2025年LCD TV面板价格持续上涨，OLED渗透率提升，科技领域厂商大者恒大趋势显现

“由于良好的终端需求，自2025年1月以来，主流LCD电视面板的价格全面上涨，预计将在三月份继续上升趋势。”在最近的机构调查中，BOE透露，自去年11月以来，LCD行业的平均生产率已经反弹，今年的上升趋势一直持续到80％以上。

许多受访者告诉《美国证券时报》记者，LCD市场的集中度增加了，尤其是中国制造商的声音，并与诸如生产线折旧和国家补贴政策等因素相结合，LCD产业链已经以上升的转折点迎来了。同时，作为另一种主流溶液，OLED面板有望在渗透率增加的背景下迅速生长。

当LCD和OLED都带入一个转折点时，受访者告诉记者，在接下来的一两年中，小组等技术领域的制造商将显示出“最大的Evergrande”趋势，该行业前三家公司的利润可能占该行业的85％甚至更高的利润。

LCD生产线具有出色的成本效益

“ LCD的整体销售仍在略有增长，预计未来几年将稳定在700亿美元。”库齐咨询公司总经理李·亚辛（Li Yaqin）在接受《证券时报》记者的采访时说，LCD的技术活力将继续存在，核心原因是高成本效益。

李Yaqin分析了大量LCD生产线几乎完成了折旧，近年来，中小型生产线也已经消除了能力。即使是中型手机面板，也主要使用高代8.5至8.6生成生产线生产，这不被视为高级生产线，例如10.5一代。对于LCD面板制造商而言，当前的生产组合非常具有成本效益。

“目前，世界上许多国家仍处于高通货膨胀和高利率的环境中，消费者的购买力相对较弱。因此，高成本效益的生产线至关重要。中国制造商的条件相对较好，尤其是现在LCD产业链已经转移到中国本地供应链制造商的手中。”李Yaqin说。

LCD市场的改善与国家补贴政策密切相关。据了解，自2024年8月实施“新旧”政策以来，最初的国内彩色电视市场已经大大提高，尤其是在85英寸以上的超大屏幕电视的销售得到了极大的增强。

“ LCD电视面板市场的数量和利润增加了2024年。运输量增长了3.7％，平均销售价格也提高了约5％，而且公司利润大大提高。我们预计，在2025年，控制整个LCD电视小组市场中控制生产和稳定价格仍然是一个相对明确的战略方向。” Qunzhi Consulting大屏幕商业部副总经理张汉告诉记者。

张洪说，夏普在2024年关闭了其第10代产品线，韩国工厂的生产线也被售出，这导致日本和韩国制造商几乎完全从LCD电视台撤出。 “在这种模式下，该行业中排名前三的面板制造商的份额将进一步增加，预计按发货数量计算的份额将从2024年的60％增加到2025年的65.1％，领先的制造商的声音将更高。”

在这种背景下，LCD电视面板市场有望进入良性的利润周期。张洪给出了这一判决的原因。首先，此阶段没有新的LCD生产能力进入。随着电视面板发货的平均尺寸逐渐增加，可以预计，在2028年之后，如果LCD电视面板的平均尺寸达到55英寸，则可以预期，整个LCD电视面板的供应和需求往往会相对平衡，而无需生产控制。其次，小组制造商的生产控制和价格稳定策略已成为新的常态，这将为整合面板制造商的利润提供巨大的支持。第三，面板制造商的折旧负担逐年减轻，这有利于面板制造商的利润增加。

OLED穿透继续增加

与LCD相比，OLED仍处于快速增长的阶段。但是，OLED在不同的应用领域的表现可能有所不同。

行业内部人士告诉《美国证券时报》记者，由于投资庞大和OLED价格相对较高，手机上OLED的长期渗透率并不能总是上升，并且当它达到60％时，它可能会达到瓶颈。

在这方面，李Yaqin介绍了2025年后的两到三年，OLED的增长和渗透率主要来自中型应用，例如笔记本电脑，式汽车安装，平板板，显示器等。

她提供的预测数据表明，小组行业的销售预计今年将达到1,143亿美元，其中OLED部分约为433亿美元，占38％；到2027年，预计将达到约42％的份额。时间维度继续延长。到2029年，OLED的产出价值将达到约570亿美元，并且整个面板输出价值的份额预计将达到46％-47％，但很难突破50％。

