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全球股市资金流出创记录之最

时间:2018-02-12 11:23:48 来源:东方财富网 发布者:DN032

随着近日市场波动率上升,投资者纷纷从股市中撤离,这导致股市资金流出规模创记录之最。

全球股市资金流出创记录之最

据基金追踪机构EPFR Global,在截至2月7日的一周中,全球股票基金净流出306亿美元。根据美银美林对EPFR数据的分析,这是2004年该机构有数据以来的最大规模周净流出额。

而就在短短的两周前,全球股票基金的资金流入刚刚达到创记录的332亿美元。在此次的资金流出中,美国股票基金流出330亿美元,创记录新高。

(左边灰色部分为美股基金的资金流出,图片来源:花旗)

美银美林在最新发布的一份报告中指出,其“牛市&熊市指标”仍处于极度看涨区域,并预计市场未来三个月中将出现12%的跌幅。

该行上周曾发出警告称,其“牛市&熊市指标”已经飙升至8.6的水平。按照该行的交易规则,如果这项指标的读数超过8,这就意味着触发了卖出信号。

在美银美林的卖出信号发出不久后,美股本周迎来巨震行情。2月5日,道指一度狂跌近1600个点,创下有史以来最大单日点跌幅。

到了2月8日,美股再遭血洗,道指收跌超千点,标普500指数创年内新低,双双从高位跌超10%,进入调整区,纳指也跌近4%。

受美股拖累,周五(2月9日)亚洲股市继续大跌,上证综指和香港恒生指数收盘分别跌4%和3%;日经225指数和韩国首尔综指收盘分别跌2.3%和1.8%。

对于近期市场的回调,美银美林首席信息官Michael Hartnett表示,最初美债收益率上涨演变成上周晚些时候的全球股市暴跌,因投资者对通胀回升感到担忧,担心加息可能会侵蚀公司利润。波动率从多年低点大幅反弹,投资策略型基金进行抛售,与市场波动挂钩的产品放大了跌势。

不过,在美股基金资金流出的同时,日本股票基金则逆势上行,数据显示,在截至2月7日的一周里,47亿美元流入日本股票基金,为65周来最大流入规模。此外,投资者向新兴市场股票基金投入资金24亿美元。

股市涨不涨,还得看央妈们的脸色

目前,美联储逐步收紧的货币政策被认为是美股上涨的最大风险之一。

全球最大对冲基金桥水创始人达里奥最近表示,美联储潜在的加息是市场面临的关键风险。他认为,如果联储将利率上调100至125个基点,资产价格将会下跌。

同时,美联储的“三号人物”——纽约联储主席杜德利在周四(2月8日)也提出了类似观点。他认为,导致近期美国股市大跌的部分原因是全球各国央行收紧货币政策的可能性在上升。

他表示:“很明显,市场正在对全球经济快速增长这样一个事实做出调整,因此,各国货币当局要么已经开始撤掉宽松措施,要么就在考虑这么做。所以,我们看到债券收益率已经上涨,随着债券收益率的走高,股市面临的压力就又多了一些。”

去年,美联储分别进行了三次加息。当前,联邦基金利率目标区间已上升至1.25%-1.5%的水平。同时,美联储还开始缩减总额高达4.5万亿美元的资产负债表,加快政策收紧速度。

进入2018年,美国1月非农就业数据表现良好,加之美联储最新议息会议声明认为通胀预期将在今年回升,市场预测美联储在3月份加息的几率极高,且今年有可能加息4次。

目前,芝商所“美联储观察”工具显示,美联储今年3月加息25个基点至1.5%-1.75%区间的概率为71.9%,

投资策略方面,申万宏源研究认为,在经历了 2018 年 1 月份全球股市的“高举高打”,全球市场短期(1-2 个月)震荡概率确有提升。

但从战略配置角度来看,说全球股市已经中期见顶可能言之过早,核心逻辑还在于全球经济复苏的基本面大趋势尚未破坏,而通胀与利率回升的幅度仍在可控的范围之内,市场在经历了阶段性的震荡之后仍可能再度向上,继续维持对于权益类资产的战略性看好。

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