国产基因测序仪崛起：从替代到领跑，改写全球竞争版图

从替代到领先，国内基因测序师正在重写全球竞争格局。

今年2月，在中国商务部的“不可靠的实体清单”中，吉恩测序师的制造商Illumina将其纳入了“不可靠的实体清单”之后，商务部于3月4日发布了处理措施，禁止Inmeina将基因测序者出口到中国。这一事件就像一个保险丝，进一步激发了替代国内基因测序师的热情。

该行业的共识是，预计由于Menagerie被包括在商务部不可靠的实体清单中，因此它可能会影响中国测序师和消耗品的市场结构，因此期望国内基因测序公司在2025年进一步抓住国内市场份额并支持基本面。

国内替代的现状：

将触发替代加速

2月4日，中国商务部发布了一份公告，其中包括美国遗传序列制造商Inmena列入不可靠的实体列表。 3月4日，商务部发布了一项公告，宣布了美国Inmena不可靠实体清单的处理措施的不可靠实体清单的工作机制，禁止Inmena将遗传测序师出口到中国。该公告应从出版之日起实施。

在同一天发布的记者问题的回答中，商务部发言人说，中国于2月4日决定将美国纳入美国公司纳入不可靠的实体列表。美国已经打断了与中国公司的正常交易，因为Minna公司违反了正常的市场交易原则，并采取了对中国公司的歧视性措施，严重破坏了中国公司的合法权利和利益。考虑到公司的非法情况和其他因素，不可靠的实体清单工作机制已决定禁止根据法律将基因序列出口到中国。

该行业共识是，这一事件将不可避免地影响当前的市场规模和竞争。这将基因序列的国内替代者（称为生命科学领域的“光刻机”）成为加速通道。

基因测序技术是指获得目标DNA片段基本布置顺序的技术。基因测序设备行业是一个高度集中的市场。测序仪器是基因测序产业链的核心，并且具有具有强大竞争力和较大市场份额的领先公司的特征。 BGI，Illumina和Thermofisher的市场份额接近90％（根据收入计算）。

Inmena曾经是基因测序行业的绝对领导者，拥有超过70％的全球市场份额，并在高通量测序市场中领先。 Inmena的高级测序技术，专利障碍和广泛的行业生态系统迫使全球科学研究机构，医疗机构和行业用户依靠其设备和试剂。

但是，这种封锁并没有阻止中国公司追赶，而是启发了国内公司独立创新的决心。从DNBSEQ技术的突破到纳米孔测序技术的成熟度，国内公司逐渐破坏了Inmena的技术垄断，为该行业提供了高质量的替代品。

“ Bgiseq早在10年前就一直在部署基因测序技术。2015年，它发布了第一个具有完整的源申请申请的测序技术的国内桌面序列。它使用DNBSEQ核心技术和模板通过滚动环复制来放大。测序准确性非常高。” BGISEQ首席运营官Jiang Hui告诉《美国证券时报》记者，经过10年的发展，Bgiseq已获得了全面的覆盖范围，并全面覆盖了高和中低通量的Suequencer产品。去年，它还发布了一项长读和长孔音序器，在结合长，短读，长期持久的技术方面，它实现了世界上唯一的全部全面覆盖范围。

在DNBSEQ测序技术发行10周年之际，BGI于2月24日发布了新的桌面基因序列T1+，这是世界上第一个可以在24小时内生成TB级数据的台式序列序列。 T1+也是世界桌面TB级基因测序仪中最快的模型之一。

（研究人员正在使用BGI智能制造开发的基因测序仪）

从技术创新，产品布局到供应链完整性，国内企业的竞争力不再与以前相同。 Inmena在中国市场中的绝对优势正在略有削弱，基因测序师的国内替代也在加速。

根据中国研究与技术PUHUA的数据，中国的市场份额从2021年的64.5％急剧下降到2023年的54.2％，而BGI智能制造业的市场份额从同一时期的19.9％跃升至同一时期的32.6％，而2024年的安装能力超过了56.4％的对手。江华认为，该数据直觉上证明了国内替代的巨大潜力，还强调了国内基因测序公司带来的发展机会。

