认为，与风险相比，中国股票市场的潜在回报是世界上最高的。

他在去年9月说：“我没想到中国的政策是如此强大，以至于他会购买所有中国资产。”

周一，东部时间，投资者基本上忽略了美国总统特朗普的最新关税威胁。美国三大股票指数集体关闭，流行的中国股票全面上升。纳斯达克中国金龙指数上涨了2.61％，命中率为4，在过去一个月举行。其中，阿里巴巴上涨了7.55％，JD.com增长了近5％，Pinduoduo上涨了近2％。

从今年年初开始，从长期周期来看，中国股票一直在上升，纳斯达克中国金龙指数的累积增加今年达到11.12％。

一些分析人士说，中国人工智能实力的爆发引发了海外资金对中国资产价值的重估。上个月20日，中国的人工智能创业公司DeepSeek正式发布了推理模型DeepSeek-R1。该模型以极低的训练成本和与全球领先模型相当的推理能力震惊了硅谷。它曾经导致美国技术库存急剧下降，因为DeepSeek的出现引发了投资者对美国技术巨头花费大量资金来开发AI的需求的怀疑。

大转弯

值得注意的是，最近，许多外国机构，例如高盛，德意志银行，美国银行，贝莱德和瑞银都对中国资产和A股票市场表示乐观。

高盛（Goldman Sachs）最近在其研究报告中指出，在中立期望下，MSCI中国指数今年增长了14％，在乐观的期望下，今年的增长预计将达到28％。

德意志银行亚太地区研究负责人Ma Liqin在最近的一份报告中表示，2025年将是全球投资界重新理解中国国际竞争力的关键年。 Ma Liqin认为，预计中国公司的全球化过程将逐渐消失“估值折扣”，预计将来会扭转为“溢价”。在中期，国际投资者将加速他们对中国资产的分配，预计A-Shares和香港股票将在中期继续增加。

其中，技术领域引起了特别的关注。高盛（Goldman Sachs）认为，在2025年，中国技术股票在重新估计后将有20％的回报机会，软技术领域的股票将更多地进入市场，中国股票市场的总体增长可能高达7 ％。

瑞银汽车研究负责人保罗·郑（Paul Gong）表示，中国汽车制造商可能是第一个将AI创新纳入大众市场汽车并普及这些技术的人。传统的汽车制造商可能会在未来几个月内宣布与AI公司的更多合作，以跟上这一势头。他认为，随着AI的意识和应用率不断提高，汽车行业的技术优势可能会从电气化转向智能。

他进一步指出，由AI算法提供动力的智能驾驶舱可以提供可持续的竞争优势，并帮助汽车制造商获得市场份额。同时，AI可以逐渐提高制造生产率，从长远来看，增加了汽车制造商的利润率。

根据高盛的数据，今年1月，包括陆上和海上在内的中国股票从国际投资者那里获得了一定程度的净买入，这表明国际资本对中国资产风险的偏爱已经恢复。