“今年，OLED行业将继续是积极的。市场的需求仍在增长，并且渗透率将继续提高。”一位负责Visionox的相关人员在接受来自Securities Times的记者的采访时说，AMOLED已成为智能手机领域的主流展示技术，并已被广泛使用。将来，它将加速其在中型田野（例如片剂，笔记本电脑和车辆显示屏）中的渗透率。对于AMOLED来说，这也是一个更大的增量市场，这对未来的工业结构产生了重要影响。

8.6代OLED生产线的趋势是该行业目前关注的重点之一，Visionox，Samsung，Boe和其他人都开始进行安排。

“在今年的第四季度，三星展览会的8.6代生产线预计将正式迎来批量生产，这将是世界上第一个专门从事IT应用的高级OLED生产线。接下来，预计BOE的下半年在BOE下半年，BOE的第一届8.6 8.6 8.6高生产OLED Production Line也将在Maintland Ceniale In Moser Insher中使用。” Qunzhi Consulting的IT研究总监Li Yayu认为，这两种生产线的第一批产品将集中在笔记本电脑客户上。随着新兴的高代OLED生产能力的进入，OLED需要在短时间内迅速扩大笔记本电脑市场。

Li Yayu认为，OLED制造商将在2025年进一步扩大其市场空间。一方面，在笔记本电脑类别中，他们将从中高端薄薄笔记本电脑主导的市场扩展到游戏笔记本电脑的主流市场；另一方面，在显示类别中，尽管由三星展示驱动的OLED显示器能力增长的前景仍然不清楚，但OLED显示器也将从今年的高端游戏领域扩展到高端商业显示场。

“今年，OLED在笔记本电脑面板市场中的渗透率预计将达到5％，并且在展示面板领域的渗透率可能会增加到2％-3％。最重要的是，随着2026年，随着批处理级别的大一生产生产能力的进入，OLED的增长将更快地增长。它的渗透率将增加到20％，并且在2028年中，到2028年，到2028年，到2028年，它将成为2028年，它将成为2028年，它将成为2028年，它将到2028年。 解决方案。”李雅说。

中等规模的应用增长率很高

值得注意的是，面板市场有望引入一些重要的增长细分市场。

李Yaqin说，如果面板行业的整体销售在2025年增长5％，则车内面板的增长预计为16％左右，这也是分段的应用程序，其销售额最大。

“随着新能源车辆的渗透率继续增加，智能驾驶舱大规模筛选的要求继续增长。2024年，全球汽车面板的运输量为2.3亿，而今年预计将达到2.45亿。就规模而言，增长率是好的。” Li Yaqin分析了，除了数量因子外，车载面板还将经历结构性变化，尤其是对汽车需求的时尚，轻度，亮度，耐用性等要求的需求正在增加，这将显着升级车载面板和销售，预计有望实现多两位数的增长。

据报道，许多制造商在汽车领域增加了布局。深圳·天马（深圳·天马）在先前的表现预测中说，在2024年，在公司的非消费者展示业务中，车辆内展示业务将增强其竞争优势，并依靠自动化电子产品，新能源和其他业务的快速发展，这是在展示业务中加速业务的增长，从而促进了利润的扩展，这是促进了利润的扩展。

“ AMOLED具有良好的特征，例如灵活性和弯曲性，低功耗和高可靠性。它可用于汽车中央控制，A柱，音频和视频娱乐，智能汽车钥匙，窗户和其他领域。”上述视觉人物负责人还告诉记者，该公司在车辆显示中保留了许多创新技术，并且能够在材料，设备，模块，环境适应性和可靠性方面提供全面的解决方案。 Visionox与多个汽车品牌合作推出了定制的OLED车辆展示产品。

此外，李Yaqin认为平板电脑市场还将迎来两位数的增长。一方面，苹果继续扩大其对OLED的使用，另一方面，平板电脑场中LTPS面板的穿透率也在迅速增加，并向狭窄的边界发展。 “总体而言，由于OLED和LTP的渗透率增加以及平均销售价格的增长，平板电脑市场中面板的附加值也在增加。”

