中国半导体行业协会明确流片地认定为原产地 半导体板块应声反弹

在关税动荡下，识别半导体产品的“原始起源”的标准曾经令人怀疑。 4月11日，中国半导体行业协会发布了一份文件，以澄清泄漏的位置被确定为原产地。 A股半导体部门相应地反弹，尤其是国内模拟芯片库存，引发了每日限制的浪潮；而我们模拟芯片巨头的股价下跌。

XINMOU研究和分析表明，当前的识别方法仍将在关税战争之前继续识别原则。根据中国电子产品营销的实际需求，这是一种灵活的方法。同时，目前的规则还意味着对美国半导体行业的对策，这可能导致美国芯片制造和半导体设备在美国以外的地区转移。

确定来源的标准已实现

4月11日，中国半导体行业协会的官​​方微型发出了有关识别半导体产品的“原始起源”规则的紧急通知。该通知表明，根据海关总体管理的相关规定，“综合电路”的起源是根据更改四位数税法的原则确定的，即流动的地方被确认为原产地。在提交海关验证时，请准备PO（采购订单）证明材料。

中国半导体行业协会建议，是否包装“综合电路”，进口宣言的起源地点应基于“晶圆制工厂”的位置。

为了应对美国所谓的“互惠关税”，国务院关税委员会宣布对来自美国的进口商品征收关税措施，美国的关税利率从84％提高到125％。但是，半导体行业的劳动分工很复杂，行业的起源识别标准值得怀疑。以前，一些电子公司告诉记者，原产标准是基于晶圆流的位置，有些人认为应该将其确认为芯片的最终包装位置。

据报道，美国大多数寓言和IDM公司都在美国以外建立了工厂，而中国进口的美国筹码基本上都在美国以外的地方切割。因此，从中国大陆进口的筹码可以逃避关税。相反，美国半导体设备可能会受到影响，因为美国的货物比例达到60％至70％。

国内模拟芯片库存强烈反弹

中国的海关数据表明，中国的综合巡回赛进口量在2024年达到3857.9亿美元，同比增长10.5％。根据行业内部人士的说法，由于半导体产业链的全球劳动分工，中国直接从美国进口了更少的产品。

深圳电子组件分销巨头还向《证券时报》记者证实，大多数代理产品不受影响，只有少数罕见的模型可能会受到提高关税的影响。

根据该行业的说法，由英特尔，Grocephonde，Texas Instruments，Micron Technology，ADI，Microchip，Smiciconductor，Skyworks，Qorvo和其他制造商在美国出口到中国的当地晶圆工厂生产的芯片将受到这次美国在美国的中国收税的影响。其中，上述制造商主要使用模拟芯片服务。 4月10日，当地时间，模拟芯片巨头德州仪器的股价下跌了7.61％，自2024年以来创造了新的低点，许多其他模拟芯片制造商的股价也下降了。

代表NVIDIA图形卡的许多深圳制造商和相关的服务器制造商告诉Securities Times Reporters，他们不受关税的影响，并且产品价格最近没有改变。

相比之下，随着半导体起源识别标准的实施，国内替代的概念得到了加强。 4月11日，A-Share半导体部门反弹，模拟芯片行业的每日限制浪潮增加，Naxinwei，Siruipu，Shengbang股票和其他人股票和其他人达到了每日限制。

基于上市公司在Shenwan行业分类中的最新披露绩效，A-Share Analog Chip上市公司的利润在2024年的同比增长，与上一年相比，母公司可归因于母公司的净利润同比增长率显着范围。其中，上海贝林将损失变成同比的损失，而金芬（Jingfeng Mingyuan），比耶维（Biyiwee）和其他人同比缩小。此外，诸如AIWEI Electronics和Yingjixin之类的利润同比增长了三倍以上。

根据AIWEI Electronics的年度报告，该公司在2024年获得了可归因于2.55亿元股东的净利润，同比增长了399.68％，远远超过了收入增长率。此外，Yingjixin的绩效报告显示，该公司去年获得了1.24亿元股东的净利润，同比增长322.73％。

闪存价格预计将停止下跌和稳定

受到电子行业的一些行业内部人士的影响，受到关税的影响，报告说他们已经暂停了报价，有些人说他们正在努力处理订单。

从终端需求的角度来看，为了应付国际贸易动荡，一些终端客户已经提前发货，这增加了存储库存消化的进展。

Trendforce认为，为了适应国际状况的变化，大多数下游品牌制造商在2025年第一季度提前运送，这将有助于出售供应链中的记忆清单。预计一般记忆价格的下降将缩小。此外，原始的生产削减和消费电子品牌正在根据国际局势的变化提前生产，这推动了需求。此外，诸如计算机，智能手机和数据中心之类的应用领域已经开始重建库存，预计闪存的价格将在2025年第二季度停止下降并稳定。