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首只科技ETF仅交易105天规模已逼近百亿元

时间:2020-01-21 16:34:08 来源:证券日报 发布者:DN032

截至2020年1月20日,华宝中证科技龙头ETF上市的第105个交易日,已成为目前A股市场规模最大的科技类ETF。这款代码“515000”、场内简称“科技ETF”的网红爆款产品,距离100亿元的“小目标”更近了。

上交所最新数据显示,截至1月20日收盘,科技ETF的份额增至63.36亿份,根据最新净值计算,其估算规模已达90.54亿元,在继续巩固国内第一大科技类ETF位置的基础上,朝着“百亿俱乐部”又迈进了一步。

作为国内首只科技类ETF基金,华宝中证科技龙头ETF于科创板开市当天(2019年7月22日)成立,并在8月16日成功挂牌上海证券交易所。在短短105个交易日里,这只基金有经历了现象级成长,规模从10亿元增至1月20日的90.54亿元;日均成交超过5亿元,最高单日成交达13.42亿元,流动性堪比50ETF、300ETF、500ETF等头部宽基ETF。

回顾科技ETF所取得的成就,华宝基金量化投资部总经理徐林明在接受《证券日报》记者采访时,用三个关键词给予了评价——“科技、龙头、成长”。

上市以来

资金净流入超60亿元

上交所披露的数据显示,截至2020年1月20日收盘,科技ETF的最新份额达到63.36亿份,根据当日净值估算,其最新估算规模已达90.54亿元,再创历史新高,继续高居沪深两市科技类ETF规模之首。

自面市以来,科技ETF就受到资金的追捧。进入2020年以来,尽管A股市场在上周出现震荡调整,但科技ETF的吸金势头丝毫未减。伴随上周科技板块的强势表现,在1月13日至1月17日期间,科技ETF单周份额增长5.5亿份,按当周科技ETF成交均价1.3681元计算,科技ETF在上周获得7.52亿元的资金净流入,在同期沪深两市所有股票型ETF资金净流入额中排名第一。

截至1月17日收盘,科技ETF已连续6个交易日明显呈现资金净流入。与1月9日的55.31亿份份额相比,科技ETF份额在1月10日当日增长0.42亿份;按当日科技ETF的成交均价1.3349元计算,当日资金净流入0.56亿元。

按同样方法计算,科技ETF在1月13日份额暴增1.62亿份,按当日成交均价1.3601元计算,资金净流入达2.21亿元。1月14日,科技ETF份额增长1.38亿份,按当日成交均价1.3683元计算,资金净流入1.89亿元。1月15日,科技ETF份额增长0.62亿份,按当日成交均价1.3678元计算,资金净流入达0.84亿元。1月16日,科技ETF份额增长0.62亿份,按当日成交均价1.3845元计算,资金净流入0.86亿元。

与上市交易首日(2019年8月16日)的10.37亿份份额相比,截至2020年1月17日收盘,科技ETF的份额净增50.86亿份,按其区间成交均价1.1922元计算,期间资金净流入达60.63亿元,在同期沪深两市所有可比行业ETF资金净流入额中排名第一。

投资标的

涵盖50只科技龙头股

据悉,科技ETF目前为沪深两市唯一纳入融资融券标的范围的科技主题ETF。2020年1月17日,科技ETF单日融资买入额高达4841万元,最新融资余额达2.67亿元,稳居沪深两市所有主题ETF融资余额排名之首。自2019年10月21日科技ETF被纳入两融标的以来,截至2020年1月17日收盘,在短短64个交易日内,科技ETF累计被融资买入达28.24亿元。

公开资料显示,科技ETF跟踪复制的中证科技龙头指数,其标的由沪深两市电子、计算机、通信、生物科技四大科技领域中规模大、市占率高、成长能力强、研发投入高的50只龙头公司股票构成,可充分反映沪深两市科技领域龙头股的整体表现。记者了解到,目前该ETF对电子、计算机行业的持股比重高达71.32%。

