中证协加强行业机构首席经济学家自律管理，促进资本市场高质量发展

记者从券商处获悉，中国证券业协会12月19日发布通知，进一步加强行业组织首席经济学家自律管理，以充分发挥首席经济学家智库在证券基金中的作用推动资本市场高质量发展。

从市场相关热点事件来看，以下六大方面受到市场高度关注：

一是首席经济学家个人不当言行在一定期限内多次引发声誉风险事件，或者造成严重不良影响的，公司应严肃处理直至解聘；

其次，公司在聘用首席经济学家时，应重点考虑其专业能力、职业声誉、处罚情况等，不应聘用职业声誉信息不良的人；

三是未经批准，首席经济学家不得私自参加各类会议和活动，不得擅自向外界发表研究意见或评论；

四是公司应加强首席经济学家声誉风险管理；

五、首席经济学家践行行业文化核心价值观的情况纳入证券公司文化建设实践评价；

六是中国证券业协会要加强首席经济学家的自律管理，首席经济学家要自觉接受中国证券业协会的自律管理。

中国证券业协会的上述通知引起业界关注，一些龙头券商纷纷发布内部通知，其中提到大家要全面规范言行，严格遵守职业规范。向外界表达观点的唯一标准是研究报告。禁止发表过激言论以引起注意。禁止为了吸引顾客、呼应热点而放宽标准。不允许冒险、试探监管红线。禁止以任何方式向客户提供上市公司研究纪要。相关会议记录只能内部存档或作为撰写研究报告的材料。

第一点：屡次有严重不当言行的，可能被开除

中国证券业协会指出，公司承担首席经济学家的管理主体责任。

首席经济学家应当注册为证券从业人员，公司应当建立首席经济学家管理制度和机制，明确首席经济学家的任职资格、任免流程管理部门和/或分管领导、执业流程管理要求、部分时间管理及违规处理措施等

中国证券业协会强调，首席经济学家在一定时期内多次因个人不当言行引发声誉风险，或者造成严重不良影响的，公司应严肃处理，直至解聘。

第二点：不要聘用不良从业者作为经济学家

中国证券业协会要求，公司要细化落实首席经济学家聘任规范要求。

公司聘请的首席经济师应具有良好的职业道德、较高的学术研究水平、扎实的理论基础和一定的社会影响力。

企业聘请首席经济学家时，应加强对拟聘人员的背景调查。除上述条件外，还应重点考察其职业能力、职业声誉、处罚等，不应聘用职业声誉信息不良的人。公司原则上只能聘请一名首席经济学家代表公司公开发表研究意见和评论。

第三点：加强对外表达意见事前审查

中国证券业协会要求公司加强对首席经济学家对外发表意见的事前审查。

公司应根据《发布证券研究报告暂行规定》、《发布证券研究报告实务规范》等法律法规和自律规则，加强对首席经济学家执业过程的管理”。

首席经济学家参加各类会议和活动并向外界发表研究意见和评论的，应当提前报告。公司应当了解总经济师参与相关活动的情况，并对合规及重大事项拟发表意见的内容进行审查。未经批准，首席经济学家不得私自参加各种会议和活动，不得擅自向外界发表研究意见或者评论。

首席经济学家不得以任何形式使用、披露各类保密信息和未公开信息，不得编造、传播虚假、不实或者误导性信息。

第四点：加强声誉风险管理

中国证券业协会明确提出，公司应加强首席经济学家声誉风险管理。

公司应当将首席经济学家参加各类会议和活动、公开发表研究意见和评论、伪造、冒充、恶意炒作、曲解首席经济学家研究意见和评论的行为纳入公司声誉风险管理，对假冒行为进行处理。对歪曲首席经济学家意见的，及时澄清事实，保护投资者合法权益，依法追究相关当事人责任。

企业应加强舆情监测，制定声誉风险应对预案，及时识别、回应、报告相关舆情。

要点五：践行核心价值观，纳入文化建设实践评价

中国证券业协会表示，企业应督促首席经济学家珍惜行业和个人声誉。

公司要引导首席经济学家强化职业道德，规范自身行为，履行社会责任，更好地服务资本市场和国家经济建设，积极践行中国特色金融文化和证券行业文化。

首席经济学家应当遵循独立、客观、公正、审慎、敬业、廉洁的职业原则，负责任地发声，正确把握党和国家的重大方针政策，宣传解释党和国家的路线、方针、政策，合理引导市场预期，增强投资者信心发挥积极作用。

首席经济学家践行行业文化核心价值观的情况纳入证券公司文化建设的实践评价。

看点六：中证协加强首席经济学家自律管理

中国证券业协会表示，如果公司聘任首席经济学家，应当推荐其加入中国证券业协会“首席经济学家专业委员会”。中国证券业协会按照《中国证券业协会专业委员会管理办法》进行聘任。首席经济学家应当自觉接受中国证券业协会的自律管理，并签署《证券基金行业首席经济学家自律倡议书》。

未经中国证券业协会同意，不得利用中国证券业协会专业委员会成员发表公开评论。违反《中国证券业协会专业委员会管理规定》的，将取消其首席经济学家委员会职务。

中国证券业协会要求聘任首席经济学家的公司应自公告之日起20个工作日内向协会提交公司制定的首席经济学家管理制度及其执行情况。企业拟聘任首席经济师的，应当在聘任首席经济师前制定相关管理制度，并在聘任完成后3个工作日内向协会报告相关情况。

中国证券业协会发布本通知后，2022年发布的《关于加强行业机构首席经济学家自律管理的通知》同时废止。

监管要求对首席经济学家、基金经理等的公开声明进行规范。

近期，多地证监局陆续对证券公司等提出监管要求，旨在加强公众言论管理，特别是对首席经济学家、证券分析师、基金经理等从业人员的外部声音管理。

目前，部分证券研究机构已发布内部文件，加强对分析师的管理，要求分析师全面规范言行，严格遵守职业标准，强调研究报告是意见的唯一标准，不言不语。与众不同来获得关注。为了吸引客户、呼应热点而放宽标准，不应该是为了试探监管红线。

据一些研究机构合规部门介绍，目前有不少受买家委托的第三方机构以买家的名义直接接入各种会议，通过AI进行保存、分析和整理，然后向外界传播。规定还要求，从业人员不得以任何方式向客户提供上市公司研究纪要，相关纪要只能内部存档或作为撰写研究报告的材料。