易方达华夏富国等基金公司增设Y份额，个人养老金指数基金费率创新低

12月12日，易方达基金、华夏基金、富国银行、天弘基金等多家基金管理公司发布公告称，旗下包含个人养老基金的指数基金增持了Y类基金份额，并修订了基金合同和托管协议。

作为普惠养老金产品，入围指数基金的Y级份额继续维持低收费模式。目前纳入个人养老基金的ETF支线基金Y级份额的管理费和托管费分别为0.15%和0.05%，综合费率是目前指数基金的最低水平。

业内人士表示，将指数基金纳入个人养老金产品池对于优化投资者资产配置、发展指数基金具有重要意义。个人投资者在选择适合自己的指数基金时，需要结合自身的投资目标、风险承受能力等，构建与自身风险和收益特征相匹配的养老金投资组合。

人社部等五部门联合印发的《关于全面推行个人养老金制度的通知》也强调，金融机构依法依规提供个人养老金投资咨询服务，推荐合适的个人根据个人投资风险偏好、年龄等特征。养老产品。鼓励金融机构与参与者协商发展默认投资服务。

延续低收费模式

ETF挂钩基金Y股的管理费为0.15%

随着个人养老金制度即将在全国推开，首批85只股票指数基金纳入个人养老金投资产品目录，12月12日，多家基金公司宣布旗下指数基金将增持Y股。 -基金分类及修改基金合同、托管协议的公告。

据记者统计，首批85只指数基金目前正在分批发布增加养老金Y份额的公告，并将立即在全国社保公共服务平台、电子社保卡、手机12333APP和其他符合规定的国家统一网上服务门户和商业银行已上线。

届时，投资者可以通过指数基金参与个人养老金投资。

作为退休产品，Y型股票指数基金继续保持低成本模式。 Y股“不得收取销售服务费，可免收认购限制、认购费等销售费用（法定要求收取并计入基金资产的费用除外），并可实行一定的优惠费率管理费和托管费。”

从目前公告来看，个人养老基金入围ETF挂钩基金Y级份额的管理费和托管费分别为0.15%和0.05%，综合费率是目前指数基金的最低水平。普通指数基金和指数增强基金的Y类份额的管理费和托管费也比A类份额普遍折扣一半。

多位业内人士直言，将指数基金纳入个人养老金产品池，无论对于投资者资产配置，还是推动指数基金发展都具有重要意义。

景顺长城ETF及创新投资部副总经理龚莉莉表示，纳入个人养老金产品目录对于指数基金的发展具有重要意义。 “机构支持不仅有利于提高投资者对指数基金的认知和接受度，更重要的是有利于打造‘长期配置、价值导向、重视资产波动’的健康生态圈。”

宫丽丽进一步分析，指数基金收费低、公开透明、分散风险等优势，非常适合养老基金长期、注重波动性和成本的投资需求。股票指数基金的纳入进一步拓宽了个人养老基金的投资品种，有利于形成丰富、差异化的产品货架，增强个人养老业务的吸引力。

晨星（中国）基金研究中心高级分析师戴景霞表示，个人养老金的推广将吸引大量个人投资者和基金进入市场，从而可以增加指数基金的需求，促进个人养老金的增长。指数基金产品的数量和规模，也将促进基金公司创新指数产品、提高产品质量、降低产品费用等，从而促进指数基金市场的发展。

事实上，指数基金的低收费模式也有望提高个人养老金的投资回报。

广发基金指数投资部负责人罗国庆表示，对于个人养老金业务来说，指数基金本身具有低利率的特点，加上个人养老金的税收优惠，投资者可以在成本更低。回报可以增强个人养老金的整体吸引力，扩大个人养老金规模，完善我国个人养老金制度建设。

“在众多产品中，股票指数基金的费用较低，可以降低长期投资者的成本。而且，作为底层工具，属性明确，可以提高大资产配置组合表达投资目标的便利性，更容易开展。投资组合收益的归属。”鹏阳基金副总经理李静也持有类似观点。

根据投资目标、自身风险承受能力等选择产品。

在考虑个人养老金资产配置时，个人投资者如何选择适合自己的指数基金也成为市场的热门话题。

博时基金指数与量化投资部基金经理尹浩建议，投资者在配置个人养老产品时，可以参考以下思路：一是综合评估自身风险偏好和投资能力。其次，根据风险偏好和承受能力，选择大类资产并确定各大类资产的比例。最后根据基金产品的费率、预期收益率、波动性等因素确定具体的投资标的。

广发基金罗国庆也认为，个人投资者在考虑个人养老金资产配置时主要面临两个问题：一是选择哪个指数进行投资；二是个人投资者在考虑个人养老金资产配置时，主要面临两个问题。第二，指标确定后选择哪种产品。前者需要根据个人投资目标、风险承受能力、退休时间、整体资产配置以及个人对资本市场的熟悉程度等因素进行综合判断。对于后者，投资者可以从基金费率、历史跟踪误差和偏差、基金规模、基金历史业绩、基金运营年限以及基金管理人整体情况等多个维度进行评估。

事实上，纳入个人养老金投资产品目录的指数基金品种丰富，可以为个人养老金提供更多选择。从指数来看，既有沪深300、中证500、中证A500、创业板指数等核心综合指数，也有中证红利指数等战略指数。各类指数的风险收益特征差异较大。性，可以构建更丰富的个人退休投资策略。

大成基金指数与期货投资部执行董事李阳表示，对于个人投资者来说，选择指数基金时，首先要考虑投资期限和风险偏好；其次，考虑选择基本面支撑、成分股优秀、符合国家发展方向的股票。 、偏向配置属性而非交易属性的指数基金；最后，从长期复利的角度来看，可以考虑选择有一定分红保障、波动性低、有分红属性的指数基金。

易方达基金还建议投资者根据自身风险承受能力和投资目标选择合适的指数基金。

该机构进一步表示，如果投资者追求长期相对稳定的回报，投资者可以重点关注沪深300、沪深A500等代表市场整体表现的宽基指数产品，以及红利策略指数产品，如沪深300、沪深A500等。作为中证红利，关注长期持续派息的公司；对于风险偏好较高、追求成长性的投资者，可以考虑适当配置成长性较强的指数基金，如科创板50、创业板指数等相关产品；对投资收益要求较高、能够承受较大风险、波动较大的投资者也可以重点关注指数增强型基金。

从年龄结构来看，有业内人士建议，广泛的指数基金投资组合应适当配置在年轻人身上，而接近退休的投资者则应重点关注固定收益投资组合。

戴景霞建议，对于年轻的投资者来说，在建立股票投资组合时，可以以广义指数基金为主，行业主题指数基金、区域指数基金和商品指数基金为辅。组合。

对于接近退休的投资者，她进一步表示，随着风险承受能力逐渐降低，他们更适合以固定收益类资产为主的资产配置。投资者可以配置少量广泛基础的指数基金作为投资组合中的股票。资产的表示。