“中等规模的AMOLED是一个新的快速增长领域，也是该行业未来竞争的关键领域。它仍处于技术驱动的发展的早期阶段。”负责Visiono的人告诉记者，在中型，平板电脑，笔记本电脑等领域，预计将首先进口，并且大规模引入车载显示器的时间可能相对较短。此外，随着人工智能时代的出现，AMOLED展示屏幕是人机互动的窗口，并且在智能家居，工业控制，医疗保健等领域将有更多创新的应用程序产品。

此外，在LCD和OLED之间的竞争中，将诞生一些新的技术应用程序，预计将成为新的增长点。 Li Yayu认为，在笔记本电脑类别中，LCD技术的自我攻击已成为当前LCD制造商必须考虑的主张。

据了解，在2024年受OLED增长的影响下，中高端LCD技术解决方案的市场份额在一定程度上下降了。经过将近一年的持续探索，LCD的技术自我救援也找到了一定的方向。

Li Yayu预测，TED+Incell Touch技术解决方案将在今年下半年进入主流笔记本电脑产品。 “此更改将落在产品和应用程序结束上，这将允许带有触摸屏的笔记本进入主流应用程序方案，这将为终端带来某些技术利益。”

工厂的绩效将转身

随着LCD和OLED都显示出拐点，预计面板制造商的商业性能将继续改善。实际上，可以在相关制造商披露的2024年绩效预测或年度报告中看到线索。

数据显示，BOE预计将在2024年获得52亿元至55亿元人民币的净利润，同比增长104％至116％。 TCL Technology预计该公司的半导体展示业务将大幅增长，全年的净利润超过60亿元。

深圳天马和Visionox在2024年遭受了损失，但从公司声明来看，前景仍然很有希望。深圳天玛深圳说，面对武汉AMOLED生产线折旧压力的挑战，净利润和非NET利润均同比增长，为该公司在2025年的发展奠定了良好的基础； Visionox表示，该公司专注于AMOLED的主要业务，与去年同期相比，2024年OLED产品的毛利率增加了30个百分点以上，并且运营的毛利润大大增加。

“在2024年，OLED行业将更好地恢复整体，市场需求将上涨，产品价格将上涨。与此同时，该公司的规模优势将进一步出现，降低产品成本并将毛利润增长超过30％以上。”上述视觉人物负责人告诉记者，除了影响毛利毛利的行业因素外，该公司还将通过精益运营和工业链中的协作创新来继续提高毛利水平，以降低未来的成本。

Cinno Research首席分析师Zhou Hua认为，今年，中国手机品牌制造商对刚性的需求将大大转移到国内灵活的AMOLED面板上，从而导致主要制造商Samsung Samsung Display（SDC）对刚性AMOLED面板的需求持续削弱，并且某些生产线的需求却没有。尽管SDC大大降低了新项目的价格，但它仍然无法满足国内制造商的价格预期；对柔性AMOLED面板的需求继续有所改善，预计供求在下半年仍将缺乏供应。主要制造商计划提高价格以控制损失。

李Yaqin认为，在接下来的一两年中，包括小组在内的技术制造商将显示出“大埃弗格兰德”的趋势，该行业前三家公司的利润可能占整个行业的85％甚至更高。 “这一趋势在2024年得到了加强。主要企业的生产能力优势，技术障碍和成本优势正在叠加。该行业发生了一系列的合并和收购，而且适合最佳的生存也是可能的。”

此外，公司战略将有相对明显的差异化，尤其是领先的公司将继续在规模和利润之间找到平衡点。领先公司的业务策略将变得更加理性。以面板公司为例，他们从2022年到2023年遭受了巨大的损失。巨大的损失使他们的商业策略更加理性和稳定。考虑如何保护公司利润，同时保持规模稳定并满足战略客户的需求，这是明年领导公司的核心目标。

相对而言，全球关税政策和贸易环境的不确定性日益严重，对企业的全球供应链布局的平衡和多样性进行了很好的测试，这不利于中小型企业的生存和发展。 “中小型企业将处于困难状态。一方面，他们必须维持其容量增长率或在某些市场领域的地位，另一方面，他们必须面对利润考验，并且处于相对矛盾的状态。”李Yaqin说。