TCL 华星印刷 OLED 量产，面板市场暖意持续多久仍未知

11月17日，北京商报记者获悉，TCL华星宣布印刷式OLED正式量产，并发布新技术品牌APEX，为市场再添利好消息。随着面板价格回升，行业龙头似乎熬过了寒冬，进入了暖春，但温暖能持续多久仍不得而知。

展望2025年，以电视为代表的大尺寸面板需求仍将低迷。虽然小尺寸手机屏幕不断增长，但技术的复杂性也让厂商们不知所措。各企业在降本增效的同时，也在积极探索新的领域。竞争和战斗似乎成了所有不确定性中唯一确定的部分。

新电视的好折价

在当前的面板市场中，“龙头企业”的表现相当不错。从三季报数据来看，京东方第三季度营收突破503亿元，同比增长13.61%，净利润约10.26亿元，同比增长223.8%； TCL科技扣非净利润达约7.3亿元，同比增长43.58%，其中“半导体显示业务”营收达约769.6亿元，同比增长25.74% 。

纵观较长一段时间，各大厂商的业绩已经呈现出明显的复苏过程，之前也经历过一个漫长而寒冷的冬天。从单季度扣非净利润来看，京东方从2022年到2023年中期一直处于下降区间，自去年三季度以来有所改善，但单季度扣非净利润仍然没有下降。不超过1亿，现在已经反弹到5亿-100亿的水平。 TCL科技从2021年底到2023年初也经历了连续六个季度的低迷。

不可否认，仍有企业在亏损中挣扎。幸运的是，损失已经缩小。前三季度，天马微电子归属于母公司的净利润亏损约4.7亿元，非净利润亏损约13亿元，但均好于去年同期。从季度来看，公司今年一季度亏损超过5亿元。 ，第三季度下降至约2.7亿元；尽管维信诺亏损近18亿元，但利润仍较去年同期增长29.22%。

资深工业经济观察家梁振鹏表示，总体来说，这个上行周期来自于今年年初开始的产能调控。春节期间，各大面板厂商控制出货节奏，导致供给减少，价格上涨。从需求端来看，国内以旧换新政策颇有成效，增加了电视销量，带动了大尺寸面板的销售。

企业数据也印证了专家的观点。 TCL表示，在大尺寸领域，65英寸及以上产品出货面积提升至55%，65英寸、75英寸产品市场份额位居全球第一。除电视外，交互式白板、拼接屏等商用显示也为公司业绩带来提振。

奥维云网数据显示，国内彩电市场在长期下滑的同时，也迎来了一波小阳春。今年三季度，彩电零售量同比增长0.7%，零售额同比增长14.4%。这很大程度上得益于8月份以来全国逐步实施的以旧换新政策。

手机屏幕继续向内卷

在中小尺寸面板领域，出货量的增长也伴随着激烈的竞争。群智咨询数据显示，第三季度全球智能手机面板出货量约为5.6亿片，同比增长7.6%。领先的是OLED和LTPO产品，落后产品的份额不断被挤压。

OLED取代LCD已是老生常谈。除了显示技术之外，屏幕制造工艺也是“以旧换新”。 LTPO正在挤压LTPS的生存空间。前者的主要优点是可变刷新率，仅在更新画面时才消耗电量。 ，这可以减少静态图像时的功耗。

这无疑击中了市场痛点。要知道手机电池续航的好坏直接影响消费者的接受度。 LTPO在能源效率方面表现更好，这让很多厂商“不敢用”。纵观今年第三季度，OLED和LTPO实现高增长的同时，LTPS和LCD屏幕出货量仅为3500万片左右，同比下降55.4%。

从普及历史来看，用户接触LTPO已有三四年的时间，但此前厂商仅将其用在高端Pro机型上，如小米12S Pro、荣耀Magic4 Pro、vivo X80 Pro和iPhone13 Pro等。此后，一加Ace 3、iQOO Neo10系列等机型逐渐配备LTPO屏幕。

LTPO的制造成本较高，工艺也较复杂。它需要额外的晶体管来控制像素的刷新率。这也增加了制造商的成本。但在内卷化的浪潮下，没有人愿意落后。从国内几大龙头的表现来看，TCL华星LTPO面板占有率较高，而京东方则计划将其LTPS产线改造为LTPO产线。 2023年底，公司正式宣布计划在成都建设8.6代柔性LTPO AMOLED生产线。该协议于今年年初与成都市地方政府签署。今年4月，京东方宣布新工厂开工建设。

行业观察家丁总对北京商报记者分析表示，屏幕性能的卷入是手机品牌竞争的一个方面。用户想要一款使用流畅、响应速度快、续航能力强的手机，这就需要在屏幕上做出改变。更不用说现在各家厂商都以“护眼”为卖点，让OLED LTPO成为标配。中低价位手机大多注重游戏性能，离不开新屏幕。技术迭代的快速步伐常常让制造商措手不及。

竞争中“开源节流”

展望2025年，业内认为面板行业仍面临很大的不确定性，现在说走出低谷还为时过早。大尺寸领域，预计明年全球消费需求低迷，不会有重大事件刺激电视市场。电视市场恐怕要在低谷中调整了。各厂商对于明年的市场规划也持谨慎态度，无意“乘胜追击”。

在手机这样的小尺寸领域，各家公司的情况各不相同，地位也悄然发生了变化。据TrendForce报告显示，京东方预计2024年出货量为5.93亿片，2025年预计将达到6.1亿片，同比增长2.8%。三星受益于苹果对AMOLED的需求，2024年出货量达到3.76亿片。不过，苹果明年可能会实现屏幕供应多元化，导致三星出货量小幅下滑，同比下降3.1%。

一些制造商选择与下游建立更紧密的联系。例如，TCL华星自2022年起就与小米紧密合作，预计2024年手机屏幕出货量将达到1.91亿台，同比增长62.9%，明年有望小幅增长至1.92亿台年。刚刚发布的小米15配备了两块由TCL华星提供的显示屏，包括6.36英寸1.5K LTPO直屏和6.73英寸2K LTPO深四曲屏。

尽管存在诸多不确定性，但可以肯定的是，竞争将变得越来越激烈。随着日本面板退出手机市场、韩国企业转移技术、台湾产能萎缩，未来中国大陆面板生产集中度将进一步提高。预计今年年底将达到68.8%，明年可能超过70%。市场上将会有更多的玩家和更多的筹码。

丁少将认为，从长远来看，面板企业赢得同行的唯一出路就是“开源节流”。所谓节约成本，就是降低成本、提高效率。制造商使用更高代线来降低成本。高世代线可以生产更大的玻璃基板，并具有更高的切割效率。而且高世代线兼容小尺寸面板的生产，逐渐取代低世代线的份额。

说到开源，汽车仍然是绕不开的一个领域。专家指出，车载屏幕为中型产品提供了机会，面板制造商不必完全依赖电视和手机。如今的智能汽车正在向多屏方向发展，mini LED、Micro LED等新技术也在不断渗透。本场尚未最终确定，弯道上仍有超车机会。

北京商报记者 王竹丽