同时,科创板中符合中证科技龙头指数编制要求的股票也有机会被纳入其成份股。该指数最新十大权重股中,既有中国创新药龙头恒瑞医药,也有全球安防龙头海康威视,还囊括了A股人工智能龙头科大讯飞、消费电子龙头立讯精密、电声行业龙头歌尔股份等一系列极具核心竞争力的A股科技龙头企业。

投资龙头公司

能为投资者带来回报

对于科技行业的发展前景,华宝基金量化投资部总经理徐林明充满信心,他所在的部门打造了科技ETF、券商ETF、银行ETF、医疗ETF以及消费龙头LOF等一系列重磅指数基金产品。

徐林明称,科技行业已成为大国博弈的焦点。当前中国科技领域仍处在高速发展时期,拉长时间周期看,科技龙头公司的未来表现非常值得期待。

徐林明从三个方面分析了科技行业的发展前景以及科技ETF的编制逻辑。首先,科技行业具有其特殊性,即高弹性,Beta属性非常强。在一定程度上,对于科技Beta属性的判断和把握,对投资更为重要。比如,2008年金融危机后,科技股从2009年开始引领美股十年长牛行情。作为美国最大科技类ETF之一的MSCI美国信息技术ETF,在过去十年累计涨幅超过6倍,而同期标普500指数的涨幅仅2倍多。

其次,科技发展太快,新业态、新行业层出不穷,选股难度大,所以ETF成为主流选择。科技行业的估值难度很大,即使是专业机构也一样,这也是美国市场科技类ETF发展最快的重要原因之一。据统计,科技龙头指数从2012年下半年发布至今,在A股市场600多家科技类公司中,只有100多家科技公司的股价跑赢了科技龙头指数的表现,占比不足18%。

第三,投资科技龙头股的逻辑是什么?在过去近40年里,美股市值增加近30万亿美元,但其中数量占比1.45%的公司贡献了60%的市值增长,5.35%的公司贡献了90%的市值增长。拉长周期来看,股市里真正能给投资者带来回报的公司是少数,是一些数量占比较小的龙头公司。

为投资者提供

需要的差异化产品

作为这轮科技类ETF风潮的引领者,华宝科技ETF推出后,各家基金公司相继推出一系列科技类宽基和细分行业ETF。但从总体规模、资金流入和成交热度来看,华宝科技ETF无疑是最抢眼球的那一只。其中的秘诀何在呢?“科技、龙头、成长”,徐林明用三个关键词回答了《证券日报》记者的提问。

徐林明表示,科技ETF跟踪的科技龙头指数具有三个特点:一是“科技”属性,在A股市场(包括主板、中小板、创业板及科创板在内)优选成份股,覆盖电子、计算机、通信、生物科技四大行业。二是“龙头”属性,指数根据主营业务收入、市值等指标,在600多家上市公司里先挑出100家龙头公司。三是“成长”属性,在上述100家龙头公司里,再根据主营业务收入、净利润增速、研发支出占营收占比三个指标,从中进一步筛选出50家公司。

在过去七八年,与相对主流的其他科技类指数相比,科技龙头指数体现出更优的风险收益特征。“这只是结果,因为科技龙头指数是更大范围指标优化出来的组合,最后确实呈现出更好的成长性以及更好的股价表现。”徐林明介绍,“该产品上市以来,受到越来越多投资者的关注和参与,在市场所有股票ETF产品里,不管是规模增速还是代表流动性的成交额,在全市场中都名列前茅。很多投资者一看到这个产品的成份股列表,第一个体会就是,这个组合就是他想要的。”

对于未来的发展前景,徐林明信心十足地表示,“投龙头、选华宝”是华宝基金致力打造的金字招牌,华宝基金目前更多是在行业ETF领域为投资者提供差异化的产品。“我们的科技、券商、银行、医疗等领域的ETF是长赛道品种,对这类细分行业具有差异化的品种,投资者还是非常关注的。”

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