万科总裁祝九胜被带走，五笔债券临时停牌，公司全力应对2025年债务兑付

市场层面，今日万科境内5只债券因跌幅超过20%而暂停交易。据市场人士透露，万科在与投资者的沟通中表示，目前没有延长债券期限的计划。

对此，万科向记者表示，针对2025年即将到期的公债，公司将全力以赴，继续从经营、融资等多方面筹集资金，并通过主动销售筹集资金，继续推动大额交易，加快公司非主营业务退出，继续争取融资资源应对相关债务偿还。

此前，万科与新华资管的融资问题引发市场关注。

万科1月9日披露，公司控股子公司武汉玉田兴业房地产有限公司前期通过保险资金房地产债权投资计划向新华资产管理有限公司募集资金。公司为本次融资提供连带责任担保，担保期限为自全部债务到期日起2年。

“截至目前，本次融资余额为20.4亿元，经协商，本次融资到期日调整为2026年12月31日。”万科表示，将继续为本次融资提供无条件、不可撤销的连带责任担保。 ，担保金额20.4亿元。

分析人士向记者表示，今天万科债券的波动可能与万科今年将迎来偿债小高峰有关。

“考虑到万科2025年到期的资本市场债务增加，加上公司销售额和现金流产生较低，万科今年的经营仍将面临一定压力。”惠誉分析师表示。

亿瀚智库房地产分析师王凌指出，万科将在2025年面临债务到期和回购高峰，公司债和中期票据总额为215.9亿元，占万科的近50%。剩余债券余额。万科有8张2025年到期的中期票据，全部将于2022年发行，发行总额为207亿元。

根据标准普尔信用评级数据，万科2025年到期的公开市场债券本金和利息总额约为300亿元人民币。截至2024年6月末，其未抵押投资性房地产账面价值约为735亿元。

今年1月，万科将有一大批债券即将到期。 DM数据显示，“22万科MTN001”将于1月27日到期，该债券余额为30亿元。

今年2月16日和2月25日，万科有两笔债券到期，总余额达50亿元；今年3月，它还有两笔债券到期。

分析人士指出，万科明年公开市场债券的偿还情况高度依赖于良好的外部环境。其债券偿还主要取决于未来销售环境是否回暖，但目前压力依然较大。万科持续出售资产补充流动性，减少拿地，现有项目卸货难度持续加大，削弱了其长期竞争优势。

“近年来，房地产企业面临着较为严峻的融资环境，万科销售出现困难，企业现金流迅速耗尽。”王令说道。

亿瀚智库监测数据显示，截至2024年9月末，万科货币资金总额约797.5亿元，较2023年末的998.1亿元减少200.6亿元。有息负债合计3276.1亿元元，一年以上的有息负债占比为64.4%，一年内到期的有息负债为1166.3亿元。即使货币资金全部用于偿还短期债务，覆盖率也在68%左右。

“一方面，债务偿还依赖于销售复苏，另一方面，其债券偿还仍需依靠资产处置和经营性物业的增量融资。但万科的项目方融资仍面临较大压力，虽然“白名单”可以帮助公司解决项目建设资金问题，但公司部分项目相对下沉且难以销售，项目方存在融资偿还压力，2025年1月，其控股子公司。已经经历过其20亿元债务投资计划的延期，我们预计未来项目方融资风险可能较高。”标准普尔评级分析师表示。

分析师还认为，万科持有的大量经营性物业可以作为经营性物业贷款增量融资的重要抓手。此外，万科通过资产处置加速运营性地产资产和股权，也是万科管理流动性、降低杠杆的又一重要途径。

“从某种程度上来说，包括万科在内的很多企业可能都遇到了最困难的挑战。在当前的环境下，更多的是一步一步走下去。业界希望万科能够生存下来，跨过这一坎。”王令说道。