关税战影响下深圳华强北芯片档口现状：封库存、暂停报价，美国IDM受创，国内影响有限

“现在我们正在等待和观看，库存关闭，每个人都担心价格会涨幅和下降。”深圳市的一位老板告诉凯利安·塞克（Cailianshe）记者，关税战争最近变得越来越激烈，美国每天都改变了订单，关税政策对全球芯片行业的影响令人困惑。

如今，凯利安斯（Cailianshe）的一位记者访问了深圳华井贝贝（Gnzhen Huaqiangbei），被称为“中国电子产品中的第一条街道”，并得知许多流行筹码（例如CPU和GPU）在许多摊位中的报价已被暂停，许多摊位已被暂停，许多摊位都关闭了，商品已经下降了。

（在Huaqiangbei的购物中心，凯利安斯记者的照片）

同时，凯利安斯（Cailianshe）的记者从筹码产业链中的许多政党中获悉，美国本地IDM可能受到关税战争的影响最大，并且预计某些芯片渠道（例如存储和MCU）的价格将上升。相比之下，许多电子组件在中国上市公司表示，由于美国芯片业务的比例较低，关税战争的实际影响受到限制。同时，接受采访的半导体产业连锁店的许多人说，在引入新的关税政策后，他们收到了更多的国内客户询问：“在源自美国的产品时，下游客户开始与我们与我们沟通有关（国内）更换的可行性。”一家上市的电子组件发行公司的高管告诉凯利安·史记者。

Huaqiangbei的流行芯片制造商正在等待上升

4月14日上午，深圳Huaqiangbei。来自凯利安斯（Cailianshe）的记者访问了，发现许多出售流行筹码（例如CPU和GPU）的商人尚未打开该文件。 “上周五几个CPU的摊位关闭，被停职。”摊位老板告诉记者。

（在Huaqiangbei的购物中心，凯利安斯记者的照片）

当被问及NVIDIA 5090、5080 GPU和Intel，AMD和其他制造商的CPU价格时，Huaqiangbei计算机组装老板说，目前无法使用价格，因为上游渠道正在密封库存并等待看到。 “新产品的价格存在很大的不确定性。每个人都害怕以销售价格损失钱，而且他们害怕将高价商品扔到手中。”

“每天的价格。上周，我为公司客户配置了一台计算机，以5,000元人民币的价格。在满足客户后，他想再订购几个。但是，在一周之内，同一台计算机从5,000元增加到5,000元到5,200元到5,200元，然后是5,800元，然后客户说他不想要它。”上述计算机组装老板说。

“在过去的几天里，价格肯定有所波动。许多美国品牌现货制造商基本上是在储存商品，或者将它们拿起而不是运送它们。”一位高级组成行业内部人士告诉Cailianshshe记者。 Sigmaintell半导体业务部门的高级分析师Yang Shengxin也告诉Cailianshe记者：“价格上涨已经开始，报价的暂停是因为价格变化太快了。”

但是，并非所有的筹码都受到关税风暴的影响。在谈论记忆芯片时，许多制造商说，尽管价格上涨，但它们有库存，而且价格波动不会太大。

上面提到的Huaqiangbei计算机组装老板告诉Cailianshe，他已经存放了小批次的国内固态驱动器。

（杨氏河存储的实时存储硬盘驱动器，Cailianshe Reporter的照片）

一家AI公司的采购经理告诉Cailianshe记者，该公司的芯片通常是通过代理商进口的，并且仍在正常引用，并且尚未收到大幅上涨的通知。随后可能的价格上涨风险仍在调查中，他强调：“除了价格上涨，还可能发生汇率变化。”

“我们的TI的材料流表在美国，包装和测试在东南亚。我们向每个代理商确认，当前的反馈是目前无需提高价格，但是代理商建议适当准备一些库存。”上述负责人说。

此外，记者Yu Huaqiangbei市场注意到，许多主要业务的商人都是非广泛的芯片，例如二极管，LED Power Chips，MicroControllers等，仍在运营和引用正常。主要出售罗马品牌产品的商人说，目前有足够的库存，如果需要，您可以进行交流。

