招商银行2024年业绩快报：营收3375.4亿元，净利润1483.9亿元，环比持续好转

上市银行首份业绩报告出炉！

1月14日晚间，招商银行披露2024年业绩报告显示，去年该行实现营业收入3375.4亿元，同比下降0.5%，归属于母公司净利润同比增长1.2%至1483.9亿元。

值得一提的是，今年四季度，该行两项业绩指标环比持续改善。其中，营收降幅从一季度的4.6%以上收窄至0.5%以内，净利润增速成功转正。

“建议大家不要单纯看利润增速是否为正，我觉得‘正’和‘负’其实就差几毫米，重点还是看趋势。”招商银行副行长彭嘉文曾在交流会上表达了2024年第三季度业绩。

同日晚些时候，中信银行还披露了2024年业绩报告。去年，该行实现营业收入2136.5亿元，归属于母公司净利润685.8亿元，同比分别增长3.8%和2.3%。

资产规模突破12万亿元

截至去年底，招商银行总资产突破12万亿元，达到12.15万亿元，较年初增长10.2%。

其中，该行四季度资产环比增加近5000亿元，单季度增幅创近年来新高；单季度贷款增量约1300亿元，约占当期总资产增量的26%。

据统计，招行2024年贷款增量约为3800亿元，占全年总资产增量的34%。后者已达到2008年以来的最低水平，凸显有效信贷需求的缺乏。

负债端，截至2024年末，招商银行客户存款总额突破9万亿元大关，较年初增长11.5%。其中，四季度存款增量近3800亿元，环比增幅创近两年新高。

基于资产负债结构的调整，2024年该行净利息收入降幅将逐季收窄，一季度同比降幅分别为6.2%、4.2%、3.1%、1.6%，分别为上半年、前三季度、全年。

彭嘉文曾在2024年三季度业绩交流会上表示，2025年资产组织仍面临一定压力，必须安排大规模资产配置的结构。

具体包括：大类资产的配置以及信贷资产、投融资资产如何匹配；贷款信贷资产中，零售贷款和企业贷款如何匹配？零售贷款中，消费贷款、小微贷款和信用卡资产如何匹配。

“结构可能比定价更重要。”彭嘉文表示，通过形成良好的资产结构，尽可能提高资产的相对收益。

他还预计，2025年社会融资和贷款增速应该会好于2024年，因此招行的贷款增速也会好于2024年。“我们将继续优化结构，提高贷款比重。”零售贷款保持良好增长势头。”

负债方面，彭嘉文指出，2025年要顺势而为，在保持良好结构的同时确保低成本核心存款稳定增长，尽力稳定活期存款比重，降低负债成本。

拨备覆盖率下降

从资产质量看，截至去年底，招行不良贷款率为0.95%，与年初持平，但较三季度末上升0.01个百分点四分之一。

以此计算，该行拨备覆盖率较年初下降25.7个百分点至412%。其中，四季度该行拨备覆盖率下降逾20个百分点。

彭嘉文此前表示，在风险管理方面，要按照相关政策积极管理风险，防范和化解重点领域风险，特别是房地产、地方政府融资平台、零售信用风险等重点领域。

其中，对于未来风险暴露的压力，招商银行风险管理部负责人在2024年第三季度业绩交流会上表示，对于公众来说，房地产仍然是重点关注领域，同时，将持续关注相关建筑行业。

“我们判断，随着一揽子政策的出台，预计未来房地产不良资产的形成将相对稳定，风险基本可控。”该负责人说道。

零售信贷风险方面，去年以来，受宏观经济形势影响，全行业零售贷款不良率、关注率均呈上升趋势，招行零售贷款资产质量指标变化也顺应了这一趋势。

该行零售信贷部负责人当时透露，在应对策略上，招行将继续坚持一手抓风险管理，一手抓业务发展的策略。在：

放贷前，我们将继续坚持原有的“三优”策略，包括“优质客户、优质区域、优质抵押物”，从源头控制风险，继续聚焦符合条件的行业。战略选择的“三优”。业务倾斜；

贷款将持续升级量化风控手段，根据风控绩效完善大数据风险策略。未来，我们将继续加大量化风控力度；

贷款发放后，我们将在资产质量波动的重点领域积极采取风险缓释措施，并根据不同客户分类实施，探索多元化处置。

持续增持保险资金

中信证券金融研究团队报告认为，2025年银行业开局良好，基本符合预期，经营环境将持续探底探底。

其中，信贷供给环比有所改善，但同比依然疲软。信贷需求缓慢触底反弹，但仍难说强劲。预计全年信贷增速同比基本持平。

同时，报告预计，银行业净息差仍将面临下行压力，但非利息收入将力争不对收入产生重大拖累。因此，尽管收入仍面临压力，但增速预计较2024年略有改善。

报告称，“资产质量指标预计稳定，在信贷成本稳定的保障下，利润基本可以保持正增长。”

值得一提的是，近一个月来，平安集团、平安人寿、平安资管相继增持多家H股上市银行，涉及建设银行、工商银行、邮储银行等5家银行银行、农业银行、招商银行。有的甚至触发了报价行。 。

其中，根据港交所披露的信息，平安资管1月7日在市场增持招商银行H股293万股，增持后持有招行H股近2.3亿股作为“投资经理”，占该行H股总数超过5%。

民生证券研报认为，保险资金认可银行股的股利属性。截至2024年三季度末，保险资金持股量最大的前20只股票中，有11只为银行股，多数银行股利收益率超过5%。

申万宏源证券研报也评论称，险资增持银行H股可能是出于资产配置和业务发展的双重考虑，同时也具有积极响应中长期资金需求的正外部性:

一是在低利率环境和中长期资金入市的引导下，保险资金持续偏重股权配置，预计高分红仍将是主要布局方向;

其次，各大银行是保险公司获取高净值客户的核心渠道。提高持股比例可能有利于公司加强与各大银行在银保等各项业务上的深度合作，增强合作话语权；

三是中长期资金入市战略定位持续升级。与普通持股相比，养卡对于提振市场情绪具有显着的积极影响。