存储芯片迎来首波涨价，NAND Flash产品涨幅超10%

自半导体周期恢复以来，记忆芯片迎来了第一波价格上涨。

最近，据报道，世界知名的记忆芯片制造商Sandisk发布了价格上涨通知，表明它计划从4月1日起将所有NAND Flash产品的价格提高到渠道和消费者客户的价格，增长超过10％。

负责几家上市记忆芯片公司的相关人员证实，上述价格上述提高了第一名财务记者。

自2024年以来，NAND的价格趋势一直很薄弱，最终需求恢复较弱。海外原始制造商（例如Micron，Hynix和Samsung）重新启动了他们的生产削减计划，以应对NAND价格的持续下降。全球NAND生产能力由五个海外原始制造商垄断了市场份额的80％。生产削减后原始制造商的效果是立即的。这种价格上涨反映了生产削减已传输到下游。至于终端对价格的接受，仍然需要进一步观察。

作为半导体字段中最大的子类别，存储被广泛用于PC，手机，智能可穿戴设备，汽车，安全性和其他字段。价格和库存水位的变化也是周期性繁荣的天气叶片之一。

第一季度是电子行业需求的淡季。 NAND价格上涨是否表明存储价格的拐点即将接近？几家相关公司的负责人告诉记者，预计存储价格将在下半年引入转折点，并且绩效取决于终端需求的变化。

原始供应减少被传输到下游

NAND Flash广泛用于下游应用程序，例如PC，智能手机，智能可穿戴，汽车，视频监视和智能主页以进行数据存储。 NAND产品在这一轮中的供应侧盈余主要是由于最后一轮半导体周期的上升趋势。为了满足市场需求的增长，NAND制造商继续扩大其生产能力。周期进入下降趋势后，NAND价格继续下跌，一些供应商面临损失。

自去年以来，全球半导体周期进入了上升阶段，但是对手机和汽车的市场需求缓慢恢复。在过度供应对NAND的影响下，产品价格降低了，消费级存储价格却特别下降了。为了应对市场的过度供应，自2024年第四季度以来，Micron，Samsung，SK Hynix和Kioxia等原始制造商已重新开始果断生产的削减，以防止NAND价格下降趋势。

关于价格上涨的原因，Sandisk还指出，存储行业的供求动力继续发展，预计该行业将很快过渡到供应不足的状态。 Trendforce认为，Nandflash市场的供求结构预计将在25年的下半年有了显着改善。包括原始生产削减，智能手机库存销售，AI和DeepSeek效果在内的因素将提高Nandflash的需求，从而减轻过度供应的情况。预计价格将在下半年反弹。

3月10日，记者联系了几家A-Share Memory Chip上市公司作为投资者。

负责领导人Zhaoyi Innovation（603986.SH）的相关人员告诉记者，预计年度存储价格将主要是稳定的。 NAND产品最近的价格上涨主要是由于Micron和Samsung等海外制造商的生产减少，而行业供应的减少导致了价格上涨。

“在海外大公司削减了毛利润业务之后，他们将在与AI开发有关的子场上投入更多的能源和资源，例如DDR5记忆芯片，HBM和其他高端生产线。”上述Zhaoyi创新相关的人告诉记者。

负责Baiwei存储的相关人员（688525.sh）告诉记者，NAND代表的存储产品价格上涨，这对整个工业连锁店都是一件好事。

“目前，机构对2025年整个存储价格的态度是'繁殖'，而且价格上涨被传输到航站楼可以被视为一种有利的情况。”上面的人说。

终端需求决定上市公司的绩效

自本月初以来，存储价格波动一直是电子行业的热门话题，并且市场已经激发了关于存储价格转盘是否下降到的讨论。

Huatai Securities上周末发布的一份研究报告指出，预计存储价格将在年中引入转折点。预计NAND，DDR4和其他产品的供求模式预计将在今年下半年有所改善。消费者存储价格可能会在今年中期反弹，企业级存储价格将保持稳定。

在半导体周期中的价格和库存转折点一直受到投资者的高度评价。这一轮存储价格会对上市公司的运营业绩产生什么影响？

一位TMT分析师告诉记者，原始工厂提高价格后，我们应该注意下游市场的接受。由于原始工厂提高价格之后，由于客户和经销商之间的库存差异，经销商可能会优先处理低价库存。关键仍然是关注最终需求。自从今年年初，消费者对PC和手机的需求仍然不足以恢复。一方面，消费者的替代者无所不包。存储市场面临明显的压力。”上述分析师说。

一家上市消费电子芯片公司的负责人也表达了类似的看法。 “尚未确认消费电子市场的繁荣。如果AI PC，AI眼镜和AI耳机的市场确实可以发展出来，那么该领域将大大增加对记忆芯片的需求。此外，我们现在期待的是DeepSeek是否可以带来一波局部替代需求。”上述负责人说。

从A-Shares发布的记忆芯片性能报告来看，由于下游需求的差异，各种公司的绩效显着差异化。 Zhaoyi Innovation预计，可归因于股东的净利润将在扣除非运营项目后同比同比增长36.6倍，并且净利润增长率暂时排名第一。

Puran Co.，Ltd。的净利润将损失变成了利润。该公司表示，它预计将扩大AI+新兴的消费电子终端，智能汽车，网络通信和其他领域，以贡献新的增长点； Juchen Co.，Ltd。的收入和净利润分别同比增长46.1％和188.52％。

江·鲍隆（301308.sz）预计将赚取利润，归因于2024年至少有4.38亿元的股东，去年同期损失了8.28亿元。性能营业额主要是由于该公司在中高端内存业务（例如企业级存储），Lexar品牌业务以及扩大价值的主要客户的重要成果，并继续转变为全面的半导体存储品牌企业。

Dongxin Co.，Ltd。（688110.SH）和Hengshuo Co.，Ltd。（688416.sh）增加了收入，但并没有增加利润，股东可归因于股东的净利润继续损失。

自3月以来，许多内存芯片上市的公司，例如江户，baiwei存储，焦琴公司，有限公司和Lanqi Technology等公司都接受了机构调查。关于2025年存储市场的发展前景，上市公司通常对服务器和汽车等下游领域的需求增长感到乐观，并且对尚未实施的AI方面的需求谨慎。

Baiwei Storage表示，新一代信息技术，例如物联网，大数据，人工智能，智能的车辆互联网和Metaverse，不仅是数据的需求者，而且是数据生产者。同时，AI技术革命将大大增加对高端记忆的需求。目前，国内记忆产量相对较低，随着市场和政策的双向促进，国内记忆芯片生产率将大大提高，国内存储业的前景广泛。

江·博隆（Jiang Bolong）表示，期待2025年，预计对服务器和汽车市场的需求将继续增长。 AI技术正在加速其在PC，手机，智能可穿戴设备和其他领域中的渗透率，并且预计消费电子市场将带来新的恢复，并进一步促进对更高容量和更高性能存储产品的需求。