一家上市公司的高管告诉Cailianshe Reporter，暂停报价期间既有供应商和公司行为。 “毕竟，这一关税事件太突然了，每个人都需要评估。供应商需要评估报价的标准，公司还将评估是否购买。这将在几天内确定，如果有任何新的更改，可能会觉得等待。”

上面提到的高级组成行业内部人士进一步告诉记者，大多数产品现在没有库存，现在仍然有很多库存，无论是原始的制造商，代理商，现场商人还是客户。库存尚未消化，需求尚未增加。此外，当价格上涨时，市场很难消化。 “我认为结局是现场交易者已经上升了30-50分，而这一浪潮已经达到了顶峰。现在，对于某些地方来说，这是一个快速消化库存并迅速逃跑的好机会。”

美国本地IDM可能受到影响最大，某些芯片渠道的价格将上涨

目前，从几家上市公司的回应来看，这些公司的主要业务涉及电子组件的分配，最近的“关税战争”对公司业务的实际影响有限。

Cailianshe的一名记者称为帝元数字（000034.SZ）为投资者。证券部门的一个人说，关税战争对公司的IT分销业务几乎没有影响，因为实际进口比例很小，其中大多数来自东南亚或中国大陆的制造商或生产线。”

来自中国证券部电力港口（001287.SZ）的人告诉凯利安斯的记者，他称投资者为投资者：“现在来自美国的筹码现在占单位数字，关税战争的影响有限。”

深圳华水（000062.SZ）最近发布了一份公告，指出该关税政策对运营的直接影响有限。在采购方面，在对公司分发的所有SKU进行初步调查之后，发现起源于美国的SKU数量少于100，相应的采购金额仅占公司总采购量的0.2％。在销售方面，去年的出口业务金额约占公司总收入的2％，基本上没有向美国出口业务。

Yingtang Intelligent Control（300131.sz）还告诉Cailianshe记者，美国没有筹码，因此不会受到影响。

上周五，中国半导体行业协会急剧通知，根据海关一般管理的相关法规，“综合电路”的起源是根据改变四位数税法的原则来确定的，即流动的地点被认为是原产地。在这个消息的影响下，许多公司的股价包括德州仪器，英特尔，全球化和微米跌倒。 Cailianshe记者向相关人员询问了有关相关影响的信息，但截至发稿时，未收到任何答复。

“主要影响美国拍摄的制造商，尤其是IDM的制造商受到了极大的影响。大多数设计制造商投资于TSMC和TSMC和三星等非美国铸造厂的电影，并且受到相对较小的影响。” Yang Shengxin分析了Cailianshe记者。

Zhang Junya, senior analyst at Toubao Research Institute, analyzed to Cailianshe reporters that the relevant tariff policies will mainly impact IDM companies that own fabs in the United States and IC design companies that rely on foundries for fabs in the United States, such as analog chip manufacturers (Texas Instruments TI, ON Semi-Mei, ADI), logic chip manufacturers (Intel), memory chip manufacturers （Micro）和一些IC设计制造商（Qorvo）等，这些制造商将在短期内导致订单悬架和库存积压。如果无法通过转移生产能力来避免关税，则价格可能会被迫上涨。从长远来看，它可能迫使美国公司将晶圆生产能力转移到美国以外的地区，例如东南亚和欧洲，但移动生产线的成本非常高。

但是，值得注意的是，上述法规不会影响包括Nvidia在内的美国不​​是OEM的设计公司。 NVIDIA工业连锁店的一个人告诉Cailianshe记者，美国关税政策的影响目前有限。上周，Cailianshe报道说，以今年流行的NVIDIA H20芯片为例：“货物非常紧密，目前还没有足够的交付，但是短期紧张主要是由于存在真实需求和预防被禁止（和发出的），没有受到关税政策的影响。”

