2025年科创板首单IPO傲拓科技获受理，南京企业专注PLC国产化研究

2025年接受的科学技术创新委员会的首次公开募股是这里！

3月11日，上海证券交易所的官方信息显示，Aotuo Technology Co. Ltd.的IPO（以下称为Aotuo Technology）总部位于Nanjing，并被接受，并且发起人是Huatai United Securities。这也是今年上海和深圳证券交易所接受的第一个IPO项目。

根据Aotuo Technology的招股说明书，该公司成立于2008年10月。自成立以来，它一直从事有关国内生产PLC的研究。这是一家国家一级专业和新的“小巨人”企业，专注于可编程逻辑控制器（PLC）的研究，开发，生产和销售。其中，中型和大型PLC是该公司的核心产品。

此前，AOTUO技术于2015年12月11日在新的第三板上列出，并于2020年终止上市。在上市终止后，该公司于2023年12月11日启动了A-Share IPO指南。截至今年3月11日，上海证券交易所正式接受了Aotuo Technology ATE IPO的科学和技术创新董事会的IPO申请，约有14个月的时间。

在此IPO中，Aotuo Technology计划筹集7.79亿元人民币。其中，有5.25亿元用于其集成生产和研究中心项目，使用了944.1亿元来建设本地技术服务中心，并使用1.6亿元人民币来补充营运资金。

中和大型PLC业务的收入超过70％

In terms of products, in the field of PLC, Aotuo Technology has developed and formed two product series: NA General Series and NJ Independent Controlled Series, realizing independent control of software and hardware, and the localization rate of components can reach up to 100%, and is used in water conservancy, hydropower, petroleum and petrochemicals, ships, rail transit, national defense, municipal, metallurgy and other fields.

在绩效方面，Aotuo技术的营业收入和净利润近年来都在增加。具体来说，从2021年到2024年9月，该公司的收入分别为1.14亿元，1.72亿元，1.7亿元和1.56亿元。在报告期间，公司的大部分收入来自中型和大型PLC业务。其中，从2024年1月到9月，该业务的收入占74.63％。

在报告期间，在报告期间，AOTUO技术可归因于3001.24亿元人民币股东，36.97亿元人民币，531.86亿元人民币，531.86亿元，55.446亿元人民币5554.46亿元人民币，也保持了高增长趋势。

在研发投资方面，招股说明书表明，在AOTUO技术研发人员中，本科生或更高的覆盖率达到100％，而研发人员的近一半具有硕士学位或更高的学位。核心成员主要来自关键大学，例如Tsinghua University，东南大学，南京航空与宇航学大学，南京科技大学和Hohai大学。他们由许多具有高级专业冠军的工程师领导。核心技术成员拥有大约十年的科学研究和专业经验。

截至报告期结束时，Aotuo Technology及其子公司总共获得了68个专利，并具有相应的证书，其中包括33家发明专利，29种公用事业模型和6种外观设计。

近年来，Aotuo Technology的研发投资持续增长，从2021年的1034.55亿元人民币增加到2023年的21.729亿元。在其招股说明书中，该公司表示，其过去三年的研发投资占平均平均10％以上。

该产品具有强烈的下游粘性，但国内份额仍然很低

Aotuo Technology在其招股说明书中表示，在PLC行业中，外国公司在中型和大型PLC之间的竞争中起步较早。尽管国内公司开始相对较晚，但是他们已经在小型PLC市场上具有一定的竞争力。目前，中型和大型PLC的市场份额相对集中，由西门子代表的外国资助企业占据了大部分市场份额。根据Rui工业Mir数据库的数据，在2023年，中国中和大型PLC市场中本地制造商的市场份额仅为5.9％。

根据Aotuo Technology的说法，该公司处于中等大型PLC领域的领先水平，并且是从事独立和可控系列PLC的少数国内公司之一，可以满足某些客户在高可负有能力领域的需求，以实现完全独立且可控制的供应链。

到目前为止，Aotuo Technology的PLC产品已在许多关键领域用于独立和可控项目，包括扬格兹河三高gorges组的三高峡谷水力发电站单元的独立可控转换项目，江德水四站四站装修项目，东南部的东南航空公司，转向北水分转移项目，Sinopec集团Shengli Field Internity Infacture Information Shangli Field Informenting Information。

天冯证券在最近的一份研究报告中指出，在国内PLC市场，外国投资企业的比例很高，西门子（德国）在国内PLC市场中拥有超过40％的份额，而三菱（日本）的市场份额约为12％。尤其是在中型和大型PLC领域，高外国资本份额的模式更加清晰，欧美公司处于垄断地位。总体而言，国内PLC市场仍然有宽敞的国内替代空间，并且开发的上限很高。 “ PLC自身的特征确定它更面向软件，具有较高的用户障碍和强大的下游粘性； PLC客户对稳定性和效率的高要求促成了产品品牌的独家性。”

家族拥有的股份曾经价值19.82亿元人民币

根据Cailianshe Venture Capital的信息，Aotuo Technology经历了五轮融资，投资者包括中国中国，中国CRRC和大城市网络。同时，中国资本和云伊资本等工业资本也是其投资者之一。

AOTUO技术的最新一轮融资发生在2024年4月，国有企业和工业资本，例如Guoding Capital，中国中国中国，CRRC，Guangzhou工业控制，Chengmei Capital和其他国家作为战略投资者。 Aotuo Technology在其招股说明书中表示，该公司在最新股东最新资本增加后的投资后估值为19.82亿元人民币。

根据其招股说明书，Aotuo Technology是中国为数不多的专注于中国和大型PLC领域的工业控制产品公司之一。目前，在同一行业的A股中列表中，目前尚无与发行人在产品结构和工业链链路上完全一致的公司。在考虑了多种因素之后，Aotuo技术将Huichuan技术，新泽西电气，Hechuan Technology，Zhongkong Technology和Helishi视为可比的公司。

科学技术创新委员会的记者每天都注意到，截至3月11日开幕，在上述公司中，Helix的市场价值最低，约有74亿元人民币。尽管Huichuan Technology具有最高的市场价值，约为213亿元人民币。 Aotou Technology的投资后估值为19.82亿元人民币之间存在很大的差距。

在股权结构方面，陈的罪直接或间接占AOTOU技术的投票权的38.83％，并担任公司董事长兼总经理，作为其实际控制者。

陈·辛宁（Chen Sining）曾经是自动化控制学院Nanjing自动化研究所的研发主任，并于2008年10月担任Aotuo Co.，Ltd.的董事兼首席工程师，然后在2015年担任Aotuo Technology的主席。自2018年8月以来，她一直担任Aotuo Technology的董事长兼总经理。

值得一提的是，在Aotuo Technology的最新股权比率中，Chen Sining的父亲Chen Ge和他的弟弟Chen Yuyan出现了。该招股说明书表明，陈·辛宁的父亲陈格（Chen Ge）出于个人原因于2023年5月从公司董事辞职。据了解，Chen Ge出生于1947年，现年78岁。他曾在许多中学担任老师，并于2008年12月从海安县成人教育学校退休。

该招股说明书表明，陈·辛宁（Chen Sining）的弟弟陈元（Chen Yuyan）担任投资总监，并间接持有Aotuo Technology股份的0.13％。两者是Aotuo技术的创始人，也是公司的实际控制器。 Chen Yuyan从2015年1月至2015年6月在Nanjing Zhengda房地产经济发展公司，北京Nanda Sofoot Digital Technology Co.，Ltd。