海外电气设备需求爆发，国源电气紧急租新厂房，马斯克预言电力短缺

“我们可以明显感觉到，今年海外电气设备的需求已经开始爆发。”近日，河北国源电气有限公司迎来了今年第四批海外电力设备客户考察。一位公司经理告诉财联社记者，“今年，来自GE、西门子等海外电气公司的零部件订单大幅增加，目前公司现有厂房产能不足，因此紧急在隔壁租用了新厂房。” ”

今年2月，特斯拉CEO马斯克在博世互联网世界2024大会上预测，当前算力增长面临瓶颈，将出现变压器短缺，其次是电力。到 2025 年，将没有足够的电力来运行所有芯片。

造成电力设备短缺的不仅仅是计算能力需求的增长。神马电力（603530.SH）总经理马斌在上周业绩发布会上回答美联社记者提问时表示：“除了海外算力需求带来的电力需求增长外，全球能源转型是全球电网投资增加的一个重要因素，电网正在成为全球能源转型的一个重要因素，因此，全球能源转型带来的各国电网投资加速、发达国家老旧电网的升级改造、发展中国家电网基础设施的持续投资将带来能源转型的瓶颈。对高质量电力设备的需求正在迅速增长。”

电网正在成为算力提升和能源转型的瓶颈

据中国电力发展促进会电力与算力协调发展专业委员会今年8月发布的《电力与算力协调发展蓝皮书》显示，GPU服务器能耗是传统服务器的4到5倍。 CPU服务器的。当数据中心PUE为1.1时，ChatGPT-3一次训练消耗128.7万千瓦时的电力，而ChatGPT-4消耗的能量是其40倍以上。以张家口为例，在“东数据西算”枢纽节点建设和北京算力需求溢出的带动下，数据中心用电量占全社会用电量的比重由2019年的6.8%提升至2023 年为 20.1%。

随着数据行业日益成为电网重要的电力负载和能源用户，正如马斯克所预期的那样，今年北美地区对电网相关设备的需求大幅增长。

从具体产业链公司来看，华通电缆（605196.SH）前三季度营收47.17亿元，同比增长15.87%。其中，公司北美客户市场增长迅速。公司人员在本月初的线上调研会上表示，这与当地新能源和数据中心建设需求增加有关。

华通电缆董事会秘书兼首席财务官罗晓宇也在上述线上调研会上表示，基于前三季度的业绩，公司预计美国市场的市场需求将今年表现比较强劲。公司深耕美国市场多年，在产品认证和客户关系方面具有优势。公司也看好未来美国市场，致力于逐步提高市场份额。

除了算力需求外，美国部分电网设施的老化也增加了设备更新的需求。 10月3日，美国能源部宣布对四个输电项目投资15亿美元，以提高电网的可靠性和弹性，缓解代价高昂的输电拥堵。

拜登-哈里斯政府将投资 15 亿美元加强国家电网（图片来源：美国能源部）

除北美外，海外市场对电网相关绝缘、变电、配电设备的需求也大幅增长。

前三季度，神马动力营收8.95亿元，同比增长33.10%，净利润2.16亿元，同比增长125.03%。其中，海外订单快速增长。公司总经理马斌表示，近两年公司海外业务持续增长，尤其是输配电复合外绝缘产品在巴西和北美市场的加速增长。电力基础设施是建设AI算力和数据中心的前提。电力基础设施包括发电设施、输电线路和变电站；大量AI算力产业园正处于海外投资建设阶段，公司也在同步接触算力产业园。投资者等

此外，财联新闻记者从投资方神马电力获悉，根据目前在手订单以及未来预计订单量，公司在国内推进改扩建项目建设的同时，也在考虑海外建厂计划。

不仅是北美市场，其他海外地区对电力设备的需求也大幅增长。

海关数据显示，前三季度，我国变压器出口额约371亿元，同比增长约26.41%，电缆出口额798.45亿元，同比增长约18.05 %。

思源电气（002028.SZ）前三季度营收104.07亿元，同比增长21.28%，净利润14.91亿元，同比增长29.88% 。该公司表示，据不完全统计，今年前三季度海外订单增速较高，其中中南美洲贸易环境和需求较好。

中型电气设备制造商也在加大海外市场的开发力度。和鹏电气（603063.SH）前三季度海外销售额达1.72亿元，同比增长70.30%。公司消息人士称，公司一直在开拓海外市场，其中印度、韩国、东南亚和南美业务取得了良好的发展。

全球用电需求增长带动国内发电设备出口

随着下游变电站设备需求的增长，可以预见未来发电将出现供应缺口。海外政府和企业也在加强发电基础设施建设。同时，由于各国环保政策的要求，风电、天然气和核电相关设备可能成为主要需求。

海关数据显示，前三季度，我国风机出口额66.07亿元，同比增长73.93%，各类发电设备配件出口额144.01亿元，同比增长73.93%。同比增长8.89%。

国内风电上下游企业前三季度业绩均取得较高增长。金风科技（002202.SZ）在三季度路演中表示，截至三季度末，公司在手外部订单共计41,381.43MW，同比增长38.21%；其中，海外订单5536.02MW，同比增长45.48%。

除整机外，风电机组零部件出口也有所增长。今年上半年，宏德股份（301163.SZ）海外营收占比超过国内市场营收占比。公司消息人士称，我们可以看到欧洲对风电和新能源的投资有所增加。

除风电设备外，由于行业政策对发电锅炉出口存在一定限制，国内锅炉成套设备出口量相对较少。但从配件企业的实际订单来看，海外核电、天然气发电设备的需求增长也非常明显。

河北国源电气主要生产反应式汽轮机及各类电站设备配件。今年该公司来自海外电力公司的电站设备配件订单激增。上述公司管理层告诉财联社记者：“今年以来，海外订单持续增加，其中核电设备配件订单较多。目前，由于公司产能不足，我们已减少了我们接的订单数量，这样一来，公司海外业务订单比去年增加了80%，如果开放接订单的话，数量肯定会增加一倍以上。”

此外，电站高压锅炉用无缝钢管的需求量也大幅增加。国内该行业龙头盛德新泰（300881.SZ）人士对财联社记者表示：“今年公司海外订单大幅增加，但公司仍符合要求。国内设备企业主要目前我们已主动减少海外订单，产能主要储备在国内。”

从电网端到发电端，市场呈现出需求增长的趋势。虽然国内市场需求也在增长，但由于国内电网电力基础设施建设整体较好，缺乏老化缺点以及部分高耗能行业产能随着电网淘汰，投资需求减少电力和电网的发展相对缓慢。但在能源转型、算力需求增加、海外设备更新等综合影响下，增速较国内提升更为明显。

思源电气相关人士表示：“中国电力设备行业的上市公司其实业绩都不错，这说明整个行业做得很好，我们只是努力不拖累这个行业。”

业界普遍对未来几年电力设备需求发展抱有良好预期。前述思源电力公司人士表示：“首先，以新能源为主的可再生能源应用在全球范围内呈现出强劲且持续的增长趋势；其次，在能源消费领域，以数据中心为代表的新产业、新产业、乘用车领域的电动化改造需求对电力的需求旺盛，电能在能源消费中的比重不断提高；三是电力基础设施本身做强、扩容、更新的需求进入新的增长周期。综合以上观点，全球电力设备发展处于需求景气周期，增长潜力巨大。”