2024年汽车零部件行业展望：产销量新高与内卷挑战并存

与此同时，随着汽车产业加速内卷化，欧美电动汽车需求放缓。降本增效、结构性竞争、年度价格谈判、海外工厂建设……这些词语构成了2024年汽车零部件行业无可争议的残酷“现实主义”。

作为少数营收突破百亿且持续两位数增长的行业之一，汽车零部件行业的实际情况一言难尽。

“年降”成为汽车行业年终“大戏”

近年来，随着车企之间的价格战愈演愈烈，年度下滑已悄然成为国内汽车行业的年终“大戏”。

盖世汽车“降低供应链成本”行业调查数据显示，2023年车企提出的成本降低要求明显增加，超过一半的企业要求“年度降低”，幅度从5%到10%不等。多位业内人士对财联社记者表示，目前5%的年降幅处于汽车零部件行业的中位水平。

当前，降价压力正在向汽车产业链蔓延。业内知名新能源汽车高压电源核心零部件供应商富特科技（301607.SZ）在招股书中提到：为应对新能源汽车行业竞争，积极推进降低成本和提高效率，并通过供应商降低价格。通过谈判等方式降低生产成本，提高毛利率水平。

沃达福数字汽车国际合作研究中心主任张翔告诉美联社记者，“整车厂与供应商每年进行价格谈判是国内汽车行业的常见做法。这是政府和行业协会都无法干预的市场行为。根本原因是国内汽车零部件行业整体产能过剩。”

Choice数据显示，2024年前三季度，A股汽车零部件行业市值排名前十的公司分别为福耀玻璃（600660.SH）、潍柴动力（000338.SZ）、拓普集团（601689.SZ）。 SH）、德赛西威（002920.SZ）、华域汽车（600741.SH）、赛轮轮胎万丰奥威（601058.SH）、万丰奥威（002085.SZ）、星宇控股（601799.SH）、玲珑轮胎（601966.SH）、森奇林（002984.SZ）净利润率分别为19.37%、6.39%， 11.59%、7.47%、4.28%、 13.96%、6.48%、10.59%、10.73%和27.22%。

上述龙头供应商在产业链上仍然拥有一定的话语权，而话语权较弱的小型供应商为了汽车后市场和市场份额只能选择降价。财联社记者了解到，一些小型供应商企业已经处于亏损边缘。

张翔进一步表示，目前中国汽车产业集中度还不够高，汽车企业超过100家。当国内车企数量减少到20-30家时，行业结构将趋于稳定，年度下滑可能会停止。现在车企正处于洗牌阶段，正在将降价压力转嫁给上游供应商，汽车零部件行业将面临压力。行业要高质量发展，就必须淘汰落后产能。这个洗牌过程是不可避免的。汽车零部件行业年度下滑预计明年还将持续，但下滑幅度难以预​​测。

据南京金友私募基金管理有限公司（以下简称“金友私募”）董事长贾光义介绍，整车厂与供应商之间每年的降价幅度不能超过10%。 “就国内汽车产业链而言，其实大家的利润空间都不大，尤其是在制造业整体不景气的情况下，如果每年下降幅度过大，就会对行业创新产生负面影响。” 、员工的就业，甚至供应商的生存都会产生影响。”

此外，汽车零部件后端市场的日子也不好过。 “生意不好做”是美联社记者近日在杭州一家汽配五金市场听到最多的一句话。

一位汽配店老板告诉记者，年初时，他就已经预计今年生意会更加困难，但市场的低迷仍然超出了预期。他不明白的是：为什么汽车越来越多，做汽车配件生意却越来越难？

预计2025年汽车零部件出海数量将持续增长

据中国汽车工业协会统计，2023年我国汽车出口491万辆，同比增长57.9%，成为全球最大的汽车出口国。随着我国汽车出口的快速发展，汽车零部件企业也在加速“走出去”，掀起了海外建厂热潮。

据不完全统计，2024年以来，先后有松源股份（300893.SZ）、和兴股份（605005.SH）、卡贝易（300863.SZ）、宏特科技（300176.SZ）、荣泰股份（ 605133.SH), 中原内装股份有限公司（002448.SZ）、国轩高科（002074.SZ）等汽车零部件上市公司纷纷宣布在海外投资建设生产基地。此外，新全股份（603179.SH）、民实集团（00425.HK）、万丰奥威、均胜电子（600699.SH）、文灿股份（603348.SH）等汽车零部件企业已经在墨西哥建立了业务。批量生产。

业内普遍认为，随着国内汽车市场进入结构性竞争阶段，“出海”有望给国内汽车零部件上市公司带来新的发展机遇。在张翔看来，汽车零部件企业“走出去”不仅有利于扩大公司市场份额，也有利于国内相关企业进入跨国公司的采购链。

专家市场研究数据显示，2020年全球汽车零部件市场规模约为3800亿美元，预计到2026年将增长至4530亿美元，年均复合增长率为2.97%。中国汽车工业协会统计的海关总署数据显示，2024年1月至9月，汽车零部件产品累计出口额达782亿美元，同比增长4.6%。

张翔表示，进入更广阔的国际市场已经成为中国车企的必由之路，而车企出海离不开供应链的支持，这也为国内汽车零部件供应商出海带来了机遇。 “汽车零部件企业单独出海，难度较大，风险也较大。不过，今年以来，国内汽车零部件供应商参加海外车展的积极性明显高于以往。预计汽车零部件企业数量将大幅增加。”到2025年，出国留学只会增加。”

当然，出海只是汽车零部件企业走出去的第一步。如何在当地“扎根”，是中国企业走出去的最大考验。张翔认为，汽车零部件企业出海更稳妥的出路，首先是与国内汽车主机厂出海互补、“搭档”；在海外站稳脚跟后，再将市场拓展到当地国家，进而获得周边国家更多的订单。

“这两年汽车零部件企业出海确实很流行，但能否在当地扎根还有待观察。一些汽车零部件厂商跟随下游整车厂出海，但目前并没有享受到海外的待遇。”优质的。”贾光义表示，“目前世界上最完整、最优质的汽车产业集群都在国内，特别是国内新能源汽车发展起来之后，产业链的优势是无可比拟的。国内的一个很重要的原因就是汽车零部件厂商选择出海是为了满足当地政策的需要，有的只是为了做生意，有的可能还在观望。”

事实上，汽车零部件供应商“出海”并不容易，在海外扎根更难。以文灿股份为例，该公司在2023年年报中首次披露，其部分海外工厂存在产品交付延迟、质量成本增加等问题。此外，文灿有限公司旗下企业在墨西哥也遭遇纳税纠纷。

无独有偶，今年7月，广和通（300638.SZ）宣布，为应对当前国际市场环境的复杂变化，公司将借助深圳锐凌无线技术有限公司（“深圳锐凌”）在车辆上安装前置无线通信模块业务，包括Rolling Wireless (HK) Limited的部分资产和负债以及Luxembourg Rolling Wireless的100%股权，以150美元出售 百万。交易完成后，深圳锐凌及其子公司将不再从事车载前置无线通信模块业务。