国内替代原因：

技术导致AI提升

随着Inmena被列入不可靠的实体列表，自2月以来，国内基础序列公司就提出了替代计划。作为国内基因测序仪行业的领导者，BGI智能制造业和行业同事最近共同发起了一项有关“可靠性”计划，以表达对“中国智能制造业的信心和承诺，不仅是可靠的”。截至2月28日，包括BGI，Jiyinjia和Chengdu巨人熊猫繁殖基地在内的不同商业科学的20家机构和企业都加入了共同计划的行列。

资本市场也在发展。 2月的基因测试指数的最高增长超过15％，2月份BGI智能制造的累积增长增加了一倍，市场价值增加了​​175亿元人民币。迪恩（Dean）诊断出2月份的增长为58％，市场价值增加了​​38亿元人民币。 3月4日，随着Inmena治疗措施的实施，BGI的20厘米达到了每日限制，总市场价值为405亿元人民币； Berry Gene还在同一天达到了每日限制。从3月到现在（3月1日至6日），BGI智能制造业的累积增长达到19％，而Dean Diagnostics和Berry Gene的增长率分别在同一时期达到11％和31％。

在二级市场中追求资金并非毫无根据。从市场竞争模式的角度来看，在国内基因测序仪市场中，BGI以市场份额超过30％排名第一，而Inmena排名第二，市场份额接近15％。随着商务部不可靠的实体列表的实施，Mina当前占领的大多数市场将不可避免地被BGI智能制造等国内公司划分。

近年来，国内企业已经逐渐通过测序仪，测序试剂和数据分析软件来实现国内生产，并从“阅读，写作和存储”的整个链中取得了突破，以确保供应链的安全性和可控性。这不仅增强了中国公司的市场竞争力，而且还降低了Inmena对中国市场的控制。

就终端使用经验而言，技术和产品中国内基因测序仪的快速发展给其用户留下了深刻的印象。

作为BGI智能制造业的第一个合作伙伴，解码生物集于2020年押注国内测序仪。在上海的实验室中有十多个家庭设备日夜运作，为医院，第三方医疗实验室，生物制药公司和科学研究机构提供基因测序和测试服务。在不可靠的实体列表中，解码生物技术的创始人兼首席执行官Pan Jiakui观察到，该行业对国内测序师的关注大幅增加。

在使用过程中，潘川对国内测序师和外国设备之间的性能差异有深刻的了解。 “国内设备的成本仅为进口设备的成本，但数据质量并不较低。尽管各个平台之间的原理存在差异，但是Huada智能制造平台的准确性非常好，并且根本不如海外平台。”

谈到吞吐量问题时，潘江说：“后来由BGI Intelligent Manufacturing推出的T20音序器具有独特的吞吐量，成本不到100美元。它可以一次性地产生72TB的数据，而且没有其他产品可以匹配世界各地。在世界上首次使用T20 Sequencer的商业使用者，将其替换为T20 Sequencer的首个商业用户。

此外，泛江认为，国内测序师的优势不仅反映在技术绩效中，而且在许多方面，例如运营便利，成本和本地化服务。 “ BGI智能制造具有非常强大的创新能力，到目前为止拥有该行业最完整的产品矩阵。音序器在不同的通量范围内具有基准测试产品。无论哪种通量范围是，成本效益的优势都是显而易见的。”

“自2018年左右以来，我们就一直转向国内设备。BGI智能制造测序平台不仅具有出色的质量，而且从针对国际品牌Inmena的最初基准下几乎减半，而且它逐年逐年下降。”中国农业大学的教授胡克·氧化（Hu xiaoxiang）对记者说：“我们目前正在将这项技术推广到该国主要的猪和鸡育种公司。国内基因测序平台不仅是为了解决测序问题，而且还可以通过一系列自动化设备来支持设施，从提取和数据库构造中为序列构造而实现了一个封闭的行业。

