2025年全球科技投资趋势：AI、SaaS、新能源汽车等行业的机遇与挑战

对于2025年全球市场投资机会，易方达全球精选基金经理郑曦表示，全球SaaS（软件即服务）互联网、AI数据中心产业链、全球核电产业链、全球金融创新产业持续超预期以及全球智能手机、新能源汽车、可穿戴产品等子行业的繁荣进入周期拐点。

广发环球精选基金经理李耀柱表示，2025年单一市场的波动性将会加大，因此全球投资仍然是一个主题。增加不同国家不同行业的配置可以平滑单一市场风险。

长城全球新能源汽车基金经理曲少杰指出，与智能驾驶密切相关的人工智能机器人越来越受到关注，美国部分型号的人形机器人已进入工厂生产线。 2025年可能成为人形智能机器人量产元年，未来几年该行业将迎来快速发展。

优质QDII重仓全球科技股

过去一年，全球AI+、信创软件、新消费、机器人等成长型行业增长明显，高股息、周期股、互联网股等大市值指数股进入高波动阶段。在此背景下，不少积极选股的QDII基金取得了较好的回报。例如，彭晨辰领导的富国全球消费精选2024年全年收入为38.53%，郑曦领导的易方达全球成长精选2024年全年收入为37.03%。全球科技先锋，收获全球产业升级，国富全球科技互联网等产品去年营收增长超30%。普银安盛环球智能科技、环球环球移动互联、长城环球新能源汽车、华夏环球精选、广发环球精选等产品营收增速也均超过25%。 ％多于。

从已披露季报的产品来看，上述产品大多对AI、半导体等科技板块给予了相当大的仓位，尤其是英伟达、台积电、微软等个股。

以易方达全球成长精选为例，该产品在2024年第四季度保持较高位置，以成长型投资品种为核心定位，加大AI应用、专用算力等相关行业的配置比例，降低通用算力等相关行业配置比例。

具体来说，截至去年12月底，易方达基金全球精选前十大持仓分别为：台积电、博通、英伟达、微软、腾讯控股、小米、特斯拉、Marvell电子、中国移动、Credo。

GF 全球精选也不例外。 2024年第四季度，李耀柱管理的产品仍将以科技行业为主要配置方向，但整体占比和结构将有所调整。

“在算力芯片领域，定制化芯片将是一个非常重要的趋势，尤其是推理端，这一点不容忽视，所以我们正在加大这个行业的配置。”李耀柱表示，他也认为AI应用不断涌现，一些岗位也有所增加，未来我们会持续跟踪这个行业的发展。

截至去年底，上述产品持股前十名依次为：英伟达、苹果、Meta、微软、Alphabet、亚马逊、博通、ServiceNow、空客、特斯拉。

曲少杰领衔的长城环球新能源汽车也重点控股以智能驾驶芯片、智能座舱芯片为代表的智能驾驶配套产业链公司。由于智能驾驶产业链与人工智能产业链、仿人机器人赛道高度重叠，随着人工智能和仿人机器人的发展，该基金的投资也具有较高的人工智能和机器人属性。

截至去年底，该产品持股前十名依次为：NVIDIA、台积电、博通、META、谷歌、亚马逊、Marvel、微软、特斯拉、ASML。

2024年底长城汽车全球十大新能源汽车股

如何看待2025年全球投资机会

谈及全球成长型行业，易方达全球精选基金经理郑曦表示，随着中国经济刺激政策的逐步落实，全球各成长型子行业景气度有所提升，全球SaaS（软件即服务）互联网和人工智能数据中心产业 全球核电产业链、全球核电产业链、全球金融创新产业持续超预期，全球智能手机、新能源汽车、可穿戴产品等细分行业繁荣进入了一个转折点 循环。

具体到全球AI应用行业，他认为，随着AI技术工具的不断迭代，GPT-o3、豆袋模型逐步落地，智能眼镜、智能驾驶、在线教育、机器人、AI手机等逐渐开始落地，各种AI应用正在发生拓展。

在周期性行业，郑曦表示，受地缘政治冲突和美元降息影响，全球定价的能源、黄金、铜等产品价格将持续上涨。

在李耀柱看来，2025年单一市场的波动性将会加大，因此全球投资仍然是一个主题。增加不同国家不同行业的配置可以平滑单一市场的风险。

“在全球大多数经济体降息的背景下，全球高股息公司的配置价值正在增加。这些资产包括电力、电信和其他公用事业公司，这些都是我们重点关注的类别。”李耀珠说道。

长期景气度上升的行业也是李耀柱重点关注的领域，比如未来三年或更长时间飞机交付短缺带来的飞机制造、飞机维修或飞机租赁的机会。这些行业可以减少科技行业的普及和拥堵。波动性相对较高。

曲少杰指出，与智能驾驶密切相关的人工智能机器人越来越受到关注，美国部分型号的人形机器人已进入工厂生产线。 2025年可能成为人形智能机器人量产元年，未来几年该行业将迎来快速发展。智能驾驶及新能源汽车产业与仿人智能机器人产业高度重合。从软硬件角度看，新能源汽车赛道就是机器人赛道。