根据杨尚克斯（Yang Shengxin）的观察，在最近的关税战争中，大多数国内工厂反馈并未受到显着影响，而国内设计公司的客户也主要是本地制造商，因此影响相对较小。

值得注意的是，美国反复改变了关税政策。 4月12日，东部时间，美国方宣布了一份相关备忘录，以免除某些产品，例如计算机，智能手机，半导体制造设备，集成电路等产品等产品，等等。但是，周末，白宫人士表示，特朗普很快就会发布232份针对半导体的术语；美国商务部长卢特尼克（Lutnik）还表示，电子产品将包括在即将到来的行业关税中，并将在大约一个月内实施。

张·朱雅（Zhang Junya）告诉凯利安·辛（Cailianshe）记者，目前在中国，三种类型的芯片，CPU，AI芯片和汽车级动力设备目前相对较低。例如，英特尔和AMD的高端处理器仍然主导了服务器和PC字段，而在SEMI的IGBT和MOSFET上TI在新的Energy车辆领域非常不可替代。

“但是，在此阶段，关税政策是否有影响，这主要取决于芯片是否起源于美国，而不是它是否实现自给自足。目前，这些芯片仍然主要是非US铸造厂。但是，不可避免的是，渠道商人会抓住机会来提高价格和MCU等筹码的价格，并增加一定程度的MCU。”杨·尚克斯（Yang Shengxin）相信。

国内制造商说，他们已经收到“替代”订单，国内生产已加速成为共识

在张朱雅（Zhang Junya）的观点中，最近的关税战争通常将加速半导体行业的家庭化过程，尤其是消费电子和工业控制领域（例如模拟芯片和MOSFET）；国内晶圆厂还将加速高端产品（例如SMIC）和Changxin Storage（DDR6/HBM）的研发。同时，半导体设备/材料还将获得更多的验证机会，国内包装和测试制造商也将收到更多订单。

“关于源自美国的产品，下游客户已经开始与我们沟通（国内）的可行性。”一家上市分销公司的高管告诉凯利安斯记者。

他认为，相关政策变化将为国内芯片行业带来利益。在短期内，无法进口的芯片需要替代产品。从长远来看，它将敦促每个人增加国内芯片的采购比例，以防止更加极端情况。趋势是可以肯定的，但是必须有一个替换过程。支持设计，软件和流程可能需要调整每种产品的替代品。

国内第三代IDM制造商还认为，国内产量将加速，并表示它一直在与下游沟通。 “但是市场尚未如此迅速地做出反应。它被引入大规模生产，两者之间存在一个时间过程。”

Cailianshe Reporter询问了中国数字IT分销业务中美国筹码的比例。公司人员说：“我们尚未详细分类，但国内品牌的比例正在增长。”

“关税战争之后，对下游的需求（用于国内设备）的需求增加了，客户来找我们进行咨询。”国内半导体设备供应商还告诉Cailianshshe记者。

一些国内存储制造商也同意这样的观点，即关税战争对国内生产有益，但他告诉凯利安·塞希（Cailianshe）记者：“我们早些时候做好了准备，但实际上从当前的需求中可以。”

他分析说：“由于供应链太长，只有数百台机器，而且供应链中的国内生产仍然有很多选择。即使有不能完全避免的类别，供应商也可以启动豁免申请。但是，一些国内供应商也可以在其设备中使用Meiyuan组件，也不能概括。”

值得注意的是，国内产品的增长已成为某些经销商绩效增长的重要来源。深圳·惠克安格（Anzhen Huaqiang）今天宣布，它预计今年第一季度股东的净利润为9644万元人民币至1.1481亿元人民币，同比增长68％，至100％。该公司继续加深与关键产品线和客户的合作，积极探索市场，实现稳定的业务增长，并增加了国内半导体品牌的促进。在报告期间，中国本地产品线的销售收入增长成为公司收入增长的主要来源。