江苏魏夫生物技术有限公司首席执行官王霍告诉记者：“我们已经转移了大多数涉及第二代测序移植和输血的检测产品，并在同一时间内进行了大量的数据，在同一时间进行了condersions比较。在技​​术层面上完全替换相应的竞争平台。”

对于中国的基因测序行业来说，国内化的过程进入了关键阶段，未来的目标不仅要取代，而且要超越。在江华的看来，利用人工智能在基因测序行业中取得了技术领导力，促进应用程序方面的快速爆炸将释放巨大的发展潜力。

基因测序涉及数亿到数十亿至数十亿的基础对组装，传统方法是耗时的，并且依赖于手动校准。 AI大型模型可以快速分析多维数据，例如基因组和转录组，相关基因和特征，并协助生物学专家发现模式。未来的基因测序肯定是AI+大数据的本领域。

2月11日，BGI正式宣布，AI技术将完全集成到生命技术工具领域。 Flash Gene Sequencer E25 Flash已发布，以集成一系列的AI工具，以实现生物化学原材料和基础算法的双重改进，并且可以在2小时内以最快的速度完成SE50测序，从而提供突破性的工具，以快速诊断感染性疾病和精确的医疗保健。

一些医疗行业的内部人士指出，资本市场最近重新评估了医疗公司，基本上是对数据资产进行了重新定位。当计算能力和算法变得流行时，可以将生命科学数据转变为临床价值的人都将能够掌握未来十年的关键。

国内替代的未来：

在市场上找到新的机会，总共有1000亿

对于国内基因测序师公司而言，成为特殊时期内的替代品只是一个情节，而更多的核心业务路径仍然应该是满足用户的升级和应用程序扩展需求。

Huaan证券指出，基因测序被广泛使用。除了科学研究服务外，它还广泛用于临床医学和新药研究与开发领域。由于其优势（例如高通量，易于操作和丰富的信息），基因测序已发展为分子诊断中增长最快的亚行为之一。

根据Frost＆Sullivan数据的数据，中国基因测试市场的规模从2016年的72亿元增加到2024年的374亿元，预计将从2025年的487亿元增加到2030年的1536亿元人民币，在2030年的增长率为25.8％。 2020年全球基因测序的最大应用市场是学术研究，占基因测序总市场规模的54％，其次是临床研究，约为18％。基因测序市场正处于快速增长的阶段，技术进步和临床应用的扩展是推动市场扩展的主要因素。

展望未来，江华认为基因测序行业将引入深刻的变化。 “基因测序的领域相对出现，但是它驱动的下游工业链正在蓬勃发展。随着独立和可控的工具和设备，工业链的开发速度将大大加速，并且将不再受到人们的限制。”

从市场需求的角度来看，基础科学研究，人们的生计和健康，农业育种和其他领域的基因测序需求迅速增长。在基础科学研究方面，江户举例说明了一个例子。生命科学中仍然有许多基本问题要解决，基因测序作为基础工具至关重要。 “我国家的科学研究模型正在经历一种转变，从依靠外国工具和设备到使用自己的设备进行研究和出版期刊，结果也可以在中国进行转变。”

人们的生计和健康市场也很广泛。 “就生殖健康而言，我们已经基于基因测序建立了完整的遗传性疾病预防和控制系统。就准确的肿瘤诊断而言，基因测序可以帮助准确诊断，预后监测和早期筛查。通过家庭工具和政策支持，基因测试是在基因上的较高的，例如，由8000个国家的imby inty immy impory。只需要两三千人。”江海介绍了。

“我国的每个行业都有国内替代的突破历史。障碍越高，替换过程越慢。但是，无论是白人家用电器，高速铁路还是大型飞机，它最终都可以验证工业连锁店升级的必然性。”迪恩诊断局（Dean Diagnostics）旋转总裁尤兴（Yupeng）在谈论基因测序的定位时说，在政策指导和市场需求的双重催化下，中国的基因测序行业正在从替代品到定义者的定性变化，这是技术突破和生态构建的共同作用的结果。